TSMC Цзяи: Внутри ставки в $6,5 млрд на прорыв узкого места упаковки чипов ИИ

Что именно предпринимает TSMC для преодоления дефицита упаковки

Стратегия TSMC по ликвидации разрыва в передовой упаковке строится на пяти ключевых направлениях:

1. Четырёхкратное увеличение выпуска CoWoS. Компания масштабирует производство CoWoS примерно с 35 000 пластин в месяц в конце 2024 года до прогнозируемых 130 000 пластин в месяц к концу 2026-го — почти четырехкратный рост за два года . Тайваньский гигант также повысил целевые показатели по мощностям CoWoS на 2026–2027 годы и пересматривает свои более широкие планы расширения в сфере передовой упаковки .

2. Спрос всё равно обгоняет предложение. Даже несмотря на такой рывок, гендиректор TSMC Си-Си Вэй в июне 2026 года признал, что мощности CoWoS остаются «чрезвычайно напряженными» и распроданы на весь 2025-й и частично на 2026 год . Аналитик Хэндел Джонс (Handel Jones) из International Business Strategies оценивает отставание производства CoWoS от спроса примерно в 30%, причем на долю TSMC приходится около 95% всей передовой упаковки в мире . Кевин Чжан (Kevin Zhang), старший вице-президент TSMC, заявил в интервью New York Times: «Я вижу только одно — спрос продолжает расти и расти. Это, безусловно, создаст массу ограничений» . Одна лишь Nvidia, по имеющимся данным, зарезервировала на 2026 год 800 000–850 000 пластин CoWoS, что составляет около 60% мирового спроса, оставляя менее 15% для конкурентов и стартапов .

3. Инвестиции сразу на нескольких площадках. Помимо Цзяи, TSMC расширяет передовую упаковку на фабриках в Чжунане (AP6B), Тайчуне и Тайнане . Капитальные затраты на передовую упаковку, по прогнозам, будут расти на 24% в год с 2025 по 2027 год . Волна капитальных расходов TSMC, как ожидается, продлится как минимум до 2028 года, поскольку компания пытается устранить узкие места в поставках чипов .

4. Разработка упаковки следующего поколения. TSMC запускает пилотный проект панельной упаковки CoPoS (Chip-on-Panel-on-Substrate). Пилотная линия должна быть завершена к июню 2026 года, а потенциальный выход на серийное производство намечен на 2028–2029 годы . Ожидается, что именно в Цзяи разместится первая пилотная линия CoPoS . Площадка также предназначена для технологий WMCM (Wafer-Level Multi-Chip Module) и SoIC (System-on-Integrated-Chips) .

5. Широкое признание проблемы всей отраслью. Острота «бутылочного горлышка» признается не только самой TSMC. Компания Broadcom в марте 2026 года публично заявила, что мощности TSMC по передовым техпроцессам примерно в три раза ниже того, что планируют потреблять крупные заказчики . Аналитик из Центра безопасности и новых технологий Джорджтаунского университета отметил, что передовая упаковка «может быстро превратиться в узкое место, если не предпринимать активных капитальных вложений» .

Ключевые детали расширения в научном парке Цзяи

Научный парк Цзяи — когда-то рисовые поля на юге Тайваня — превращается в главный хаб TSMC для передовой упаковки нового поколения. Вот ключевые факты:

Когда же «бутылочное горлышко» наконец расширится?

Честный ответ: не скоро. Хотя заводы Фазы I уже приближаются к серийному производству, предприятия Фазы II полностью выйдут на проектную мощность лишь к 2031 году . Генеральный директор TSMC Си-Си Вэй назвал рост спроса в 2026 году «безумным» и заявил акционерам, что компания не сможет удовлетворить спрос, даже несмотря на то, что в ближайшие годы в США будут вводиться новые производственные мощности . Мощности по передовым техпроцессам, по сообщениям, распроданы как минимум до 2027 года, причем спрос примерно на 25–30% превышает предложение . Для всех, кто покупает кремний для ИИ или устройства на его основе, вывод конкретен: предложение останется ограниченным до 2027 года, а стоимость передовых чипов будет расти .