«RAMпокалипсис» 2026 года: почему из-за ИИ дорожает память и выигрывает CXMT

Цены на LPDDR5X и DDR4 растут рекордными темпами

Наиболее заметно дефицит ударил по памяти, используемой в тонких ноутбуках и смартфонах:

• LPDDR5X: контрактные цены в II квартале 2026 года выросли на 89% по сравнению с предыдущим кварталом. Стоимость 12-гигабайтного модуля поднялась с 77,10 до 145,90 доллара .
• DDR4: память для многих настольных ПК и старых ноутбуков подорожала максимум на 51% за тот же период .

Для сравнения: в I квартале совокупные контрактные цены на DRAM уже увеличились на 90–95%, а на II квартал прогнозировался новый рост на 58–63% . Речь идёт именно о контрактных ценах между производителями и крупными заказчиками, но такие изменения постепенно отражаются на стоимости готовых компьютеров, комплектов памяти и смартфонов.

Производители начинают урезать характеристики ПК

Дефицит уже проявляется не только в прайс-листах, но и в спецификациях устройств. Показательный пример — мини-ПК AOOSTAR NEX395.

В августе 2026 года компания перезапустила свою флагманскую компактную рабочую станцию с конфигурацией, урезанной вдвое: вместо прежних 128 ГБ LPDDR5X и SSD на 2 ТБ новая версия получила 64 ГБ памяти и накопитель на 1 ТБ . При этом процессор AMD Ryzen AI Max+ 395 и остальные элементы платформы остались без изменений .

Цена новой конфигурации составляет примерно 1 922–2 000 долларов . Несколько профильных изданий связали сокращение комплектации с так называемым «RAMпокалипсисом» — дефицитом памяти, который особенно болезненно ударил по рынку рабочих станций .

Для покупателей это означает неприятный выбор: платить больше за прежний объём памяти или соглашаться на менее оснащённую модель. IDC и другие аналитики предупреждают, что последствия для цен на ноутбуки и игровое оборудование могут сохраняться до 2027 года .

CXMT превращается в нового крупного поставщика

Главным неожиданным бенефициаром кризиса стала ChangXin Memory Technologies (CXMT) — крупнейший китайский производитель DRAM.

Согласно Counterpoint Research, во II квартале 2026 года компания занимала около 7% мирового рынка DRAM по выручке, тогда как годом ранее её доля составляла 4% . По объёму поставленных битов показатель выше: в 2025 году оценки составляли 9–11%, а Nomura допускает рост примерно до 18% к концу 2028 года .

CXMT уже стала четвёртым крупнейшим поставщиком DRAM в мире после Samsung, SK hynix и Micron. Их доли во II квартале 2026 года оценивались примерно в 39%, 26% и 25% соответственно .

Рост CXMT оказался стремительным: её выручка во II квартале увеличилась на 716% год к году . Выручка за первую половину 2026 года достигла 110–120 млрд юаней — примерно 15–17 млрд долларов, что почти вдвое превышает результат за весь 2025 год . В июле компания провела IPO на шанхайской площадке STAR Market, после чего её оценка составила около 85 млрд долларов .

Память CXMT появилась в ноутбуках HP, Asus и Acer

Самый важный сигнал для отрасли — выход CXMT за пределы китайского рынка. По данным Nikkei Asia и других изданий, HP, Asus и Acer начали использовать ограниченные объёмы памяти CXMT в отдельных бюджетных ноутбуках, продаваемых за пределами США. Квалификация компонентов была завершена примерно в середине 2026 года .

Apple, как сообщается, также тестировала память CXMT для устройств, предназначенных для продажи в Китае . Это ещё не означает массового перехода производителей на китайские чипы: речь идёт о небольших партиях и отдельных моделях. Но сам факт квалификации CXMT крупными брендами показывает, насколько дефицит ослабил прежнюю зависимость рынка от трёх ведущих поставщиков.

Доля Samsung, SK hynix и Micron по-прежнему превышает 90% совокупного рынка, однако CXMT получает спрос, который они не могут полностью удовлетворить . Особенно заметно сократилась доля SK hynix: с примерно 39% годом ранее до 26% во II квартале 2026 года, поскольку компания перенаправила мощности на HBM для ИИ-серверов . Samsung за тот же период вернула лидерство, увеличив долю с 33% до 39%, а Micron — с 22% до 25% .

Источники: Counterpoint Research, данные приведены в .

Сможет ли CXMT выйти на 30% рынка и начать выпуск HBM

Китайская компания ставит перед собой ещё более амбициозные задачи. CXMT планирует занять 30% мирового рынка DRAM к 2030 году, а её совокупные производственные мощности должны вырасти до 600 000 пластин в месяц .

С HBM ситуация менее определённая:

• директор по исследованиям Counterpoint MS Hwang заявлял, что CXMT рассчитывает начать выпуск HBM с конца 2026 года. Вероятно, первыми продуктами станут HBM3E или HBM3 ;
• при этом в проспекте IPO CXMT не было отдельного проекта по HBM и не раскрывалось финансирование ближайшего расширения этого направления, поэтому сроки остаются неопределёнными ;
• Nomura ожидает массового производства HBM3 в 2027 году, тогда как HBM3E может параллельно находиться в разработке .

Если эти планы будут реализованы, CXMT сможет конкурировать не только на рынке стандартной памяти, но и в наиболее быстрорастущем сегменте, который сейчас определяет экономику всей отрасли. Однако технологический разрыв с лидерами, уже работающими над HBM4 и HBM4E, сохраняется .

Почему дефицит может продлиться до 2028 года

Быстрого облегчения для покупателей пока не просматривается. TweakTown, Fortune, BIS Infrastructure и другие источники приводят оценки, согласно которым нормализация рынка начнётся не раньше 2028 года .

Причины носят структурный характер:

• спрос со стороны ИИ продолжает расти, а расходы на дата-центры пока не показывают признаков замедления ;
• строительство новых фабрик занимает годы, а не месяцы;
• расширение CXMT в первую очередь увеличивает выпуск обычной DRAM, тогда как для снижения цен на ноутбуки и смартфоны нужны дополнительные объёмы именно потребительских компонентов ;
• высокие цены, вероятно, сохранятся в 2027–2028 годах, а частичная нормализация станет возможной только после выхода новых фабрик на серийные объёмы. Реального избытка предложения аналитики не ожидают раньше 2028–2029 годов .

Что это означает для покупателей

Нынешний кризис памяти — не обычный циклический скачок, после которого рынок быстро возвращается к прежним ценам. Это результат масштабного перераспределения производства в пользу ИИ-инфраструктуры. Обычные пользователи расплачиваются за него более дорогими модулями, урезанными конфигурациями и меньшим выбором ноутбуков и ПК с большим объёмом ОЗУ.

Пока главным победителем выглядит CXMT: дефицит помог китайскому производителю превратиться из нишевого игрока в серьёзную четвёртую силу мирового рынка DRAM. Для тех, кто планирует купить компьютер или расширить память в ближайшее время, прогноз неутешителен: высокие цены и сокращённые комплектации могут оставаться нормой ещё как минимум 12–18 месяцев.