Goldman Sachs ухудшил прогноз по смартфонам: 1,14 млрд устройств в 2026 году — рекордное падение из-за кризиса памяти

Прогноз Goldman Sachs о падении на 10% в 2026 году более консервативен, чем оценки других аналитиков. IDC ожидает спада на 13,9% (до 1,09 млрд устройств), что стало бы самым низким годовым показателем за последние десять с лишним лет . Counterpoint Research, в свою очередь, прогнозирует снижение на 12,4% . Такой разброс отражает неопределенность относительно того, как скоро нормализуется ситуация с поставками памяти.

Корень проблемы: ИИ-цикл роста цен на память

Основная причина пересмотра прогноза — острый и затяжной дефицит микросхем памяти: DRAM, NAND flash и HBM, вызванный огромным спросом со стороны дата-центров, обслуживающих системы искусственного интеллекта . Goldman Sachs считает, что это не кратковременный сбой, а структурный цикл подъема, который продлится как минимум до 2028 года .

Цены на память взлетели до небес. TrendForce сообщает, что контрактные цены на обычную DRAM в первом квартале 2026 года подскочили на 90–95% квартал к кварталу, а на NAND flash — на 55–60% . Для конфигурации 8 ГБ + 256 ГБ, ставшей стандартом, контрактные цены в первом квартале 2026 года почти утроились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года . В результате доля памяти в себестоимости смартфона (Bill of Materials) выросла с исторических 10–15% до 30–40% .

Последствия: рекордный спад и консолидация рынка

Последствия ощущаются во всей экосистеме смартфонов:

Исторический спад. Падение на 10% в 2026 году станет самым масштабным годовым сокращением за всю историю рынка смартфонов . По данным IDC, рынок приближается к самому низкому годовому объему поставок с момента зарождения современной эры смартфонов .

Рост цен для потребителей. Ожидается, что средняя розничная цена смартфона вырастет на 7–14% в 2026 году . Counterpoint Research оценивает рост на 6,9% , а IDC прогнозирует среднюю цену в $523 — рекордный показатель .

Консолидация рынка. Ожидается, что мелкие игроки, особенно на развивающихся рынках, уйдут с рынка или резко сократят производство . В IDC отметили: "консолидация по мере ухода небольших игроков и резкого падения поставок у вендоров бюджетного сегмента из-за ограничений предложения и снижения спроса при более высоких ценах" .

Премиум-сегмент: луч света

Несмотря на общее сжатие, Goldman Sachs ожидает продолжения сдвига структуры рынка в сторону более дорогих устройств . Флагманские модели более устойчивы благодаря:

• Более высокой маржинальности: производители флагманов могут абсорбировать часть роста затрат на память.
• Менее чувствительным к цене покупателям в премиум-сегменте, которые сохраняют спрос даже при росте цен .
• Более умеренному снижению выручки: общая выручка рынка упадет не так сильно, как объем поставок, поскольку рост средних цен частично компенсирует потери в штуках .

Реальная угроза: бюджетные смартфоны под ударом

Наиболее драматичный эффект — на недорогие смартфоны, особенно в Азии. Репортаж CNET с выставки MWC 2026 констатировал, что "дефицит RAM может убить бюджетные телефоны", так как производители больше не могут поглощать взлетевшие затраты на память, не поднимая цены выше того уровня, который доступен покупателям начального уровня .

TechWire Asia отметила, что производители устройств стоимостью около $100–$150 стоят перед невозможным выбором: значительно поднять цены, убрать стандартные функции или полностью уйти с рынка . IDC предупредила, что рост стоимости компонентов может сделать смартфоны дешевле $100 "перманентно нерентабельными" . Небольшие азиатские бренды уже начали сокращать выпуск моделей дешевле $150 .

Что дальше

Goldman Sachs прогнозирует медленное восстановление. После спада на 10% в 2026 году поставки вырастут всего на 3% в 2027 году и на 1% в 2028 году, достигнув 1,18 млрд устройств . Тот факт, что банк считает дисбаланс спроса и предложения на рынке памяти устойчивым как минимум до 2028 года, указывает на структурный, а не циклический характер ценового давления на рынок смартфонов .