Как Keel превратил неудачный необанк Frost в прибыльную BaaS‑платформу

Финтех‑компания Keel из Манчестера стала примером заметного тренда в индустрии: стартапы отказываются от дорогостоящей гонки потребительских необанков и вместо этого продают технологическую инфраструктуру другим компаниям. После пяти лет работы с цифровым банком Frost компания закрыла розничные счета в 2024 году и перестроила свою технологию в прибыльную платформу Banking‑as‑a‑Service (BaaS) для финтех‑бизнеса.

Фактически Keel превратила неудачный продукт для конечных пользователей в B2B‑платформу, которая предоставляет инфраструктуру для встроенных финансовых сервисов, платежей и соблюдения регуляторных требований.

Как появился необанк Frost

История компании началась в 2019 году, когда был запущен необанк Frost — мобильное приложение, объединяющее функции цифрового банковского счета и сервисы для смены поставщиков электроэнергии.

За несколько лет проект показал умеренный рост:

• к платформе присоединилось более 18 000 пользователей;
• через систему прошли десятки миллионов фунтов транзакций.

Однако экономика потребительских необанков оказалась сложной. Изменения на рынке и в бизнес‑модели вынудили компанию пересмотреть стратегию, и в 2024 году Frost закрыл все счета клиентов.

Вместо того чтобы списать созданные технологии, команда решила использовать их в новой роли.

Поворот стратегии: от банка для пользователей к инфраструктуре

После закрытия Frost компания перезапустилась под брендом Keel, позиционируя себя как поставщика Banking‑as‑a‑Service‑инфраструктуры.

Теперь Keel не пытается конкурировать с банками или приложениями для пользователей. Вместо этого она продаёт базовые компоненты, которые позволяют другим финтех‑компаниям запускать собственные финансовые продукты.

Ключевым преимуществом стала инфраструктура, созданная ещё во времена Frost:

• платежная и банковская технологическая база
• процессы соответствия финансовым регуляциям
• опыт управления реальным финтех‑продуктом

Такой «взгляд оператора» стал частью позиционирования компании: её платформа создавалась на основе реального опыта работы необанка, а не как чисто теоретическая инфраструктура.

После перезапуска Keel вышла из режима скрытой разработки (stealth) и сообщила о достижении прибыльности и появлении клиентов среди финтех‑компаний на разных рынках.

Основные сервисы Keel для финтех‑компаний

Платформа Keel построена как модульная финансовая инфраструктура с интеграцией через API.

Виртуальные IBAN и платежные счета

Один из ключевых продуктов — инфраструктура виртуальных IBAN, которая позволяет финтех‑платформам выдавать уникальные банковские номера счетов своим пользователям.

Через API компании могут:

• выпускать неограниченное количество GBP и мультивалютных IBAN;
• принимать и отправлять платежи в реальном времени;
• интегрировать банковские переводы, карты и цифровые кошельки.

Такая модель используется в цифровых кошельках, сервисах денежных переводов и торговых платформах.

Мультивалютные счета и валютные операции

Keel также предлагает инфраструктуру мультивалютных платежей, ориентированную на международные финтех‑сервисы.

Платформа поддерживает несколько валют и включает инструменты FX‑конверсии, позволяющие:

• снижать стоимость валютных обменов;
• управлять валютными рисками;
• работать с прозрачным ценообразованием.

Поддерживаются ключевые мировые валюты — включая EUR, USD, CAD и другие.

Выпуск банковских карт и встроенные платежи

Ещё один важный элемент — инфраструктура выпуска карт.

Финтех‑компании могут запускать собственные карты на базе Keel:

• дебетовые, кредитные или prepaid‑карты Visa
• физические и виртуальные карты
• интеграция с Apple Pay и Google Pay

Это позволяет добавлять функции расходов и платежей прямо внутрь приложений и платформ.

Core banking и API‑инфраструктура

В основе платформы лежит core‑banking‑система с API‑подходом.

Она обеспечивает:

• обработку транзакций в реальном времени
• управление счетами и балансами
• автоматические бухгалтерские реестры (ledger)
• REST‑API для интеграции банковских функций

Это позволяет финтех‑компаниям запускать продукты без необходимости строить собственную банковскую инфраструктуру с нуля.

Комплаенс и мониторинг транзакций

Соблюдение финансовых регуляций — ещё один важный элемент платформы.

Keel предоставляет инструменты для:

• мониторинга AML (борьбы с отмыванием денег)
• обнаружения мошенничества
• автоматического анализа транзакций

Такие системы помогают клиентам соответствовать требованиям регуляторов и снижать риск финансовых преступлений.

Регуляторный статус

Для компаний, работающих в модели BaaS, регулирование играет ключевую роль — платформа фактически выступает промежуточным слоем между финтех‑приложениями и финансовой системой.

По имеющимся данным, Keel получила разрешение для новой бизнес‑модели и действует как Electronic Money Institution (EMI), авторизованная британским регулятором FCA (Financial Conduct Authority).

В последние годы сектор BaaS находится под более пристальным вниманием регуляторов, которые усиливают требования к устойчивости инфраструктуры, защите средств клиентов и прозрачности операций.

Поэтому многие платформы — включая Keel — делают акцент на встроенных механизмах комплаенса, предотвращения мошенничества и операционной устойчивости.

Новая стратегия: инфраструктура вместо потребительского банка

Сегодня Keel придерживается стратегии, радикально отличающейся от эпохи Frost.

Вместо борьбы за миллионы пользователей компания строит инфраструктуру для других финтех‑компаний.

Эта модель предполагает:

• более быстрый запуск финансовых продуктов за счёт готовых компонентов
• масштабируемую платежную инфраструктуру
• поддержку международных платежей и мультивалютных счетов
• монетизацию технологической платформы, а не банковских услуг для клиентов

Подобный подход отражает более широкий тренд в индустрии: многие финтех‑стартапы переходят к созданию API‑ориентированной финансовой инфраструктуры, обслуживающей множество компаний вместо конкуренции за конечных пользователей.

Что показывает история Keel

Поворот Keel демонстрирует распространённый сценарий в финтехе.

Создание необанка требует огромных затрат на маркетинг, регулирование и привлечение пользователей. Но технологии, лежащие в его основе — платежные системы, комплаенс‑движки и банковская инфраструктура — могут оказаться гораздо ценнее как платформенный продукт.

Перепрофилировав технологии Frost в BaaS‑платформу, Keel фактически перешла от одного финтех‑приложения к инфраструктуре, поддерживающей множество финтех‑продуктов, что открывает возможности для более устойчивого масштабирования на международных рынках.