| 10 лет (ориентир ~80 б.п. к US Treasuries), 20 лет (~90 б.п.), 30 лет |
| Офшорные юаневые ноты (CNH) | 15 млрд юаней (~$2,21 млрд) | 10 лет (11 млрд юаней) и 30 лет (4 млрд юаней) |
Мощный спрос позволил Tencent снизить доходность по всем четырем траншам от первоначального ориентира . Например, для десятилетних долларовых нот стартовый спред составлял +80 базисных пунктов к US Treasuries, а финальная цена была зафиксирована ниже
.
Глобальными координаторами, букраннерами и ведущими менеджерами выступили:
Состав синдиката указан на основании практики аналогичных сделок Tencent и параметров выпуска, объявленных 8 июня 2026 года .
Облигации продавались в рамках глобальной среднесрочной нотной программы (GMTN) с лимитом $30 млрд, зарегистрированной на Гонконгской бирже 8 июня 2026 года .
Привлеченный капитал будет направлен на:
| Агентство | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| Moody's | A1 (старший необеспеченный) | Стабильный |
| S&P | A+ | Стабильный |
| Fitch | A (долгосрочный рейтинг дефолта эмитента) | Стабильный (подтвержден в октябре 2025 года) |
S&P Global Ratings подтвердило, что соотношение долга к EBITDA у Tencent и ее чистая денежная позиция полностью соответствуют уровню A+. Даже после этого выпуска леверидж компании останется умеренным, а чистая денежная позиция — сильной .
Точные значения мультипликаторов (например, долг/EBITDA) в открытых сводках Reuters и Bloomberg не раскрывались.
Перед запуском сделки Tencent получила от китайского регулятора разрешение на размещение офшорного долга на сумму до $4,5 млрд . Финальный объем в $4,66 млрд слегка превысил этот потолок, что стало возможным благодаря высокому спросу и способности увеличить выпуск
.
Это размещение стало крупнейшим для Tencent с 2020 года и первым долларовым бондом компании с 2021 года . Ошеломляющий спрос (книга заявок превысила $17 млрд против $4,66 млрд финального объема) отражает сразу несколько важных тенденций:
Скачок акций на 3,3% в среду стал прямым следствием того, как участники рынка интерпретировали колоссальную переподписку: как позитивный сигнал о финансовой устойчивости Tencent, ее AI-амбициях и беспрепятственном доступе к мировым рынкам капитала .
Comments
0 comments