Intel и AMD переходят на долгосрочные контракты с Китаем: цены на серверные CPU взлетели на 40%

Intel и AMD переходят на долгосрочные контракты на поставку серверных процессоров с китайскими заказчиками. Причина — острый дефицит, вызванный стремительным ростом спроса на ИИ-инфраструктуру. Цены на некоторые модели CPU выросли более чем на 40% с начала 2026 года, а традиционная модель спотовых закупок уступила место «рынку продавца» .

Рост цен и ограничения поставок

Уже в феврале 2026 года Intel и AMD предупредили китайских клиентов, что сроки поставки серверных процессоров могут растянуться до шести месяцев (у Intel) и 8–10 недель (у AMD) . К тому моменту серверные продукты Intel в Китае уже подорожали примерно на 10% . К июлю 2026 года рост цен на некоторые серверные CPU в Китае превысил 40% с начала года . В том же месяце Intel объявила о повышении цен на ключевые серверные и ноутбучные процессоры, прямо сославшись на превышение спроса над предложением .

Как устроены долгосрочные контракты

Типовые соглашения фиксируют объёмы закупок, но не цены — это сохраняет за Intel и AMD возможность гибко устанавливать цены на растущем рынке . Большинство контрактов рассчитаны примерно на год, хотя в некоторых случаях обсуждаются обязательства на два года и более . Такая структура уже применяется на рынке чипов памяти, где дефицит, вызванный ИИ, подтолкнул покупателей к долгосрочным соглашениям .

Переход к долгосрочным контрактам — радикальное изменение для рынка серверных CPU, где годами доминировала спотовая модель закупок. Китайские серверные компании, столкнувшись с резким ростом цен и угрозой дальнейшего ужесточения экспортных ограничений, соглашаются на объёмные долгосрочные контракты, чтобы гарантировать себе поставки .

ИИ как драйвер спроса

Бум ИИ привёл к массовому потреблению GPU и специализированных ускорителей, но побочный эффект не менее масштабен: дата-центрам требуются огромные количества серверных CPU, сетевого оборудования и памяти. Эта «вторая волна» спроса теперь давит на рынок процессоров общего назначения .

Контекст экспортных ограничений

США последовательно ужесточают правила экспорта полупроводников в Китай: BIS (Бюро промышленности и безопасности) внесло 42 китайские организации в чёрный список в марте 2025 года и ещё 23 — в сентябре 2025 года, обязало Nvidia получать лицензию на продажу H20 в Китае и пересмотрело политику лицензирования AI-чипов в январе 2026 года . Хотя первоначальные ограничения эпохи Байдена (с октября 2022 года) были нацелены в первую очередь на AI-ускорители и оборудование для производства чипов по передовым техпроцессам, некоторые «AI-способные CPU» также попали под действие правил, а общая регуляторная неопределённость заставляет китайских заказчиков стремиться к долгосрочным контрактам . Несмотря на то, что обычные серверные CPU не являются прямой целью экспортных ограничений, кумулятивный эффект ужесточения и риск новых ограничений усиливают мотивацию китайских покупателей серверов заключать многолетние соглашения о поставках .

Резюме: рынок диктует условия

Смена модели — это движение со стороны поставщиков: Intel и AMD получили рычаги давления, чтобы требовать долгосрочных обязательств, поскольку спрос значительно превышает предложение. Китайские серверные компании, сталкиваясь с ростом цен и угрозой дальнейших экспортных ограничений, соглашаются на объёмные долгосрочные контракты, чтобы гарантировать себе поставки . Сделки защищают ценовую гибкость производителей чипов, одновременно давая покупателям определённую уверенность в поставках на крайне напряжённом рынке.