Акции ASML взлетели до 52-недельного максимума: как слабый отчет по рынку труда США, спрос на ИИ и ожидания прибыли за Q2 движут гигантом полупроводников

Что случилось? Слабый отчет по занятости в США подстегнул рынки

Акции нидерландского производителя литографического оборудования ASML Holding NV взлетели до нового 52-недельного максимума в €1 403,40 в пятницу, 3 июля 2026 года ^A. Рост за 2026 год составил 42% ^A. Главный катализатор — неожиданно слабый отчет по рынку труда США за июнь, опубликованный 2 июля ^RLH.

Согласно данным Бюро статистики труда США, экономика создала лишь 57 000 рабочих мест в июне, что значительно ниже консенсус-прогноза в 113 000–114 000 ^RLH. Данные за апрель и май были пересмотрены в сторону понижения в общей сложности на 74 000, так что с учетом пересмотра чистое изменение составило -17 000 ^RL. Уровень безработицы неожиданно снизился до 4,2%, но это произошло из-за выхода 720 000 человек из состава рабочей силы ^RR.

Реакция европейских рынков: рекордный рост

Слабые данные по рынку труда немедленно отразились на европейских биржах. Панъевропейский индекс STOXX 600 вырос на 1,4% в четверг, 2 июля, обновив исторический максимум ^MHIS. Ралли продолжилось и в пятницу, когда индекс установил новый рекорд ^MK.

Другие ключевые индексы также показали уверенный рост:

• Немецкий DAX: +2,2% ^IS
• Британский FTSE 100: +1,7% ^IS
• Французский CAC 40: +1,7% ^IS

Почему это произошло? Слабые данные по рынку труда значительно снизили вероятность повышения ключевой процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США в ближайшее время. Трейдеры оценили шансы на повышение в июле ниже 20%, а на сентябрь — примерно в 53% после публикации отчета ^RR. Это ослабило опасения по поводу ужесточения денежно-кредитной политики, что поддержало рост акций, особенно в технологическом секторе и секторе роста ^MHI.

Ралли ASML: не только реакция на отчет по рынку труда

Рост акций ASML до €1 403,40 не был реакцией только на один отчет. Он подкреплен мощной комбинацией факторов:

• Спрос на инфраструктуру для ИИ: Критически важные для производства самых передовых чипов (включая чипы для ИИ) экстремальные ультрафиолетовые (EUV) литографические системы ASML пользуются огромным спросом, что и сформировало рекордный портфель заказов.
  ^A
• Рекордный портфель заказов в €45 млрд: Этот портфель обеспечивает исключительную видимость будущей выручки и стал ключевым аргументом для повышения целевых цен аналитиками. JPMorgan повысил свою цель до $2 200, а Bank of America — до $2 345 ^RM.
• Повышенный прогноз на 2026 год: ASML теперь ожидает общую чистую выручку за 2026 год в размере €36–40 млрд при валовой марже 51–53% ^S.
• Предыдущие катализаторы: В июне рост акций поддержала новость о том, что улучшенный техпроцесс Intel 18A-P вошел в стадию рискованного производства, что требует использования передовых литографических инструментов ASML ^I.

Важно отметить: Закрытие на уровне €1 403,40 было 52-недельным максимумом на тот момент, но исторический максимум закрытия ASML составляет $1 989,44 (установлен 30 июня 2026 года) ^HM.

Ожидания перед отчетом ASML за Q2 2026

Отчет ASML за второй квартал 2026 года будет опубликован 15 июля 2026 года. Вот ключевые показатели, основанные на собственном прогнозе компании и консенсус-прогнозе аналитиков:

Прогноз компании (дан после Q1 2026):

• Чистая выручка: €8,4 млрд – €9,0 млрд (средняя точка: €8,7 млрд) ^S
• Валовая маржа: 51% – 52% ^S
• Прогноз на весь 2026 год (повышен): Чистая выручка €36–40 млрд, валовая маржа 51–53% ^S

Консенсус-прогноз аналитиков:

• Прибыль на акцию (EPS): Примерно $8,03 ^T
• Выручка: Аналитики ожидали примерно €8,94 млрд, поэтому средняя точка прогноза компании в €8,7 млрд была воспринята как немного ниже ожиданий ^N

Ключевые моменты, за которыми стоит следить:

1. Исполнение в Q2: Сможет ли компания достичь верхней границы прогноза по выручке (€9,0 млрд) и целевого показателя по марже (51-52%) ^T.
2. Новые заказы (Net Bookings): Ключевой опережающий индикатор будущей выручки. Инвесторы будут оценивать, сохраняется ли импульс спроса, учитывая рекордные заказы на €13,2 млрд в Q4 2025 ^E.
3. Развертывание High-NA EUV: Обновления о внедрении High-NA EUV систем следующего поколения и спросе на литографию для ИИ ^E.
4. Экспортные ограничения и Китай: Любые комментарии руководства о влиянии экспортного контроля на выручку в Китае ^T.

Геополитические риски: экспортные ограничения и Китай

Риски, связанные с экспортными ограничениями в Китай, остаются актуальными для ASML. Предлагаемое законодательство США, направленное на ограничение экспорта оборудования для производства чипов, представляет собой значительный встречный ветер ^M. Хотя ASML имеет диверсифицированную клиентскую базу, Китай был важным клиентом для литографических систем предыдущих поколений. Аналитики отмечают, что одной из ключевых тем для наблюдения в отчете за Q2 будут обновления по влиянию экспортного контроля ^T.