Глава eToro Йони Ассия: ИИ делает розничных инвесторов новой «умной деньгой»

По сути его аргумент строится на трёх факторах: новые технологические инструменты, коллективная модель инвестирования и недавние рыночные события, показавшие растущее влияние розничных трейдеров.

Откуда взялось разделение на «умные» и «глупые» деньги

Термины «smart money» и «dumb money» давно используются в инвестиционной индустрии. «Умными деньгами» называют капитал институциональных игроков и профессиональных трейдеров — людей с доступом к большим объёмам данных, аналитическим командам и сложным стратегиям.

«Глупыми деньгами» традиционно называли частных инвесторов, которые часто реагируют на новости или тренды и нередко покупают активы на пике роста, а продают во время падения.

Ассия считает, что современные технологии постепенно стирают этот разрыв.

Главная идея Ассии: ИИ выравнивает условия

По мнению главы eToro, искусственный интеллект способен анализировать огромные массивы рыночных данных, инвестиционных исследований и исторических стратегий. Раньше подобные ресурсы требовали целых команд аналитиков или квант‑исследователей.

Теперь же такие возможности могут появляться прямо в приложениях для инвесторов.

Ассия формулирует это довольно резко: розничных трейдеров больше нельзя считать «глупыми деньгами», а с развитием ИИ они могут стать «самыми умными деньгами на рынке».

Смысл в том, что ИИ сжимает экспертные знания — позволяя одному инвестору использовать аналитические возможности, которые раньше были доступны только крупным институциональным игрокам.

Какие инструменты eToro считает ключевыми

Чтобы поддержать эту идею на практике, eToro развивает несколько инструментов, ориентированных на коллективное и технологическое инвестирование.

CopyTrader и социальная торговля

Одной из самых известных функций платформы стала CopyTrader — система, позволяющая автоматически копировать сделки более опытных инвесторов.

Это превращает инвестирование в своего рода социальную сеть: пользователи могут наблюдать за стратегиями других участников, изучать их портфели и повторять их действия.

По словам Ассии, такой подход меняет саму модель торговли: инвестирование становится коллективным опытом, а не индивидуальной игрой.

Smart Portfolios

Платформа также предлагает Smart Portfolios — готовые портфели, объединяющие несколько активов по тематике или стратегии.

Они позволяют инвесторам получать диверсифицированное рыночное воздействие без необходимости постоянно принимать отдельные торговые решения.

Публичные API для собственных инструментов

Следующий шаг — запуск публичных API, которые дают разработчикам и опытным трейдерам прямой доступ к инфраструктуре eToro.

Это позволяет создавать:

• собственные аналитические панели
• автоматические торговые алгоритмы
• инструменты анализа данных
• приложения на базе ИИ

Идея компании — сформировать экосистему, где пользователи не только торгуют, но и создают инструменты друг для друга.

ИИ‑ассистенты и аналитика

В рамках своей стратегии eToro также представила несколько новых решений на базе ИИ:

• ИИ‑аналитику и дашборды, помогающие анализировать рынки и портфели
• ИИ‑ассистента Tori, который отвечает на вопросы пользователей и предлагает персонализированные инсайты
• маркетплейс инструментов, где участники могут публиковать созданные ими приложения и стратегии

Компания рассчитывает, что такие функции перенесут на розничную платформу возможности, которые раньше были характерны для количественных хедж‑фондов.

Рыночные события, усилившие дискуссию

Аргументы Ассии получили широкое внимание после бума мем‑акций в 2021 году, когда розничные инвесторы, координируясь через интернет‑сообщества, резко подняли цены на акции вроде GameStop.

Этот эпизод показал две важные вещи:

• розничные трейдеры способны двигать рынок, если действуют массово;
• такие движения могут сопровождаться серьёзными рисками.

По оценке одного анализа на основе данных Федеральной резервной системы США, во время мем‑сток‑бума частные инвесторы вложили около 1,2 трлн долларов в американские акции, но многие затем потеряли 40–60% прибыли к 2022 году.

Таким образом, событие одновременно стало аргументом и для сторонников, и для критиков новой роли розничных инвесторов.

Более широкая идея: коллективный интеллект рынка

Долгосрочное видение Ассии заключается в том, что инвестиции постепенно превращаются в сетевую систему коллективного анализа.

В такой модели:

• искусственный интеллект анализирует огромные массивы данных;
• сообщества делятся стратегиями и инструментами;
• инвесторы копируют или адаптируют успешные подходы.

Комбинация этих факторов может создать своего рода «коллективный интеллект» финансовых рынков, где знания распределены между миллионами участников.

Главный открытый вопрос

Несмотря на технологический прогресс, пока нет убедительных доказательств того, что розничные инвесторы систематически обгоняют профессиональные фонды.

События вроде мем‑акций показали силу массовых инвесторов — но также продемонстрировали, насколько легко коллективное поведение может усиливать волатильность и риск.

Поэтому тезис Ассии скорее касается возможностей, а не гарантированного превосходства. Благодаря ИИ, API и социальным торговым сетям обычные инвесторы действительно получают инструменты, которые ещё недавно были доступны почти исключительно Уолл‑стрит.

Вопрос о том, смогут ли они стабильно превратиться в новую «умную деньги», остаётся одной из самых интригующих тем будущего финансовых рынков.