Двойной шок: как скачок нефти выше $100 и разочарование в ИИ обрушили азиатские рынки

2. Шок от расходов на ИИ со стороны мегакапитализации Уолл-стрит

• Tesla упала примерно на 14%, а Alphabet — на 7% после публикации отчетности за второй квартал 2026 года .
• Обе компании отчитались о резком росте капитальных затрат (capex) на развитие искусственного интеллекта, отрицательном свободном денежном потоке и не оправдали прогнозов по прибыли .
• Группа акций «Великолепной семерки» (Magnificent Seven: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta, Tesla) за один день (23 июля) потеряла в сумме $767 млрд рыночной капитализации. Это стало худшим днем для этих бумаг с апреля 2025 года, когда рынки штормило из-за торговых пошлин .
• На этом фоне американские индексы Nasdaq Composite и S&P 500 упали на 2,15% и 1,21% соответственно .
• Азиатские рынки открылись 24 июля, «отыгрывая» этот обвал .

Какие индексы пострадали больше всего?

Примечание: Китайские и гонконгские рынки (Shanghai Composite, Hang Seng) пострадали меньше — там падение было более умеренным, так как инвесторы надеялись на новые стимулы от властей КНР .

Какие акции и сектора пострадали сильнее всего?

• Полупроводники и акции, связанные с ИИ, оказались под самым сильным давлением, следуя за негативным трендом с Уолл-стрит . Именно технологические компании «приняли на себя основной удар» .
• Южнокорейские гиганты по производству чипов — Samsung Electronics и SK Hynix — и так находились под сильным давлением в предыдущие недели (6 июля они упали на 8,4% и 7,5% соответственно), а 24 июля продажи только усилились .
• Японские компании-экспортеры технологий понесли тяжелые потери, так как Nikkei имеет большую долю полупроводниковых компаний, что усилило эффект от распродажи ИИ-акций .
• Нефтяные компании стали относительным «островком безопасности»: их акции росли на фоне скачка цен на Brent, но этого было недостаточно, чтобы компенсировать общее падение рынка .

Общая динамика рынка и последствия

• Стресс на рынке облигаций: Доходность государственных облигаций резко выросла, так как нефтяной шок вновь разжег инфляционные ожидания и спровоцировал ожидания повышения ставок. Это привело к синхронным продажам и на рынке акций, и на рынке облигаций .
• Влияние на валюты: Рост цен на нефть оказал давление на валюты стран-импортеров нефти в Азии (японскую иену, южнокорейскую вону, индийскую рупию), что усилило отток капитала с фондовых рынков.
• Секторальный сдвиг: Деньги уходили из дорогих ИИ- и технологических акций в нефтяной и оборонительный сектора. Однако широта распродаж была такова, что укрытий почти не осталось .
• Контекст предшествующей слабости: Обвал 24 июля не был единичным событием. Азиатские технологические акции уже несколько недель находились в затяжном пике, вызванном переоценкой перспектив ИИ. За неделю до этого KOSPI потерял около 9%, а Nikkei — 6,4% . «Идеальный шторм» 24 июля лишь ускорил уже существующий тренд.
• Сигнал от фьючерсов США: Фьючерсы на Nasdaq в ходе азиатской сессии снизились еще на 0,3%, указывая на то, что распродажа, вероятно, продолжится и на открытии американских торгов .

Главный вывод: Обвал 24 июля стал результатом двойного шока: нефть выше $100 возродила страхи перед инфляцией и повышением ставок, а отчеты Alphabet и Tesla подорвали уверенность в том, что гигантские вложения в ИИ когда-либо окупятся. Наибольшие потери понесли экспортно-ориентированные и «полупроводниковые» рынки Азии — Япония и Южная Корея.