Китай разрешит ведущим AI-компаниям ограниченные закупки чипов Nvidia H200 на фоне острого дефицита

Вот подробная хронология и текущее состояние сделки по поставкам чипов Nvidia H200 в Китай — на основе отчетов Reuters, Bloomberg и других авторитетных источников.

Одобрение экспортной лицензии США (13 января 2026)

13 января 2026 года Бюро промышленности и безопасности (BIS) администрации Трампа опубликовало пересмотренное правило, изменившее политику лицензирования чипов Nvidia H200 (и сопоставимых AMD MI325X) для экспорта в Китай с презумпции отказа на рассмотрение в индивидуальном порядке . Правило также ограничивало поставки в Китай — они не могли превышать половину объема продаж на внутреннем рынке США .

Немедленная блокировка китайской таможней (14 января 2026)

Уже на следующий день, 14 января, китайские таможенники сообщили агентам, что чипы H200 не могут быть импортированы, что прямо противоречило одобрению США. Китайские регуляторы также провели совещания с местными технологическими компаниями, не рекомендуя закупки . Возникла тупиковая ситуация: США разрешили экспорт, но Пекин блокировал ввоз.

Условные одобрения Пекина (конец января 2026)

Несмотря на таможенную блокаду, китайские власти в последующие недели подали сигналы о сдвиге:

• 23 января: китайские чиновники поручили Alibaba и другим ведущим технологическим компаниям готовить заказы на H200, что указывало на близость формального одобрения .
• 28 января: Китай дал «зеленый свет» ByteDance, Alibaba и Tencent на импорт первой партии «нескольких сотен тысяч» чипов H200 .
• 30 января: Китай условно одобрил DeepSeek закупку H200, при этом регуляторные условия все еще дорабатывались .

Продолжающийся тупик — фактических поставок нет

Несмотря на одобрения, в течение нескольких месяцев чипы H200 так и не были отгружены:

• В марте 2026 года Nvidia заявила, что получила лицензию США только на «небольшие объемы» для Китая, остановила производство H200 для Китая и перенаправила мощности TSMC на чипы следующего поколения Vera Rubin .
• К 14 мая 2026 года США одобрили около 10 китайских компаний (включая Alibaba, Tencent, ByteDance) и уполномочили Lenovo и Foxconn в качестве дистрибьюторов — однако поставки H200 так и не начались из-за продолжающихся возражений Пекина . Аналитики Brookings (июнь 2026) резюмировали ситуацию так: «Трамп одобрил продажу чипов Nvidia в Китай. Пекин их не хочет» .

Последнее развитие событий — сообщается о смягчении позиции Пекина (8–9 июля 2026)

8 июля 2026 года The Information сообщило — а Reuters подтвердило, — что Китай планирует разрешить ведущим AI-компаниям закупку ограниченного количества чипов Nvidia H200 . Ключевые детали:

• Китайские чиновники уведомили Alibaba, ByteDance, DeepSeek и Tencent, что они могут приобрести ограниченные партии .
• Компании должны запрашивать одобрение с указанием количества чипов и цели покупки, при возможном общем лимите менее 200 000 единиц — что значительно ниже первоначальных планов .
• Сдвиг вызван острым дефицитом AI-чипов в Китае: отечественные альтернативы (чипы Huawei Ascend) не смогли сравниться с производительностью Nvidia в масштабе .

Контекст: отечественные альтернативы и курс на Huawei

На протяжении 2026 года Пекин одновременно продвигал отечественные чипы, особенно серию Ascend от Huawei, в качестве стратегического резерва. Однако китайские разработки столкнулись с проблемами выхода годных и производительности, и отставание от Nvidia H200, по имеющимся данным, вынудило пойти на частичное открытие для зарубежных поставок .

Масштаб заказов: более 2 млн заказано против ~700 000 доступных

Согласно отчетам от 31 декабря 2025 / 1 января 2026, дисбаланс спроса и предложения огромен:

• Китайские технологические компании (включая Alibaba, ByteDance, Tencent и другие) разместили заказы на более чем 2 млн чипов H200 для поставок в 2026 году .
• В распоряжении Nvidia на тот момент было лишь около 700 000 единиц в производственном конвейере .
• Nvidia установила цену на варианты H200, предлагаемые китайским клиентам, в размере примерно $27 000 за чип .
• Nvidia обратилась к TSMC с просьбой нарастить дополнительное производство, начиная со второго квартала 2026 года, чтобы попытаться закрыть разрыв, но оставалось неясным, сколько чипов удастся поставить из-за регуляторных препон .

Ключевой показатель: При цене $27 000 за чип заказы на 2 млн единиц составили бы примерно $54 млрд, тогда как 700 000 доступных единиц — примерно $18,9 млрд.

Резюме

Сага с H200 стала чередой противоречивых сигналов: США одобрили экспорт в январе, китайская таможня немедленно заблокировала его, Пекин выдал условные разрешения конкретным компаниям, физических поставок не было в течение нескольких месяцев, и только сейчас (июль 2026 года) Китай, по сообщениям, готов разрешить ограниченные закупки — но с жесткими лимитами. Между тем китайские компании заказали более 2 млн чипов H200 по ~$27 000 каждый при наличии лишь 700 000 единиц, и этот разрыв вынудил Пекин к неохотному развороту, даже несмотря на продолжающееся продвижение отечественных альтернатив, таких как чипы Huawei.