Первый год глобального минимального налога: доходы оказались ниже ожиданий, но реформа не навредила экономике

Глобальный минимальный налог ОЭСР (Pillar Two) принёс в 2024 году, в первый год внедрения, дополнительно от €79 до €109 млрд (примерно $86–$124 млрд) корпоративных налогов . Эта сумма оказалась ниже долгосрочного прогноза ОЭСР в $155–192 млрд ежегодных поступлений , однако реформа достигла своей главной цели — увеличила доходы бюджетов без измеримого ущерба для занятости и инвестиций .

Собранные доходы и прогнозы ОЭСР

Страны, применившие минимальный налог в 15% для крупных транснациональных корпораций (ТНК), получили по итогам 2024 года от €79 до €109 млрд дополнительных корпоративных налогов . Это меньше, чем прогнозировала ОЭСР: полное внедрение, по её оценкам, должно было давать $155–192 млрд в год (6,5–8,1% глобальных поступлений налога на прибыль компаний) . В январском докладе 2024 года ОЭСР предполагала, что новые правила сократят объём прибыли, облагаемой по низким ставкам, примерно на 80% .

Независимые оценки долгосрочного потенциала налога сильно разнятся. Одни академические модели прогнозируют $68–105 млрд в год после полного введения, а оценки самой ОЭСР доходят до $220 млрд . Налоговая обсерватория ЕС оценила, что только государства-члены Евросоюза могут получать ежегодно €55–67 млрд от минимального дополнительного налога в 15% .

Причины разрыва между доходами и прогнозами

Разрыв между первыми реальными поступлениями и долгосрочными прогнозами объясняется несколькими факторами:

Поэтапное и частичное внедрение: Не все юрисдикции, согласившиеся на Pillar Two, успели принять закон до 1 января 2024 года. К началу 2024 года конкретные шаги по внедрению предприняли около 45–55 стран .

Переходные «безопасные гавани» и исключения: Исключение доходов на основе реальной экономической деятельности (SBIE) и временные «безопасные гавани» временно освободили многие ТНК от уплаты дополнительного налога, значительно сократив обязательства первого года . Исследование Deloitte, проанализировавшее 50 крупнейших швейцарских публичных компаний, показало, что многие избежали дополнительных налогов благодаря этим переходным мерам; более трёх четвертей всего дополнительного налога поступило от одной корпорации .

Задержки в ключевых юрисдикциях: США, где зарегистрирована крупнейшая в мире концентрация ТНК, не внедрили Pillar Two, а добились особой «безопасной гавани», которая признаёт налоговую систему США соответствующей требованиям, снижая глобальные сборы дополнительного налога .

Ранняя адаптация компаний: Многие корпорации реструктурировали операции или занялись налоговым планированием, чтобы поднять свою эффективную налоговую ставку ближе к 15%, уменьшив объём прибыли, облагаемой дополнительным налогом в первый год .

Влияние на инвестиции и рабочие места

Отсутствие негативных последствий: ОЭСР не нашла доказательств того, что Pillar Two привёл к заметной потере рабочих мест или сокращению деловых инвестиций в странах, внедривших налог . Рост доходов не сопровождался «гонкой на дно» в корпоративных ставках, которой опасались критики.

Снижение перевода прибыли: ОЭСР оценила, что минимальный налог сократит глобальный объём переведённой в низконалоговые юрисдикции прибыли примерно вдвое, сужая разницу в ставках между «инвестиционными хабами» и другими странами . Рабочий документ ОЭСР от января 2024 года показал, что глобальный минимальный налог должен сократить объём низкооблагаемой прибыли примерно на 80% — с $2 143 млрд в среднем за 2017–2020 годы до $653 млрд .

Статус внедрения по странам

Широкое, но неравномерное принятие: Более 140 стран Инклюзивной группы ОЭСР/G20 согласились с Pillar Two в принципе . Страны Евросоюза внедрили правила с 1 января 2024 года, а другие крупные экономики — Япония, Австралия, Южная Корея, Великобритания, Канада и многие другие — приняли законы в течение 2024 года .

Около 45–55 юрисдикций либо внедрили Pillar Two, либо находились на продвинутой стадии законотворчества к началу 2024 года . Однако темпы оказались ниже ожидаемых в некоторых регионах. К началу 2024 года в 21 европейской стране и ещё в 4 странах других регионов был принят «окончательный закон», вводящий Pillar Two полностью или частично .

Позиция США

Отказ от внедрения и активное противодействие: США не внедрили Pillar Two. Президент Трамп в первый же день своего второго срока издал указ, предписывающий, что сделка ОЭСР «не имеет силы и действия» для США . Конгресс демонстрирует сильную двухпартийную оппозицию глобальному минимальному налогу . Принятый в 2017 году Закон о сокращении налогов и рабочих местах (TCJA) ввёл иной минимальный налог на зарубежные доходы (GILTI), который послужил моделью для некоторых элементов Pillar Two .

Достигнута «безопасная гавань»: В начале 2026 года Минфин США достиг соглашения с Инклюзивной группой о создании новой «безопасной гавани» (side-by-side safe harbor), которая фактически признаёт налоговую систему США соответствующей Pillar Two и освобождает американские ТНК от иностранных дополнительных налогов . США являются единственной юрисдикцией, внесённой в Центральный реестр ОЭСР как имеющая квалифицированный режим для целей этой «безопасной гавани» .

Неопределённость и ограничения

Цифра за первый год (€79–109 млрд) — это предварительная оценка ОЭСР, опубликованная в июле 2026 года . Фактические сборы могут быть скорректированы по мере получения полных данных от большего числа стран. Разрыв между первыми результатами и прогнозами может сократиться по мере того, как больше юрисдикций введут внутренние минимальные налоги, а также после истечения переходных положений. ОЭСР отмечает, что минимальный налог окажет более существенное влияние, когда временные правила «безопасной гавани» перестанут действовать после 2026 года .