Как Nvidia потеряла китайский рынок ИИ-чипов: от 95% до нуля

Bernstein прогнозирует, что в 2026 году доля Nvidia сократится до ~8%, тогда как Huawei, вероятно, вырастет до ~50% . Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг публично признал, что компания «в значительной степени уступила» китайский рынок ИИ-чипов Huawei . В интервью CNBC он сказал: «Мы фактически уступили этот рынок им» . К середине 2026 года Nvidia перестала включать Китай в свои прогнозы выручки и прибыли .

Экспортный контроль США — главный спусковой крючок

Каскад начался в октябре 2022 года, когда администрация Байдена запретила экспорт в Китай любых ИИ-чипов, равных или более мощных, чем Nvidia A100 . Nvidia ответила разработкой «замедленных» версий — A800, H800, а затем H20 — специально для китайского рынка. Но каждую из них в итоге тоже ограничили.

В апреле 2025 года администрация Трампа потребовала лицензии на продажу чипов Nvidia H20 в Китай, что стало серьёзным новым ограничением . Nvidia раскрыла списания, связанные с новыми правилами, подчеркнув финансовый удар . А в мае 2026 года Министерство торговли США закрыло лазейку, позволявшую экспортировать ИИ-чипы китайским компаниям за пределами Китая .

В мае 2025 года Хуанг публично назвал экспортный контроль «провалом», заявив, что он стоил американским компаниям миллиардов долларов потерянной выручки и ускорил переход Китая к самообеспечению . Brookings Institution подвел итог: «Мяч забит — США больше нет на китайском рынке ИИ-чипов», отметив, что «Трамп одобрил продажу чипов Nvidia в Китай, но Пекин их не хочет»; к середине 2026 года китайские компании не купили ни одного чипа H200, несмотря на одобрение администрации .

План Китая на $295 млрд с 80% локальных компонентов

В июне 2026 года Bloomberg сообщил, что Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) Китая разрабатывает пятилетний план: потратить 2 трлн юаней ($295 млрд) на общенациональную сеть ИИ-дата-центров . План прямо требует, чтобы не менее 80% технологий, включая ИИ-чипы, поступало от местных поставщиков, таких как Huawei . Государственные операторы China Mobile и China Telecom будут управлять большинством центров, а к 2028 году их планируется объединить в единую вычислительную сеть .

Это требование само по себе резко ограничивает роль Nvidia в крупнейшем запланированном инфраструктурном проекте Китая в сфере ИИ, даже если экспортные ограничения США будут ослаблены. С учётом модернизации электросетей общий объём инвестиций может достичь 5 трлн юаней (~$735 млрд) .

Рывок Huawei с чипами Ascend: предложение догоняет спрос

Huawei стал главным бенефициаром ухода Nvidia. Подразделение HiSilicon резко нарастило выпуск ИИ-чипов Ascend . В 2025 году выручка Huawei от ИИ-чипов достигла $7,5 млрд, а на 2026 год компания прогнозирует $12 млрд — рост на 60% .

Только китайские гиперскейлеры формируют спрос на $12–15 млрд в 2026 году, а ByteDance уже разместила заказы на чипы Ascend 950PR на сумму $5,6 млрд . Аналитики Counterpoint отмечают, что преимущество Huawei — не просто в отдельном чипе, а в полном технологическом стеке, включая софт и интеграцию .

Переход происходит стремительно: китайские разработчики и операторы дата-центров активно переходят на отечественное «железо», а Huawei, Cambricon, Moore Threads и MetaX развивают как чипы, так и программные экосистемы .

Как три силы сработали в унисон

Что это значит для глобального рынка ИИ-чипов

Коллапс доли Nvidia на китайском рынке знаменует формальную бифуркацию глобального стека ИИ-вычислений на две отдельные экосистемы . Китай — это больше не просто «потерянный» для Nvidia рынок. Это рынок, где местные конкуренты стремительно строят параллельную цепочку поставок.

Вывод, который следует из множества авторитетных источников, однозначен: это не было рыночной потерей конкурентоспособности. Это было политически мотивированное «разъединение», в котором экспортный контроль США ограничил предложение Nvidia, промышленная политика Китая перенаправила спрос на местные чипы, а Huawei и другие китайские поставщики решительно заполнили образовавшуюся нишу .