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Cloud e chips de IA podem levar Alphabet a superar previsões no 3º trimestre
O BofA estima receita de US$ 111,4 bilhões e lucro por ação GAAP de US$ 3,07 para a Alphabet, ante US$ 111 bilhões e US$ 2,98 esperados pelo mercado. A principal aposta é que o crescimento do Google Cloud e a demanda por chips de IA compensem sinais de desaceleração na Busca.
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Principais conclusões
- O BofA estima receita de US$ 111,4 bilhões e lucro por ação GAAP de US$ 3,07 para a Alphabet, ante US$ 111 bilhões e US$ 2,98 esperados pelo mercado.
- A principal aposta é que o crescimento do Google Cloud e a demanda por chips de IA compensem sinais de desaceleração na Busca.
- O teste para investidores será saber se a expansão da infraestrutura e as vendas de TPUs se convertem em lucro e geração de caixa duradouros.
Prompt de IA
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why does Bank of America analyst Justin Post expect Alphabet to modestly beat Wall Street’s third-quarter forecasts when it reports after ma. Article summary: Post’s thesis is that stronger Cloud and AI-chip revenue can offset slowing Search growth, while lower expenses give earnings a little more upside than revenue. The available evidence confirms his modest-beat forecasts, . Topic tags: general, general web, government. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake n
O analista Justin Post, do Bank of America (BofA), espera que a Alphabet tenha um resultado ligeiramente acima das projeções de Wall Street no terceiro trimestre. A tese é que o crescimento mais forte do Google Cloud e a venda de chips de inteligência artificial desenvolvidos pela própria empresa possam compensar sinais de perda de ritmo na Busca. São estimativas feitas antes da divulgação dos resultados, prevista para 28 de outubro — não números já reportados. 1
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O que o BofA prevê
O BofA projeta receita de US$ 111,4 bilhões e lucro por ação GAAP de US$ 3,07. O consenso do mercado é de US$ 111 bilhões em receita e US$ 2,98 por ação. Se as estimativas se confirmarem, a diferença será de US$ 400 milhões em receita e US$ 0,09 por ação. 1
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O Google Cloud é a principal fonte potencial de surpresa positiva. O BofA estima crescimento de 93%, acima dos 89% esperados pelo consenso, e aponta a ampliação da capacidade e a demanda por sistemas com Tensor Processing Units (TPUs) como fatores de apoio. Para a Busca, Post prevê crescimento de cerca de 15%, em linha com as expectativas do mercado, embora haja sinais de desaceleração. 1
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Em outras palavras, a previsão não depende de uma aceleração em todas as áreas da Alphabet. A aposta é que Cloud e chips de IA sustentem o resultado mesmo que a Busca tenha menos fôlego. Outra reportagem afirma que Post também espera disciplina nas despesas operacionais e depreciação menor como fatores favoráveis ao lucro, mas os dados disponíveis não detalham todas as premissas de custos. 17
Por que Cloud e TPUs estão no centro da tese
O trimestre mais recente já dá uma dimensão do avanço do negócio: no segundo trimestre, a receita total da Alphabet cresceu 24%, para US$ 119,8 bilhões, enquanto a receita do Google Cloud avançou 82%, para US$ 24,8 bilhões. 46 A empresa também informou uma carteira de contratos do Cloud de US$ 514 bilhões e investimentos de capital de US$ 44,9 bilhões no trimestre, a maior parte destinada à infraestrutura técnica.
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A carteira de contratos indica demanda contratada, mas não equivale a receita já reconhecida. Para os investidores, uma questão importante será acompanhar se a Alphabet consegue ampliar a capacidade, transformar essa demanda em receita e preservar a rentabilidade durante a expansão.
As TPUs dão à empresa outra forma de participar dos gastos com IA, além de oferecer capacidade computacional pelo Cloud. A Alphabet começou a entregar sistemas TPU para centros de dados de clientes no segundo trimestre. Em materiais da teleconferência de resultados, a empresa também associou custos de estoque mais altos às vendas desses sistemas. 47
49 Portanto, mais vendas de chips podem aumentar a receita sem elevar o lucro na mesma proporção.
O que pode frustrar a expectativa de surpresa positiva?
As estimativas deixam pouco espaço para decepção caso o crescimento do Cloud ou a demanda por TPUs fiquem aquém do esperado. A Busca também continua relevante: o BofA prevê crescimento de cerca de 15%, e um desempenho mais fraco nessa área pode reduzir parte do impulso esperado do Cloud. 1
Os investimentos em infraestrutura são outro ponto de atenção. Os US$ 44,9 bilhões em despesas de capital no segundo trimestre mostram a escala dos gastos da Alphabet. 55 Para quem investe, a questão mais ampla é se esse dinheiro vai gerar crescimento e lucro sustentáveis — e não apenas se a empresa supera por pouco as projeções de um trimestre.
O que acompanhar na divulgação
- Google Cloud: Compare o crescimento reportado com a projeção de 93% do BofA e observe se a capacidade disponível acompanha a demanda.
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- Busca: Veja se o crescimento se aproxima dos cerca de 15% previstos e se os resultados sugerem continuidade do ritmo ou desaceleração adicional.
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- Sistemas TPU: Procure atualizações sobre demanda, entregas, receita e custos. A empresa começou as entregas no segundo trimestre, e as informações disponíveis mencionam custos de estoque associados às vendas.
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- Retorno dos investimentos em IA: Acompanhe se os gastos com infraestrutura vêm acompanhados de crescimento duradouro e rentabilidade. Os investimentos de capital e a carteira de contratos do Cloud ajudam a contextualizar a aposta, mas não comprovam, por si só, o retorno.
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Post mantém recomendação de compra (Buy), apoiada no potencial de combinar modelos próprios de IA, chips desenvolvidos pela empresa e ampla distribuição de produtos. 1
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41 Já o preço-alvo aparece de forma inconsistente nas reportagens disponíveis: a Benzinga informa US$ 340, enquanto a TipRanks atribui a Post um alvo de US$ 430. Sem confirmação na nota original do analista, essa divergência permanece sem solução.
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As pessoas também perguntam
Qual é a resposta curta para "Cloud e chips de IA podem levar Alphabet a superar previsões no 3º trimestre"?
O BofA estima receita de US$ 111,4 bilhões e lucro por ação GAAP de US$ 3,07 para a Alphabet, ante US$ 111 bilhões e US$ 2,98 esperados pelo mercado.
Quais são os pontos-chave para validar primeiro?
O BofA estima receita de US$ 111,4 bilhões e lucro por ação GAAP de US$ 3,07 para a Alphabet, ante US$ 111 bilhões e US$ 2,98 esperados pelo mercado. A principal aposta é que o crescimento do Google Cloud e a demanda por chips de IA compensem sinais de desaceleração na Busca.
O que devo fazer a seguir na prática?
O teste para investidores será saber se a expansão da infraestrutura e as vendas de TPUs se convertem em lucro e geração de caixa duradouros.
Fontes
tipranks.comAlphabet Maintained at Buy with Unchanged $430 Price Target on Cloud and AI-Driven Upside Potential
sec.govAlphabet Announces Second Quarter 2026 Results