Крупнейший обвал в tech-секторе: что стоит за падением акций полупроводников и ростом ставок ФРС

Влияние на индексы и акции США

• Nasdaq Composite упал на 2,2%, при этом некоторые отчёты отмечают внутридневное падение почти на 400 пунктов .
• S&P 500 опустился до недельного минимума, технологический сектор рухнул на 3,7% .
• Фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 2,1%, фьючерсы на S&P 500 — на 1,2% на премаркете .
• Индекс полупроводников Филадельфии (SOX) обвалился на 7,6% .
• Отдельные акции tech-гигантов и производителей чипов:
  • Nvidia опустилась ниже рыночной капитализации в $5 трлн, потеряв за день более 4% .
  • Intel, Oracle и Tesla упали на 4% и более .
  • Micron Technology на премаркете просела более чем на 8% .
  • AMD потеряла 6% на премаркете .
  • SpaceX ненадолго опустилась ниже оценки в $2 трлн .
  • Позднее «охота за дешёвыми акциями» частично остановила падение в некоторых не-чиповых tech-бумагах, но полупроводники остались глубоко в минусе .

Рынки Азии

Азия возглавила глобальное падение, причём сильнее всех пострадала Южная Корея:

• Южнокорейский Kospi рухнул на 10%, что вызвало временную остановку торгов. Индекс тянули вниз гиганты чипов SK Hynix и Samsung Electronics .
• Японский Nikkei 225 также значительно снизился .
• Индекс MSCI Asia Pacific ex-Japan упал примерно на 3,5%, что стало худшим днём за три месяца .
• Распродажа началась на азиатских рынках, а затем перекинулась на фьючерсы в США и Европу .

Европейские рынки

Европейские акции открылись резким снижением, и слабость сохранялась на протяжении всей сессии:

• STOXX 600 упал на 0,93%, достигнув недельного минимума .
• Суб-индекс технологий STOXX 600 обвалился на 3,2% .
• Производители полупроводников STMicroelectronics и ASMI потеряли более 7% каждая .
• Европейские фьючерсы указывали на снижение на открытии в Париже, Франкфурте и Милане; лондонский FTSE 100 пострадал меньше, но всё равно был под давлением .

Ожидания повышения ставки ФРС

• В конце февраля рынки оценивали вероятность снижения ставки до конца 2026 года в 96%; к началу июня эта вероятность упала до нуля, а вероятность повышения превысила 50% .
• ФРС сохранила ставку на уровне 3,5%–3,75% на заседании 17 июня и убрала из заявления какой-либо намёк на смягчение, сигнализируя о готовности повысить ставку, если инфляция сохранится .
• В протоколах ФРС иранский конфликт и скачки цен на энергоносители названы ключевыми рисками для возвращения инфляции к целевым 2% .

Опасения по поводу окупаемости инвестиций в ИИ

• Инвесторы всё более скептически настроены к тому, что огромные капиталовложения AI-компаний приведут к краткосрочной прибыльности .
• Особое беспокойство вызвали долговые корпоративные расходы на AI-инфраструктуру: рост процентных ставок делает обслуживание этого долга всё более дорогим .
• Ранее, в начале июня, Nasdaq уже обваливался на 4,2% по тем же причинам скепсиса в отношении прибыльности ИИ, и распродажа во вторник стала углублением этого тренда .

Суть: Глобальный tech-обвал во вторник стал синхронной переоценкой стоимости AI-компаний на фоне растущих ожиданий повышения ставки ФРС и инфляционных страхов из-за конфликта в Иране. Сильнее всего пострадали акции полупроводниковых компаний на всех крупных рынках, причём Южная Корея (Kospi минус 10%) понесла самые тяжёлые однодневные потери.