Почему хедж-фонды бегут из Сингапура в Гонконг — и как Сингапур пытается остановить исход

Основной движущей силой перехода из Сингапура в Гонконг является масштабная налоговая реформа Гонконга, направленная на компенсацию управляющих фондами. Это спровоцировало ответные меры со стороны Сингапура, который пытается не допустить массового оттока кадров. Оба города сейчас находятся в активной фазе «налоговой войны».

Что заставляет хедж-фонды переезжать из Сингапура в Гонконг

• Налоговая реформа Гонконга: налоги на carried interest и бонусы — почти до нуля. Гонконг дорабатывает политику, которая снизит налоги на carried interest (долю прибыли управляющих) и бонусы, привязанные к результатам работы, — в некоторых случаях до нуля процентов — для менеджеров хедж-фондов, фондов прямых инвестиций и семейных офисов . Это напрямую затрагивает личные доходы высокооплачиваемых портфельных управляющих. Как отмечает SCMP, такой шаг делает Гонконг юрисдикцией с самой низкой в мире ставкой налога для управляющих, чей доход в основном состоит из performance-комиссий .

• Растёт число компаний и кадров, переезжающих в Гонконг. По данным Ассоциации альтернативных инвестиционных менеджеров (AIMA), всё больше хедж-фондов и управляющих активами рассматривают возможность перевода сотрудников и офисов из Сингапура в Гонконг, привлечённые низкими налогами . Сингапурский хедж-фонд FengHe Fund Management (активы под управлением $9 млрд) открывает офис в Гонконге, арендовав помещение в башне Two IFC . Отраслевые источники сообщили Financial Times, что инвестиционные профессионалы в Сингапуре обеспокоены: налоговые изменения в Гонконге могут вызвать «настоящий исход» кадров .