$23,6 трлн за 25 лет: Во сколько Западу обойдется отказ от китайской экономики?

Бремя распределено неравномерно:

• США: $13,7 трлн (примерно $550 млрд в год) ^TAL
• Еврозона: $9,1 трлн ^TA
• Великобритания: $800 млрд ^TA

Для контекста: цифра для США примерно эквивалентна ежегодному принятию Закона о снижении инфляции (Inflation Reduction Act) на протяжении 25 лет ^L. Для ЕС ежегодные затраты почти удвоили бы весь бюджет блока ^M.

Инфляционные риски от возвращения производств

Ключевой вывод анализа заключается в том, что сам процесс декарбонизации (decoupling) создаст устойчивое повышательное давление на цены. Исследование предупреждает, что инфляция может вырасти на целых 2,5 процентных пункта в определенных сценариях из-за значительно более высоких производственных затрат по мере переноса производства за пределы более дешевых китайских цепочек поставок ^TL.

В отчете отмечается, что в Европе, если зависимость от китайских цепочек поставок будет резко сокращена, цены на продукцию ключевых отраслей могут вырасти на 1–2,5%. Согласно анализу, это может сделать структурно более сложным для Европейского центрального банка и Банка Англии достижение целевого показателя инфляции в 2% ^M.

Полный разрыв против «снижения рисков»

Исследование EY-Parthenon четко противопоставляет два политических подхода, которые часто путают ^EL:

Полный разрыв (Decoupling) — это полный, жесткий разрыв с китайскими цепочками поставок. Цифра в $23,6 трлн представляет собой именно этот экстремальный сценарий, требующий дублирования каждого элемента — инфраструктуры, НИОКР, ПО, производства и логистики — с нуля.

«Снижение рисков» (De-risking) — это более целенаправленная стратегия, которую предпочитают европейские лидеры и которая отражена в официальной позиции ЕС. Она направлена на снижение зависимости только в узком круге стратегических секторов, а не на разрыв всех экономических связей. Как указано в исследовании Европейского парламента 2024 года, европейские политики последовательно выступают за «снижение рисков, а не за разрыв» ^E. Анализ EY-Parthenon подразумевает, что «снижение рисков» обойдется значительно дешевле, хотя в отчете основное внимание уделяется сценарию полного разрыва, чтобы оценить крайний предел спектра рисков ^EET.

Четыре наиболее уязвимых сектора

Анализ EY-Parthenon определяет четыре сектора, которые понесут наибольшие затраты на воссоздание цепочек поставок ^ETL:

• Фармацевтика — сильная зависимость от китайских активных фармацевтических ингредиентов (АФИ).
• Полупроводники — концентрированное производство чипов и поставки материалов в Китае/на Тайване.
• «Зеленая» энергетика — солнечные панели, аккумуляторы и компоненты ветряных турбин, где Китай доминирует в мировом производстве.
• Критически важные минералы — переработка редкоземельных металлов, лития и кобальта, где на Китай приходится, по оценкам, 60–90% мировых мощностей по очистке.

Отдельный анализ Торговой палаты США также указывает на эти же секторы, наряду с ИКТ, облачными технологиями и оборонными технологиями, как на наиболее уязвимые для сбоев в цепочках поставок ^LU. Европейская комиссия и США ранее определили полупроводники, фармацевтику, аккумуляторы и критические материалы как стратегические секторы с высококонцентрированными цепочками поставок ^U.

Более широкий контекст: существующие меры Запада

Исследование EY-Parthenon появилось на фоне уже активных усилий Запада по снижению зависимости.

Расходы США на критически важные минералы и полупроводники: США выделили около $30 млрд через Закон о снижении инфляции и Закон о чипах (CHIPS Act) на развитие внутренней переработки критических минералов, цепочек поставок аккумуляторов и производства полупроводников ^L.

Торговые меры ЕС: В отдельном, но связанном торговом действии ЕС открыл новое антидемпинговое расследование в отношении импорта китайской утки, что отражает общую тенденцию западных экономик использовать инструменты торговой защиты для управления импортной зависимостью от Китая ^E. ЕС также вводил антидемпинговые пошлины на китайские солнечные панели, электро-велосипеды и электромобили в последние годы ^E.

Трансатлантическое сотрудничество: В апреле 2026 года США и ЕС достигли соглашения по критически важным минералам, специально разработанного для ослабления контроля Китая над цепочкой поставок ^BB. В докладе Шведского агентства оборонных исследований подчеркивается, что ЕС имеет значительную импортную зависимость от Китая по критически важному сырью, используемому в полупроводниках и «зеленых» технологиях, что делает его крайне уязвимым для манипуляций с торговыми потоками ^FF.

Ключевой фактор: доминирование Китая в цепочках поставок

Масштаб estimated затрат обусловлен глубиной интеграции Китая в глобальные цепочки поставок. Китай является крупнейшим производителем в мире, ведущим экспортером и доминирующим переработчиком критически важного сырья. Европейский центральный банк отдельно отметил, что количество жизненно важных ресурсов, подпадающих под экспортные ограничения, выросло в пять раз с 2009 года ^EBE.

Анализ Немецкого центрального банка ранее показал, что «холодное» отделение от Китая может привести к потерям благосостояния Германии более чем на 5% в краткосрочной перспективе и примерно на 1,5% в долгосрочной ^B. ЕЦБ также отметил, что издержки от разрыва примерно в пять раз выше в краткосрочной перспективе по сравнению с долгосрочной, причем рост потребительских цен затронет большинство стран ^E.

Резюме

Исследование EY-Parthenon устанавливает четкую и детальную цену полного разрыва: $23,6 трлн за 25 лет, из которых $13,7 трлн приходится на долю США. Оно указывает на риск роста инфляции на 2,5 процентных пункта и определяет фармацевтику, полупроводники, «зеленую» энергетику и критические минералы как наиболее уязвимые секторы. Хотя цифра полного разрыва ошеломляет, европейские лидеры продолжают отдавать предпочтение более узкой стратегии «снижения рисков», и США с ЕС уже начали тратить средства и вводить торговые ограничения в тех же секторах.