Азиатские рынки обвалились после ястребиного сигнала ФРС: ставки заморожены, но возможен рост в октябре

Что именно сделала ФРС (и почему это было важно)

Решение сохранить ставки было широко ожидаемым — инструмент CME FedWatch перед заседанием оценивал вероятность неизменной ставки в 99% . Сюрприз заключался исключительно в «форвардном руководстве» (forward guidance) ФРС. В заявлении по итогам заседания было удалено давнее указание на то, что большинство членов FOMC поддерживало смягчение денежно-кредитной политики . Новое заявление, состоявшее примерно из 130 слов (против 341 в предыдущем месяце), просто обещало «обеспечить ценовую стабильность» .

Обновленный «Точечный график» подтвердил этот сдвиг. Медианный прогноз участников теперь предполагает, что ставка по федеральным фондам завершит 2026 год на уровне 3,8%, что выше текущих уровней и подразумевает повышение, а не снижение . ФРС также повысила прогноз инфляции на 2026 год до 3,6% . По данным The Wall Street Journal, девять из 19 чиновников теперь ожидают как минимум одного повышения ставки до конца года, что представляет собой резкий рост с нуля в марте .

Hang Seng Index — минимум с июля 2025 года

Гонконгский индекс Hang Seng упал на 360 пунктов, или на 1,5%, до 23 950 в четверг, 18 июня, что стало самым низким уровнем с июля 2025 года и третьей подряд сессией снижения . Индекс Hang Seng Tech также резко снизился на фоне ухудшения аппетита к риску . Валютное управление Гонконга (HKMA) последовало примеру ФРС, оставив свою базовую ставку без изменений на уровне 4,0%, что не остановило продажи .

Давление на азиатские валюты

Южнокорейская вона: Вона ослабла до уровня около 1 530 за доллар, откатившись от недавнего укрепления вблизи 1 508, на фоне укрепления доллара после ястребиного сигнала ФРС . Trading Economics сообщил, что курс USD/KRW вырос до 1 530,0100 18 июня, что на 0,17% выше предыдущей сессии . Более широкое давление на вону сохранялось с начала недели на фоне распродажи в технологическом секторе Южной Кореи .

Малайзийский ринггит: Ринггит упал до 4,089 за доллар, достигнув шестимесячного минимума, что сделало его одной из худших валют в регионе . Finimize отмечает: когда ФРС сигнализирует о возможности сохранения высоких процентных ставок, американские облигации становятся более привлекательными, что побуждает глобальных инвесторов выводить средства с более рискованных рынков — эта динамика обычно сильнее всего бьет по валютам развивающихся стран с более низкой доходностью .

Индийские IT-акции — распродажа в Nifty IT

Индекс Nifty IT упал на 1,58% 18 июня, став худшим сектором на индийском рынке в этот день . Распродажа была вызвана перспективой длительного сохранения высоких ставок в США, что увеличивает ставки дисконтирования будущих доходов и создает угрозу для клиентских расходов на технологии в США — крупнейшем рынке для этого сектора .

Ключевые движения отдельных акций:

• Infosys: снижение на 2,01% до ₹1 134,40
• TCS (Tata Consultancy Services): снижение на 0,69% до ₹2 207,60
• HCL Tech: снижение на 0,41% до ₹1 162
• Tech Mahindra: снижение на 1,58%

Аналитический отдел India Today отметил, что «ястребиное послание нового главы ФРС Кевина Уорша о том, что центральный банк может повысить ставки уже в октябре», напрямую оказало давление на эти бумаги . Hindustan Business Line добавила, что IT-сектор, «в значительной степени зависящий от доходов от рынка США, столкнулся с давлением из-за опасений, что длительное сохранение высоких ставок может негативно повлиять на технологические расходы» .

Общий азиатский контекст

Настроения ухода от риска не ограничились валютами и отдельными секторами. Индекс Nasdaq Composite обвалился на 354 пункта (-1,34%) под влиянием того же ястребиного сигнала, закрывшись на отметке 26 021,66 , что оказало дополнительное давление на технологически зависимые рынки по всему миру. В более широком Азиатско-Тихоокеанском регионе также наблюдалось снижение фондовых индексов: Nikkei 225 и KOSPI оказались под давлением, так как перспектива «более высоких ставок в течение более длительного периода» укрепилась .