72-часовая сделка США и Ирана: нефть, акции и ралли Intel-Apple, которое рухнуло

Рыночная эйфория: нефть летит вниз, акции взлетают

• Нефтяные цены рухнули — рынки закладывали возобновление работы Ормузского пролива. Brent и другие эталонные сорта потеряли почти весь военный рост, нефть направилась к самой длинной полосе падения за 10 месяцев . Goldman Sachs прогнозировал дальнейшее снижение, но предупреждал, что цены вряд ли быстро вернутся к довоенным уровням .
• Азиатские рынки возглавили глобальный рост акций в понедельник 15 июня: инвесторы сбросили геополитическую премию за риск, накопленную за 15 недель конфликта .
• 18 июня индекс S&P 500 вырос на 1,1%, а Nasdaq — на 1,21% (+315,60 пункта до 26 337,25) . Филадельфийский индекс полупроводников достиг рекордного максимума .

Ралли в секторе полупроводников: сделка Intel-Apple как катализатор

Акции чипмейкеров стали лидерами роста благодаря отдельной корпоративной новости, наложившейся на макрооптимизм:

• Акции Intel подскочили почти на 10% 18 июня после того, как президент Дональд Трамп объявил, что Apple согласилась сотрудничать с Intel в разработке и производстве полупроводников в США .
• Рост Nasdaq на 1,9% был обусловлен подъёмом полупроводникового сектора, так как сделка помогла ослабить инфляционные опасения, давившие на оценки технологических компаний . Филадельфийский индекс полупроводников вырвался вверх на 6,4% .
• Аналитики назвали это движение «отскоком» — акции роста находились под давлением из-за жёсткой позиции Федеральной резервной системы под руководством нового председателя Кевина Уорша, и иранская сделка дала повод для возвращения в активы роста .

Почему эйфория развеялась

В течение 48 часов первоначальный оптимизм был серьёзно подорван:

• Путаница и опровержения — 19 июня МИД Ирана опроверг сообщения о повторном закрытии пролива, а Администрация Персидского залива заявила, что суда с «соответствующими запросами на транзит» могут проходить . Однако смешанные сигналы встревожили рынки.
• Переговоры отложены — вице-президент Джей Ди Вэнс перенёс запланированный визит в Швейцарию для следующего раунда переговоров, а консультации между представителями США и Ирана были приостановлены .
• Иран объявляет о повторном закрытии — в субботу 20 июня объединённое военное командование Ирана заявило, что Ормузский пролив снова закрыт, обвинив США и Израиль в нарушении мирного соглашения. США оспорили это заявление, настаивая, что пролив остаётся открытым .
• Нефть развернулась — после дней падения нефтяные цены стали волатильными и начали расти по мере того, как прочность сделки была поставлена под сомнение . The New York Times сообщила, что «цены на нефть демонстрировали волатильность в пятницу на фоне возникшей неопределённости» .

Структурная хрупкость

Аналитики Chatham House предупредили, что, даже если сделка устоит, Иран сохраняет возможность снова закрыть Ормузский пролив — и одновременное нарушение судоходства хуситами в Баб-эль-Мандебском проливе станет катастрофой . Коренная проблема заключалась в том, что временное соглашение представляло собой хрупкое 60-дневное перемирие без механизма принуждения, оставляя рынки колебаться между облегчением и возобновившимся страхом после каждого противоречивого заголовка из Тегерана.