SMIC получила финальное одобрение регулятора для полного выкупа SMNC

Крупнейший китайский контрактный производитель микросхем Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) получил последнее регуляторное разрешение для завершения сделки по выкупу оставшихся 49% своего пекинского производственного подразделения Semiconductor Manufacturing North China (SMNC). Это открывает путь к полной консолидации актива и потенциально крупнейшей сделке по реструктуризации на технологической площадке STAR Market в Шанхае.

Последний шаг — одобрение регулятора

Финальным этапом стала регистрация сделки в Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC). До этого план реструктуризации уже был рассмотрен и одобрен комитетом по слияниям и реструктуризации Шанхайской фондовой биржи.

После регистрации SMIC получила право выпустить новые A‑акции, которые будут использованы для выкупа доли у миноритарных акционеров. После закрытия сделки SMNC станет полностью принадлежащей дочерней компанией SMIC.

Основные параметры сделки

Покупка оформлена не денежным платежом, а обменом акций на активы.

• Количество акций: SMIC выпустит около 547,2 млн новых A‑акций для пяти акционеров SMNC.

• Оценка сделки: стоимость 49‑процентной доли составляет примерно 40,6 млрд юаней (около $5,97 млрд).

• Цена размещения: новые акции будут выпущены по цене 74,20 юаня за акцию.

• Ограничение на продажу: полученные акции подпадают под 12‑месячный lock‑up, то есть их нельзя будет продавать сразу после получения.

Среди продавцов доли — крупные государственные инвестиционные структуры китайской полупроводниковой отрасли, включая Национальный инвестиционный фонд интегральных схем, известный как «Большой фонд» (Big Fund).

Почему сделка может стать крупнейшей на STAR Market

Сумма 40,6 млрд юаней делает сделку потенциально крупнейшей операцией по слияниям и реструктуризации за всю историю STAR Market — технологической площадки Шанхайской фондовой биржи, созданной для компаний из высокотехнологичных отраслей.

Масштаб сделки отражает стратегическую ценность производственных мощностей SMNC и усилия Китая по укреплению собственной цепочки поставок полупроводников.

Что это означает для SMIC

Полный контроль над SMNC упростит корпоративную структуру SMIC и усилит управление одним из ключевых производственных центров компании в Пекине.

Ожидаемые эффекты включают:

• более тесную координацию управления и производства;

• интеграцию производственных мощностей в рамках одной структуры;

• повышение эффективности и стратегической гибкости на фоне роста китайской полупроводниковой индустрии.

Что дальше

После получения регистрации от CSRC компания может приступить к выпуску новых акций и завершению сделки. Когда процесс будет закрыт, SMNC станет полностью принадлежащим подразделением SMIC — важный шаг в реструктуризации крупнейшего производителя микросхем Китая и одна из крупнейших корпоративных сделок на STAR Market.