Перемирие США и Ирана трещит по швам: что происходит с рынками

Для инвесторов это важно по двум причинам. Во-первых, дорогая нефть напрямую усиливает опасения по инфляции. Во-вторых, она давит на ожидания по ставкам: если энергия дорожает, центробанкам сложнее быстро смягчать политику. Поэтому вместе с геополитическими новостями рынок внимательно смотрит на данные по инфляции в США .

Почему все снова смотрят на Ормузский пролив

Ормузский пролив — ключевой морской маршрут для поставок нефти из региона Персидского залива. Именно поэтому даже частичные перебои или угрозы судоходству быстро превращаются в «премию за риск» в цене нефти.

Когда появлялись признаки прогресса в переговорах, акции получали поддержку, а нефть снижалась. Но продолжавшиеся перебои с поставками через Ормузский пролив сохраняли напряжение на рынке . В более ранних сообщениях о перемирии также подчеркивалось, что условия остаются хрупкими, судоходство ограничено, а более широкие переговоры еще не дали устойчивого соглашения .

Именно поэтому рынок реагирует не только на факт переговоров, но и на практический вопрос: действительно ли суда смогут нормально проходить через пролив. Пока уверенности в этом нет, нефть остается чувствительной к любому жесткому заявлению Вашингтона или Тегерана.

Акции: Азия нервничает, Уолл-стрит держится лучше

На фондовых рынках картина неоднородная. Азиатские акции испытывали трудности: шаткое перемирие и застопорившиеся переговоры США и Ирана оставили инвесторам «мало поводов для радости» . Отдельные азиатские индексы двигались разнонаправленно: оптимизм после рекордного ралли на Уолл-стрит сталкивался с тревогой из-за роста нефти и опасениями вокруг перегретости технологического сектора .

Американский рынок пока выглядит устойчивее. Даже после скачка нефти Уолл-стрит, по сообщениям, продолжала двигаться вблизи новых максимумов . Это не отменяет геополитического риска, но показывает, что инвесторы пока не продают все активы подряд. Скорее рынок перешел в режим выборочной осторожности: меньше аппетита к риску в уязвимых сегментах, но без полномасштабного бегства из акций.

Валюты: доллар выигрывает от осторожности

Валютный рынок тоже отражает защитный настрой. Доллар укреплялся, пока переговоры по Ирану буксовали, а фьючерсы на акции вели себя неровно . Для азиатских рынков это неприятное сочетание: более дорогая нефть и более сильный доллар обычно усиливают давление на региональные активы, особенно когда инвесторы и так избегают риска.

При этом важно не обобщать слишком широко. В доступных источниках четко подтвержден именно рост доллара на фоне провала переговоров . По отдельным азиатским валютам картина сложнее: например, инвесторы следили за иеной после ее резкого движения, что вызвало разговоры о возможном вмешательстве Токио .

Банковские отчеты: второй источник нервозности

Геополитика — не единственный фактор. Рынок также ждет отчетности крупных американских банков: волна банковских результатов должна была занять важное место в повестке инвесторов .

Здесь логика простая: если отчеты окажутся слабыми, рынку будет сложнее игнорировать нефтяной и геополитический шок. Слабые результаты банков могут усилить опасения по кредитованию, торговой активности и общему состоянию экономики. Но важно оговорить: предоставленные источники говорят о том, что банковские отчеты находятся в фокусе, а не доказывают, что весь банковский сезон уже оказался слабым .

Авиакомпании: риск понятен, но данных мало

Авиасектор выглядит естественной зоной внимания: рост цен на топливо способен давить на маржу перевозчиков, а проблемы с маршрутами в зоне конфликта могут ухудшать расписание и надежность перевозок. Но в доступном наборе источников нет точной оценки масштаба текущих перебоев у авиакомпаний — ни по количеству рейсов, ни по финансовому ущербу.

Поэтому корректнее говорить так: авиакомпании — это сектор, за которым рынок будет следить, если нефть останется дорогой и напряженность вокруг маршрутов сохранится. Но утверждать о крупном подтвержденном рыночном ударе по отрасли на основании этих источников нельзя.

Китайская поездка Трампа: возможный канал деэскалации, но не гарантия

Отдельный политический фактор — предстоящая поездка Дональда Трампа в Китай. После отклонения иранского ответа ставки вокруг этой поездки выросли: Трамп может попытаться убедить Си Цзиньпина оказать давление на Иран, поскольку Китай является крупнейшим покупателем иранской нефти, находящейся под санкциями .

Для рынков это потенциально важный канал деэскалации. Но пока это именно возможность, а не подтвержденный разворот. Инвесторы будут ждать не самих дипломатических формулировок, а признаков того, что Китай действительно помогает приблизить соглашение и снизить риск для поставок через Ормузский пролив.

Итог: осторожный «risk-off», но не паника

Текущий рыночный режим лучше всего описать как умеренный уход от риска. Нефть дорожает, доллар получает спрос, азиатские активы выглядят уязвимее, а фондовые индексы становятся чувствительнее к новостям о переговорах, инфляции и отчетности банков .

Пока инвесторы не закладывают полномасштабный кризис. Но они требуют больше защиты за риск — и будут быстро пересматривать позиции, если станет ясно, что перемирие окончательно срывается, судоходство через Ормузский пролив не нормализуется, а рост нефти начинает сильнее бить по инфляции и корпоративной прибыли.