Apple тестирует чипы DRAM китайской CXMT для устройств в КНР на фоне глобального дефицита и лоббизма в США

Вот проверенная, основанная на источниках сводка того, что известно на данный момент.

Apple тестирует чипы DRAM китайской CXMT для устройств в КНР

Apple приступила к тестированию микросхем DRAM от поддерживаемой государством китайской компании ChangXin Memory Technologies (CXMT) для устройств, которые продаются на рынке КНР. Об этом 8 июля 2026 года сообщила Financial Times. Одновременно компания лоббирует администрацию Трампа, чтобы получить разрешение на более широкое использование CXMT — на фоне вызванного ИИ глобального дефицита DRAM, который вынудил Apple поднять цены и сократил ее маржу.

Ключевые подтвержденные факты

1. Тестирование и переговоры

• Apple активно тестирует чипы DRAM от CXMT для iPhone и других устройств, предназначенных для китайского рынка .
• Компания также ведет отдельные переговоры с Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) о поставках NAND-flash памяти — обе компании находятся в «черном списке» Пентагона 1260H .
• Окончательное соглашение пока не подписано; переговоры продолжаются .

2. Лоббизм и регуляторные барьеры

• CXMT была включена в список Пентагона Section 1260H («китайские военные компании») в июне 2026 года (вместе с Alibaba, Baidu, BYD и YMTC) . Этот статус ограничивает государственные контракты США, но не является полным торговым запретом.
• Apple лоббирует Белый дом, Министерство торговли и другие структуры администрации Трампа с целью получить формальные гарантии, что закупки у CXMT не приведут к ужесточению санкций, например, к включению компании в Список организаций-нарушителей (Entity List) Минторга США (что означало бы полный запрет на экспорт) .
• Apple добивается «зеленого света» или специального разрешения, которое защитило бы ее от последствий в случае дальнейшей эскалации напряженности между США и КНР .

3. Контекст глобального дефицита DRAM

• Контрактные цены на память подскочили на 55–60% из-за спроса со стороны центров обработки данных для ИИ, что напрямую давит на маржу Apple .
• 25 июня 2026 года Apple подняла цены на Mac и iPad на 15–25%, сославшись на рост стоимости микросхем памяти .
• Аналитик Мин-Чи Куо заявил, что этот шаг связан не столько с экономией, сколько с «выживанием в условиях усиливающегося дефицита, вызванного ИИ», и ожидается, что разрыв между спросом и предложением будет расти до 2027 года .

4. Рыночная позиция CXMT

• CXMT — четвертый по величине производитель DRAM в мире после Samsung, SK hynix и Micron (вместе они контролируют более 90% рынка) .
• Данные Omdia, приведенные в проспекте эмиссии CXMT, показывают, что доля компании на мировом рынке DRAM выросла с ~4% во 2-м квартале 2025 года до 7,67% в 4-м квартале 2025 года; по данным ряда источников, в 1-м квартале 2026 года она достигла ~8% .
• Некоторые аналитики прогнозируют, что к 2027 году доля CXMT может вырасти до 14% .
• CXMT готовит первичное публичное размещение (IPO) в Шанхае на сумму 4,2 млрд долларов для финансирования расширения мощностей .
• Компания перешла от чистого убытка в начале 2025 года к чистой прибыли в 33 млрд юаней (4,5 млрд долл.) при выручке 50,8 млрд юаней в 1-м квартале 2026 года — выручка выросла примерно в 7 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года .

5. Реакция рынка

• Акции Apple выросли на 3,1% в пятницу 26 июня (в день публикации статьи FT) и еще на 0,4% на предторгах 29 июня, достигнув ~$285 .
• Loop Capital подтвердил рейтинг «Покупать»; ряд аналитиков отметили, что переговоры с CXMT свидетельствуют о реальной проблеме с доступом к чипам, а не просто о попытке сбить цены .
• 25 июня, до новостей о CXMT, акции Apple упали на 6,1% в тот же день, когда акции Samsung и SK hynix выросли благодаря спросу на ИИ-память — тому самому росту цен, который Apple пыталась смягчить .

6. Последствия для цепочек поставок

• Если сделка будет одобрена, это станет крупнейшим подтверждением статуса китайского производителя DRAM со стороны западного гиганта потребительской электроники, что может обеспечить CXMT огромные объемы заказов и ускорить ее технологическое развитие .
• Этот шаг фактически создаст де-факто изолированную цепочку поставок памяти для устройств Apple в Китае, параллельную существующим каналам Samsung/SK hynix/Micron для остального мира .
• Это может заставить конкурентов (HP, Dell, Lenovo — которые уже оценивают модули CXMT) углубить собственное сотрудничество с китайскими поставщиками .
• Главный риск: если CXMT будет включена в Список организаций-нарушителей Минторга США, Apple придется полностью свернуть все договоренности .
• Эта ситуация проверяет границы торгового перемирия между США и КНР и ставит вопрос о том, могут ли ограничения национальной безопасности в отношении китайских производителей микросхем сосуществовать с коммерческим спросом в условиях глобального дефицита .

Примечание: Список Пентагона 1260H — это обозначение «китайской военной компании» — он ограничивает закупки со стороны правительства США, но не вводит запрет на закупки со стороны частного сектора. Гораздо более строгим режимом является Список организаций-нарушителей (Entity List) Министерства торговли. Apple добивается гарантий, что CXMT не будет переведена в этот более жесткий список .