Anthropic делает ставку на собственные чипы: что стоит за запросом к SK Hynix и соглашениями на $950 млрд

Стратегия Anthropic: собственный чип как ответ на дефицит

Anthropic реализует модель вертикальной интеграции, уже опробованную Amazon (Trainium/Inferentia) и Google (TPU) . Компания обсуждала производство собственного ИИ-чипа с Samsung Electronics на техпроцессе 2 нм, а 25 июля генеральный директор Anthropic Дарио Амодеи подтвердил соглашения о поставках как с Samsung, так и с SK Hynix, включая потенциальные долгосрочные контракты на чипы памяти и инвестиционные договорённости .

Этому предшествовал раунд финансирования в мае 2026 года на сумму $65 млрд, который оценил Anthropic в $965 млрд, сделав её самой дорогой ИИ-компанией в мире, опередившей OpenAI . Примечательно, что Samsung, SK Hynix и Micron совместно вступили в этот раунд в качестве «стратегических инфраструктурных партнёров» — впервые три крупнейших производителя памяти в мире одновременно инвестировали в одну компанию-разработчика ИИ-моделей .

Чхве назвал амбиции разработчиков ИИ в сфере чипов «замечательными» и отметил, что SK Hynix буквально завалена беспрецедентными предложениями об инвестициях от крупных технологических компаний, стремящихся обеспечить себе линии поставок, включая предложения финансировать приобретение оборудования для экстремальной ультрафиолетовой (EUV) литографии .

Сделки на $950 млрд: новая архитектура цепочки поставок

Саммит по ИИ, организованный президентом Ли Чжэ Мёном в Сан-Франциско 24–25 июля 2026 года, собрал вместе генеральных директоров Nvidia, OpenAI, Anthropic и Broadcom, а также ведущих южнокорейских бизнесменов . Главный результат: южнокорейские и американские технологические компании договорились о партнёрстве в сфере поставок полупроводников и производства на сумму примерно $950 млрд в течение следующих пяти лет .

• SK Group поставит американским технологическим компаниям высокопроизводительные полупроводники примерно на $750 млрд .
• Samsung Electronics поставит чипы Broadcom примерно на $200 млрд .
• SK Telecom планирует построить дата-центр мощностью 2 гигаватта, работающий на чипах Nvidia нового поколения и памяти SK Hynix HBM4, который должен заработать в 2027 году .

Перед поездкой Ли представил масштабную промышленную стратегию с инвестициями в чипы на сумму более $576 млрд, при этом Samsung и SK Hynix совместно обязались вложить 800 трлн вон ($518 млрд) в строительство новых производственных площадок .

Предупреждения Чхве Тхэ Вона: «чипфляция», «хаос» и структурные изменения

Председатель SK Group Чхве Тхэ Вон на протяжении 2026 года делал ряд всё более тревожных заявлений, которые объясняют шаг Anthropic как рациональную реакцию на хронически дефицитный рынок:

• Март 2026 г.: Чхве предупредил, что дефицит кремниевых пластин (wafer) сохранится до 2030 года, причём предложение будет отставать от спроса более чем на 20% . Он пояснил, что производство HBM требует больших объёмов пластин, а наращивание мощностей занимает четыре-пять лет из-за ограничений в строительстве, энерго- и водоснабжении .
• Июль 2026 г.: Чхве заявил, что рынок полупроводников вступил в фазу «структурных изменений», выйдя за рамки традиционного циклического чередования перепроизводства и дефицита . Он охарактеризовал ситуацию с поставками памяти как «полный хаос» и предупредил о «бедламе» в 2027 году .
• Разрыв спроса и предложения: По прогнозам Чхве, спрос на ИИ-чипы в 2027 году вырастет на 60–100% по сравнению с 2026 годом, в то время как предложение почти не увеличится, что ещё больше расширит разрыв . Ожидается, что общий спрос на память вырастет как минимум на 50–60% .
• «Чипфляция»: Чхве предупредил, что ИИ-спрос «поглощает» полупроводники памяти, вызывая рост цен как на сами чипы, так и на конечные продукты, такие как ПК и смартфоны, — явление, которое он назвал «чипфляцией» . Он охарактеризовал текущие цены на память как «аномальные» и предупредил, что устойчиво высокие цены привлекут новых конкурентов и спровоцируют геополитические ответные меры .

Хронология событий рисует картину каскада: уже к маю 2026 года SK Hynix получал поток предложений об инвестициях ; Чхве неоднократно предупреждал о структурном дефиците в середине 2026 года ; Anthropic официально подал запрос на поставку чипов в SK Hynix ; а саммит президента Ли закрепил сделки на $950 млрд, утвердив роль Кореи как центрального поставщика ИИ-чипов для американских технологических гигантов . Стремление Anthropic к созданию собственного чипа — это одновременно и реакция на эти ограничения, и отражение того факта, что даже высокомаржинальные контракты с контрактными производителями не гарантируют достаточных объёмов HBM и мощностей передовых техпроцессов в условиях постоянно напряжённого рынка.