Kioxia vê obstáculos para produzir NAND em parceria com a SK Hynix

O CEO da Kioxia, Hiroo Ota, descartou a possibilidade de fabricar NAND em conjunto com a SK Hynix — mas isso não significa necessariamente rejeitar todo tipo de relação entre as empresas. Ele aponta possíveis obstáculos antitruste e a dificuldade de incluir um novo parceiro nos acordos de fabricação que a Kioxia já mantém com a Sandisk. Ao mesmo tempo, diz que a empresa quer evitar aumentos bruscos de preços que possam pesar nos investimentos de longo prazo de clientes de data centers em inteligência artificial (IA). 257

A distinção é importante: reportagens descrevem a SK Hynix como acionista da Kioxia e mencionam vínculos tecnológicos entre as companhias, mas isso é diferente de um acordo para produzir NAND em conjunto. 113 E, embora Ota tenha falado em moderação de preços, as informações disponíveis não apresentam um plano alternativo detalhado de capacidade ou um cronograma de investimentos.

Por que uma parceria de fabricação é complicada

Kioxia e Sandisk já operam instalações de fabricação em conjunto. Ota afirma que não é simples acrescentar uma terceira empresa à produção: além de possíveis questões antitruste, seria preciso conciliar a nova parceria com os acordos existentes com a Sandisk. 257

Essa posição é mais específica do que uma rejeição a toda cooperação com a SK Hynix. Os vínculos financeiros e tecnológicos mencionados em reportagens não demonstram, por si só, que as empresas planejem fabricar NAND juntas; a Kioxia disse que não está discutindo produção conjunta com a companhia sul-coreana. 110

A contenção de preços busca preservar a demanda futura

A outra mensagem de Ota é sobre a capacidade de investimento dos clientes. Ele orientou a equipe de vendas da Kioxia a não exigir aumentos acentuados nas negociações com operadores de data centers. Na avaliação do executivo, custos excessivos poderiam prejudicar a demanda por IA no longo prazo. 35

Isso não equivale a prometer que os preços da NAND vão cair — nem que ficarão inalterados. Segundo as reportagens sobre as declarações de Ota, a prioridade imediata da Kioxia é manter os preços próximos dos níveis elevados atuais, sem descartar reajustes futuros. 512

O que a Kioxia ainda não detalhou sobre a oferta

A demanda relacionada à IA pressiona a oferta de memória, mas as declarações de Ota não indicam uma nova rota específica de produção para substituir uma eventual parceria com a SK Hynix. Uma reportagem diz que a Kioxia precisará buscar outras formas de lidar com as pressões sobre oferta e preços, mas não apresenta um cronograma detalhado para ampliar a capacidade nem explica como os investimentos e riscos seriam divididos com a Sandisk. 10

As informações disponíveis também não esclarecem quais contratos de longo prazo para NAND a Kioxia já garantiu, quais novas tecnologias de memória pretende lançar ou como planeja responder à concorrência chinesa. Essas questões continuam em aberto; a rejeição a um acordo de produção conjunta não as responde.

O que isso significa na prática

A Kioxia está separando relações existentes de fabricação compartilhada. Ota afirma que os possíveis entraves antitruste e a parceria com a Sandisk tornam difícil incluir a SK Hynix na produção. Já a orientação sobre preços sinaliza a intenção de preservar a demanda dos clientes — não um teto garantido para os preços nem um plano divulgado para ampliar a oferta. 2510