Cycles привлёк $8,7 млн для разработки приватной клиринговой сети для криптовалютных рынков

Какую проблему пытается решить Cycles

Сегодня многие операции на крипторынках рассчитываются по двусторонней модели (bilateral settlement) — каждая сделка или платеж закрываются отдельно между двумя сторонами. Это приводит к нескольким проблемам:

• требуется заранее резервировать значительные объёмы ликвидности;
• капитал оказывается распределённым по множеству счетов и бирж;
• возрастает риск контрагента и риск расчётов во время высокой волатильности.

Cycles предлагает альтернативу: сначала взаимозачёт обязательств между множеством участников, затем финальный расчёт. Это может значительно сократить объём капитала, который необходимо реально переводить.

Как работает клиринговая сеть Cycles

Система создаётся как открытая сеть клиринга, которая агрегирует обязательства между торговыми компаниями, биржами и платёжными потоками.

Вместо того чтобы рассчитывать каждую операцию отдельно, сеть вычисляет чистые обязательства (net obligations) по всей сети участников.

Этот подход известен как мультисторонний клиринг (multilateral clearing) и способен существенно уменьшить общий объём средств, необходимых для расчётов.

Архитектура платформы объединяет несколько технологий:

• Алгоритмы мультистороннего клиринга — позволяют взаимозачитывать обязательства между множеством сторон одновременно.
• Trusted Execution Environments (TEE) — защищённые аппаратные среды для обработки конфиденциальных финансовых данных.
• Zero‑knowledge proofs (ZKP) — криптографические доказательства, подтверждающие корректность вычислений без раскрытия конфиденциальной информации.

Благодаря этому участники могут подтвердить корректность расчётов, не раскрывая балансы, позиции или контрагентов.

Снижение потребности в ликвидности и рисков

Если сеть работает так, как задумано, она позволяет:

• снизить потребность в ликвидности — меньше средств нужно резервировать для расчётов;
• уменьшить риски контрагентов благодаря сокращению числа незакрытых обязательств;
• повысить эффективность капитала, позволяя проводить больший объём операций с меньшими ресурсами.

Таким образом Cycles пытается устранить структурные проблемы крипторынков, где ликвидность фрагментирована, а расчёты часто происходят неэффективно.

Продукты Cycles

Cycles Prime

Cycles Prime — институциональный продукт компании для трейдинговых фирм и крупных участников рынка. Он позволяет приватно взаимозачитывать и рассчитывать обязательства между контрагентами без раскрытия чувствительных финансовых данных.

Cycles Pay

Cycles Pay — платёжное приложение для бизнеса и частных пользователей. В нём транзакции защищены zero‑knowledge‑доказательствами, что позволяет сохранять приватность балансов и истории операций, при этом оставляя возможность проверки корректности транзакций.

Первые партнёры

Для запуска своей инфраструктуры Cycles сотрудничает с Lynq и FalconX, которые выступают якорными партнёрами сети. Предполагается, что их участие поможет протестировать модель клиринга на реальной торговой активности.

Почему клиринговые сети важны для криптоиндустрии

На традиционных финансовых рынках центральные клиринговые организации играют ключевую роль — они взаимозачитывают обязательства и снижают системные риски.

Cycles пытается перенести аналогичную логику в криптоинфраструктуру, сохранив при этом децентрализацию и приватность данных.

Если модель окажется успешной, мультисторонний клиринг может позволить участникам рынка проводить больше сделок с меньшим объёмом капитала, что потенциально повысит ликвидность и устойчивость всей криптоэкосистемы.