Google выводит собственные TPU-чипы на открытый рынок: анализ новой стратегии

Конкретные сделки с neocloud-провайдерами

Fluidstack / TeraWulf ($3,2 млрд гарантии и 14% доля)

Эта сделка сложна и часто трактуется неверно. Факты из наиболее авторитетных источников:

• В августе 2025 года TeraWulf подписала 10-летние контракты на хостинг мощностью более 200 МВт с Fluidstack — поставщиком облачных услуг для ИИ. Google выступил гарантом на $1,8 млрд по арендным обязательствам Fluidstack и получил варранты на приобретение примерно 8% акций TeraWulf .
• 18 августа 2025 года Google добавил еще $1,4 млрд гарантийной поддержки, доведя общий объем финансовых обязательств примерно до $3,2 млрд. Взамен Google получил дополнительные варранты, увеличив свою долю в TeraWulf до 14%, что сделало его крупнейшим акционером .
• Важное уточнение: Гарантия на $3,2 млрд и доля в 14% относятся к TeraWulf (компания, которая переходит от майнинга биткоина к хостингу ИИ-инфраструктуры), а не напрямую к Fluidstack. Google заключил сделку с Fluidstack на размещение TPU на объекте TeraWulf в Лейк-Маринер, штат Нью-Йорк .
• Fluidstack также имеет два 10-летних контракта с TeraWulf на общую сумму $6,7 млрд контрактной выручки, начиная с 2026 года, обеспеченных финансовой гарантией Google .

Crusoe

• Google вел переговоры с Crusoe (среди других neocloud-провайдеров) о размещении TPU в их дата-центрах, о чем сообщило издание The Information в сентябре 2025 года . Опубликованных финальных условий сделки не обнаружено.

CoreWeave

• Google также вел переговоры с CoreWeave о развертывании TPU . Однако CoreWeave публично заявил, что не ожидает начала использования TPU Google в ближайшее время, наряду с Nebius и Lambda .

Совместное предприятие с Blackstone

18 мая 2026 года Blackstone и Google объявили о создании совместного предприятия (СП) — новой американской компании, которая будет предлагать Google Cloud TPU как сервис . Ключевые условия:

• Обязательства Blackstone: $5 млрд начального акционерного капитала .
• Целевая мощность: 500 МВт инфраструктуры TPU в онлайне к 2027 году .
• Роль Google: Поставка TPU, программного обеспечения и услуг .
• Сделку уже называют "крупнейшим однодневным капитальным событием в сфере ИИ-инфраструктуры" и первым крупным neocloud, где базовым чипом выступает TPU от Google, а не NVIDIA .
• По оценкам, общая стоимость предприятия с учетом заемного финансирования может достичь ~$25 млрд .

Характеристики Ironwood (TPUv7)

Новейшее поколение TPU Google — Ironwood (также известный как TPU7x) — было представлено в апреле 2025 года на Google Cloud Next:

• 192 ГБ HBM на чип — подтверждено в официальной документации Google Cloud .
• Увеличение емкости HBM в 6 раз по сравнению с предыдущим поколением Trillium (32 ГБ на чип) .
• Пропускная способность HBM: 7,37 ТБ/с на чип .
• 9 216 чипов на суперпод с общей разделяемой памятью 1,77 ПБ .
• Архитектура с двумя кристаллами: 4 614 терафлопс производительности FP8 на чип .
• 42,5 экзафлопса производительности FP8 в полной конфигурации суперпода .

Известные клиенты TPU

Согласно собранным источникам:

• Anthropic — Заключил контракт на развертывание более 1 миллиона TPU-чипов для поддержки своей модели Claude .
• Apple — Упоминается в отраслевых обсуждениях как компания, тестирующая спрос на внешние TPU .
• Meta — Упоминается в контексте многомиллиардной арендной сделки с возможностью будущих покупок .
• Safe Superintelligence (SSI) — Указан среди клиентов, хотя детали сделки в доступных источниках не раскрываются.

Прогнозы Morgan Stanley

Бюджет поиска был исчерпан до того, как удалось получить оригинальный отчет Morgan Stanley. Собранные источники ссылаются на аналитиков цепочек поставок, которые видят "массовые пересмотры в сторону повышения заказов Broadcom/Google TPU" на 2026 год , а также на прогнозы начала физических продаж TPU v6. Однако конкретный прогноз Morgan Stanley о 7 миллионах TPU-чипов к 2028 году с выручкой в $13 млрд не был подтвержден в захваченных источниках. Эта цифра требует отдельной верификации по оригинальной аналитической записке Morgan Stanley.

Сравнение: Microsoft и Amazon

• Microsoft — Ее собственные чипы для ИИ (Maia) используются исключительно внутри Azure. Microsoft не предоставляла Maia сторонним облачным провайдерам.
• Amazon — Собственные чипы Trainium и Inferentia доступны через AWS, но не продаются и не лицензируются сторонним облачным провайдерам для независимого развертывания.
• Ни одна из этих компаний не объявляла об эквивалентной стратегии продажи собственных чипов neocloud-провайдерам или создания совместных предприятий для предложения своих чипов как сервиса.

Примечательная неопределенность и сопротивление

По состоянию на июль 2026 года крупные neocloud-провайдеры Nebius, Lambda и CoreWeave заявили, что вряд ли будут покупать TPU Google в ближайшее время, что создает потенциальное узкое место в дистрибуции для стратегии Google .