Китайские компании массово отказываются от чипов Nvidia в пользу отечественных аналогов

Экспортные ограничения США: главный внешний катализатор

Американо-китайская напряженность является основным внешним драйвером. С тех пор как США расширили экспортные запреты на передовые ИИ-чипы и в январе 2025 года внесли такие компании, как Z.ai (ранее Zhipu AI), в "черный список" (Entity List), китайские компании фактически лишились доступа к оборудованию Nvidia класса H100/H200, что вынудило их разрабатывать отечественные альтернативы ^TP. В сентябре 2025 года Администрация киберпространства Китая поручила крупным технологическим компаниям, включая Alibaba и Tencent, прекратить закупку чипов Nvidia и перенаправить закупки к отечественным поставщикам ^A.

Государственный заказ на $295 млрд: требование использовать отечественные чипы

Китай готовится потратить около 2 триллионов юаней ($295 млрд) в течение следующих пяти лет на создание общенациональной сети центров обработки данных ИИ, с требованием, чтобы не менее 80% ключевых технологий, включая ИИ-чипы, поставлялись отечественными компаниями, такими как Huawei ^RBSD. Государственные операторы China Mobile и China Telecom будут управлять этими центрами ^RB. План, разработанный Государственной комиссией по развитию и реформам (NDRC), представляет собой крупнейший в истории единый отказ от закупок у американских поставщиков чипов ^A. По некоторым оценкам, общий объем инвестиций с учетом модернизации энергосетей может достичь 5 триллионов юаней (~$735 млрд) ^A.

Доказательство эффективности: GLM-5 обучена на Huawei Ascend, ни одного чипа Nvidia

Компания Zhipu AI (ныне Z.ai) обучила свою модель GLM-5 с 744 миллиардами параметров полностью на 100 000 чипах Huawei Ascend 910C с использованием фреймворка MindSpore — без какого-либо оборудования Nvidia ^TLHP. Затем модель заняла первое место в бенчмарке Humanity's Last Exam (HLE) с результатом 50.4%, превзойдя Claude Opus 4.5, GPT-5.2 и Gemini 2.5 Pro ^S. GLM-5.2, обновленная модель с открытым весом, выпущенная в июне 2026 года под лицензией MIT, продолжила эту тенденцию ^TP. Это достижение — первый случай, когда модель ИИ передового уровня была обучена полностью без использования оборудования Nvidia, что доказывает зрелость экосистемы чипов Huawei Ascend, способной конкурировать с лучшими западными образцами ^LLH.

Бенефициары: Cambricon и Hygon Information Technology

Cambricon Technologies планирует более чем утроить производство ИИ-чипов в 2026 году, стремясь выпустить 500 000 ускорителей, включая до 300 000 единиц своих процессоров Siyuan 590 и 690 ^BT. Компания сообщила о первой в своей истории годовой прибыли в 2025 году (2.1 млрд юаней / $306 млн), по сравнению с убытком в 452 млн юаней в 2024 году, а выручка подскочила до 6.5 млрд юаней с 1.2 млрд юаней ^B. Выручка Q1 2026 года достигла $423 млн ^T. Hygon Information Technology преодолела отметку в 40 млрд юаней квартальной выручки, а ее серия DCU достигла "Day-0" совместимости с DeepSeek V4, сравнявшись с Nvidia по готовности программного обеспечения ^PN. Обе компании вошли в список девяти отечественных производителей ИИ-чипов, сертифицированных в мае 2026 года для государственных закупок, что открыло доступ к институциональным покупателям ^TE.

Рыночный успех выходит за рамки субсидий

Отчеты о прибылях за первый квартал 2026 года показали, что Cambricon и Moore Threads продемонстрировали рост выручки год к году более чем на 150% — сигнал о том, что переход от "субсидируемого" к "продуктовому" рыночному успеху уже идет полным ходом ^N. В 2026 году китайские производители ИИ-чипов также завершили одновременную (Day-0) адаптацию DeepSeek V4, что знаменует переход от "отставания" к "одновременному развертыванию" относительно Nvidia ^P. В совокупности эти данные подтверждают, что сдвиг в закупках — это не отдаленный прогноз, а уже происходящий процесс, подкрепленный на всех уровнях политикой, производительностью и коммерческой реальностью.