График и структура сделки

Размещение проходит по жёсткому, публично объявленному графику:

• Начало букбилдинга (сбора заявок): 6 июля 2026 года
• Дата окончательного ценообразования: 9 июля 2026 года
• Листинг / первый день торгов: 10 июля 2026 года
• Объём размещения: до 17,79 млн новых акций, что составляет около 2,5% от акций в обращении. Компания рассчитывает привлечь до ~$29,65 млрд (₩45,45 трлн)
• Коэффициент ADR: 10 ADR за 1 обыкновенную акцию
• Индикативная цена ADR: примерно $166 за ADR, исходя из цены закрытия обыкновенных акций 23 июня
• Андеррайтеры: Bank of America Securities, Citigroup, Goldman Sachs и J.P. Morgan

Важно отметить, что это не традиционное IPO частной компании. Это первичное размещение новых обыкновенных акций, которые будут обеспечивать ADR, торгуемые в США. Таким образом SK Hynix привлекает капитал без создания основного листинга в США . Окончательная цена размещения и точное количество ADR будут определены после завершения букбилдинга, поэтому сумма в $29,65 млрд — это максимальная верхняя граница .

Аномально низкая комиссия андеррайтеров

Показатель невероятно сильной переговорной позиции компании: SK Hynix рассматривает комиссию андеррайтеров всего в 0,5% от суммы размещения . Это значительно ниже типичных 1–3% для крупных размещений в США . Комиссия в 0,5% даже ниже, чем ставка для первичного публичного размещения SpaceX (0,67%) . В сделке на сумму более $29 млрд базовая комиссия составит примерно ~$130 млн . Не исключено, что SK Hynix выплатит андеррайтерам дополнительное дискреционное вознаграждение сверх этой базовой ставки .

Использование средств

Компания заявила, что все средства от размещения будут направлены на капитальные расходы, а именно:

• Финансирование новых заводов по производству чипов в Йонгине и Чхонджу, Южная Корея
• Закупка оборудования ASML для экстремальной ультрафиолетовой (EUV) литографии

Регуляторные документы подтвердили, что средства пойдут на поддержку капитальных затрат в размере 45,5 трлн вон, связанных с новыми мощностями по выпуску HBM и передовой упаковке чипов .

Компания за сделкой

SK Hynix — не просто производитель чипов. Это ключевой элемент текущего бума «железа» для ИИ.

Рекордные финансовые показатели

• Рекордная выручка за 1-й квартал 2026 года: ₩52,58 трлн ($35,5 млрд), рост на 198% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
• Рекордная операционная прибыль: ₩37,61 трлн при ошеломляющей операционной марже в 72%
• Чистая прибыль: ₩40,35 трлн, рост на 398% год к году
• Выручка компании впервые превысила 50 трлн вон за квартал

Капитализация в $1 трлн

27 мая 2026 года рыночная капитализация SK Hynix впервые превысила $1 трлн после того, как акции подскочили на 9,3% за один день (внутридневной максимум роста составил 14,9%) . Компания присоединилась к эксклюзивному «клубу триллионеров», в котором уже были Samsung Electronics и Micron Technology . С начала 2026 года акции выросли примерно на 250% .

Доминирование на рынке HBM и распроданное производство

• SK Hynix является доминирующим поставщиком HBM для ИИ-ускорителей Nvidia, контролируя, по оценкам, 57–62% мирового рынка HBM
• Весь объём производства чипов памяти на 2026 год уже распродан
• Руководство компании заявило, что спрос на чипы HBM будет превышать производственные мощности как минимум в течение следующих трёх лет

Регуляторный процесс

• Конфиденциальная заявка в SEC (форма F-1) была подана в марте 2026 года
• Одобрение SEC было получено в конце июня 2026 года, после чего 30 июня последовала публичная подача документов
• 1 июля SK Hynix завершила подачу регистрационного заявления, добавив в него, как того требует SEC, информацию о судебных рисках

Рекордная сделка

Если размещение будет полностью востребовано по верхней границе в $29,65 млрд, оно превзойдёт дебют Alibaba Group на NYSE в 2014 году ($21,8 млрд) и станет крупнейшим ADR-листингом в истории . Оно войдёт в число крупнейших размещений акций в мире, уступая лишь IPO SpaceX (~$86 млрд) и превосходя IPO Saudi Aramco в 2019 году ($25,6 млрд) .

График и структура сделки

Размещение проходит по жёсткому, публично объявленному графику:

• Начало букбилдинга (сбора заявок): 6 июля 2026 года
• Дата окончательного ценообразования: 9 июля 2026 года
• Листинг / первый день торгов: 10 июля 2026 года
• Объём размещения: до 17,79 млн новых акций, что составляет около 2,5% от акций в обращении. Компания рассчитывает привлечь до ~$29,65 млрд (₩45,45 трлн)
• Коэффициент ADR: 10 ADR за 1 обыкновенную акцию
• Индикативная цена ADR: примерно $166 за ADR, исходя из цены закрытия обыкновенных акций 23 июня
• Андеррайтеры: Bank of America Securities, Citigroup, Goldman Sachs и J.P. Morgan

Важно отметить, что это не традиционное IPO частной компании. Это первичное размещение новых обыкновенных акций, которые будут обеспечивать ADR, торгуемые в США. Таким образом SK Hynix привлекает капитал без создания основного листинга в США . Окончательная цена размещения и точное количество ADR будут определены после завершения букбилдинга, поэтому сумма в $29,65 млрд — это максимальная верхняя граница .

Аномально низкая комиссия андеррайтеров

Показатель невероятно сильной переговорной позиции компании: SK Hynix рассматривает комиссию андеррайтеров всего в 0,5% от суммы размещения . Это значительно ниже типичных 1–3% для крупных размещений в США . Комиссия в 0,5% даже ниже, чем ставка для первичного публичного размещения SpaceX (0,67%) . В сделке на сумму более $29 млрд базовая комиссия составит примерно ~$130 млн . Не исключено, что SK Hynix выплатит андеррайтерам дополнительное дискреционное вознаграждение сверх этой базовой ставки .

Использование средств

Компания заявила, что все средства от размещения будут направлены на капитальные расходы, а именно:

• Финансирование новых заводов по производству чипов в Йонгине и Чхонджу, Южная Корея
• Закупка оборудования ASML для экстремальной ультрафиолетовой (EUV) литографии

Регуляторные документы подтвердили, что средства пойдут на поддержку капитальных затрат в размере 45,5 трлн вон, связанных с новыми мощностями по выпуску HBM и передовой упаковке чипов .

Компания за сделкой

SK Hynix — не просто производитель чипов. Это ключевой элемент текущего бума «железа» для ИИ.

Рекордные финансовые показатели

• Рекордная выручка за 1-й квартал 2026 года: ₩52,58 трлн ($35,5 млрд), рост на 198% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
• Рекордная операционная прибыль: ₩37,61 трлн при ошеломляющей операционной марже в 72%
• Чистая прибыль: ₩40,35 трлн, рост на 398% год к году
• Выручка компании впервые превысила 50 трлн вон за квартал

Капитализация в $1 трлн

27 мая 2026 года рыночная капитализация SK Hynix впервые превысила $1 трлн после того, как акции подскочили на 9,3% за один день (внутридневной максимум роста составил 14,9%) . Компания присоединилась к эксклюзивному «клубу триллионеров», в котором уже были Samsung Electronics и Micron Technology . С начала 2026 года акции выросли примерно на 250% .

Доминирование на рынке HBM и распроданное производство

• SK Hynix является доминирующим поставщиком HBM для ИИ-ускорителей Nvidia, контролируя, по оценкам, 57–62% мирового рынка HBM
• Весь объём производства чипов памяти на 2026 год уже распродан
• Руководство компании заявило, что спрос на чипы HBM будет превышать производственные мощности как минимум в течение следующих трёх лет

Регуляторный процесс

• Конфиденциальная заявка в SEC (форма F-1) была подана в марте 2026 года
• Одобрение SEC было получено в конце июня 2026 года, после чего 30 июня последовала публичная подача документов
• 1 июля SK Hynix завершила подачу регистрационного заявления, добавив в него, как того требует SEC, информацию о судебных рисках

Рекордная сделка

Если размещение будет полностью востребовано по верхней границе в $29,65 млрд, оно превзойдёт дебют Alibaba Group на NYSE в 2014 году ($21,8 млрд) и станет крупнейшим ADR-листингом в истории . Оно войдёт в число крупнейших размещений акций в мире, уступая лишь IPO SpaceX (~$86 млрд) и превосходя IPO Saudi Aramco в 2019 году ($25,6 млрд) .