Samsung может увеличить долю рынка, даже не наращивая поставки смартфонов

Samsung оказалась по обе стороны дефицита памяти. Производителям смартфонов стало дороже закупать DRAM — оперативную память — и NAND, которая используется для хранения данных. При этом Samsung сама выпускает полупроводники и выигрывает от высоких цен на чипы. По оценке японской брокерской компании Mizuho Securities, такое сочетание поможет ей пройти спад на рынке телефонов лучше многих конкурентов. Но рост доли рынка и рост прибыли от смартфонов — не одно и то же.3011

Доля может вырасти без увеличения поставок

Mizuho ожидает, что в 2026 году мировые поставки смартфонов составят 1,15 млрд устройств, на 9% меньше, чем в 2025-м. Для Samsung прогноз — около 240 млн устройств, примерно столько же, сколько годом ранее. Если обе оценки сбудутся, доля компании вырастет просто потому, что рынок в целом сократится.30

Доступ к компонентам и продажи более дорогих моделей могут дать Samsung и Apple больше возможностей справляться с повышением себестоимости, чем производителям, сильнее зависящим от бюджетных смартфонов. Однако приведённые источники не позволяют оценить, какую именно часть дополнительных затрат компании смогут взять на себя или переложить на покупателей. Точных прогнозов Mizuho по поставкам отдельных китайских брендов в этих материалах также нет.3035

У Counterpoint Research другой, более пессимистичный прогноз на год: снижение мировых поставок на 14,3%. Для ведущих китайских производителей аналитики ожидают падения на 15–34%. Эти оценки не следует смешивать с цифрами Mizuho: они подготовлены разными исследовательскими организациями.42

Что уже показал II квартал

По предварительным данным Counterpoint, во II квартале 2026 года мировые поставки смартфонов сократились на 11% год к году. Согласно публикациям об исследовании, доля Samsung достигла 24% против 20% годом ранее, тогда как поставки Xiaomi, OPPO и vivo снизились на двузначные проценты.213541 Доступные данные не дают полной сопоставимой таблицы поставок и долей всех четырёх брендов, поэтому точнее ранжировать их потери было бы некорректно.

Чипы приносят прибыль, но как обстоят дела с телефонами?

За II квартал Samsung отчиталась об операционной прибыли полупроводникового подразделения Device Solutions в размере 89,2 трлн вон. Операционная прибыль всей компании составила 89,5 трлн вон.3136 Публикации связывают сильный результат чипового бизнеса с ростом цен на память и спросом со стороны серверов для ИИ — теми же факторами, которые усиливают давление на себестоимость смартфонов.8

Почти равные показатели полупроводникового подразделения и всей компании не означают, что телефоны приносили сопоставимую прибыль. Один из вторичных источников сообщает об операционном убытке в 700 млрд вон у направлений Mobile eXperience и Networks, но доступный фрагмент отчёта Samsung не позволяет независимо подтвердить эту цифру.1131 В сентябре Samsung продвигала складные Galaxy Z8; имеющиеся материалы, однако, не подтверждают конкретную стратегию на второе полугодие, построенную одновременно вокруг Z8 и S26.3

Выход Apple на рынок складных смартфонов может открыть возможности для поставок дисплеев Samsung и одновременно усилить конкуренцию с её собственными устройствами.3 Но доступные источники не подтверждают приписываемые Mizuho конкретные прогнозы выпуска складного телефона Apple, объёмов поставок панелей Samsung Display и задержек, связанных с шарниром. Поэтому включать эти цифры в оценку перспектив Samsung пока нельзя.

Главный вывод: Samsung может увеличить долю на падающем рынке смартфонов и одновременно заработать на дорогой памяти. Превратится ли это в более высокую прибыль именно от телефонов, остаётся отдельным вопросом.3031