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Por que Dan Ives segue otimista com a Nvidia em meio às dúvidas sobre o financiamento da IA
Dan Ives interpretou a pressão sobre as ações da Nvidia como uma oportunidade de compra e manteve sua recomendação Outperform e o preço alvo de US$ 300. A Nvidia projetou crescimento de cerca de 70% na receita do ano fiscal de 2028, embora tenha alertado que a falta de componentes de memória pode limitar a expansão.
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Principais conclusões
- Dan Ives interpretou a pressão sobre as ações da Nvidia como uma oportunidade de compra e manteve sua recomendação Outperform e o preço alvo de US$ 300.
- A Nvidia projetou crescimento de cerca de 70% na receita do ano fiscal de 2028, embora tenha alertado que a falta de componentes de memória pode limitar a expansão.
- Os resultados recentes e os planos da AWS reforçam a perspectiva de demanda, mas não resolvem as dúvidas sobre o financiamento da infraestrutura de IA.
Prompt de IA
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A visão otimista de Dan Ives sobre a Nvidia parte de uma distinção importante: para o analista, a pressão sobre as ações refletia preocupações com o financiamento da expansão da infraestrutura de inteligência artificial — não uma prova de que a demanda pelos chips da empresa estivesse enfraquecendo. Ives manteve a recomendação Outperform e o preço-alvo de US$ 300, e descreveu a Nvidia como um pilar da revolução da IA. 3
7 Essa é uma tese de investimento; não significa que os riscos de crédito das empresas que constroem essa infraestrutura tenham sido resolvidos.
Por que Ives viu uma oportunidade na queda
A perspectiva de crescimento continuava forte. A Nvidia projetou crescimento de cerca de 70% na receita do ano fiscal de 2028, mas alertou que a escassez de componentes de memória pode limitar a velocidade de expansão. 33 Em outras palavras, a perspectiva da empresa apontava a oferta como um freio ao crescimento — não uma falta de demanda. Esse cenário ajuda a explicar por que Ives considerou que a queda das ações não significava, necessariamente, uma piora nas perspectivas do negócio.
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Os resultados recentes davam sustentação concreta à tese. No segundo trimestre do ano fiscal de 2027, a Nvidia registrou receita de US$ 96,2 bilhões, alta de 106% em relação ao mesmo período do ano anterior. A receita de data center foi de US$ 89 bilhões, avanço de 117%. 30 Esses são resultados já reportados, diferentes da projeção para o ano fiscal de 2028.
Planos de expansão de clientes também sinalizavam demanda. Nvidia e Amazon Web Services (AWS), a divisão de computação em nuvem da Amazon, anunciaram planos de instalar mais 2 milhões de GPUs da Nvidia na infraestrutura da AWS em 2027 e 2028. 33
A tese de Ives não se limitava aos chips. A cobertura de sua análise destacou as vantagens de hardware e software da Nvidia como uma plataforma integrada para construir e operar infraestrutura de IA. 7
8 No entanto, as fontes disponíveis não confirmam detalhes de um argumento específico sobre os custos de reescrever código para deixar de usar CUDA, nem documentam uma mudança de foco da tese — de treinamento de IA para raciocínio, agentes e robótica. Esses pontos não devem ser tratados como elementos confirmados de sua avaliação de 16 de outubro.
Ives também descreveu o ciclo de investimentos em IA como estando no “terceiro turno”, expressão que sinaliza sua visão de que a oportunidade ainda pode se desenvolver. 1
A ressalva do financiamento: demanda não é o mesmo que solidez financeira
O financiamento estava no centro da discussão. Na entrevista de 16 de outubro à Bloomberg, Ives falou sobre a CoreWeave, o custo de capital da Nvidia e os mercados de crédito. 2 Outra cobertura resumiu sua avaliação de que a pressão sobre a CoreWeave poderia representar uma oportunidade de compra, diante da demanda e da carteira de pedidos da empresa.
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Esse argumento otimista, por si só, não demonstra que todos os clientes de infraestrutura de IA conseguirão financiar a construção de seus projetos, administrar os custos de empréstimos ou obter retornos atraentes com a nova capacidade computacional. Uma reportagem também destacou o compromisso de US$ 6,3 bilhões da Nvidia com capacidade da CoreWeave como parte central do debate sobre financiamento. 9 As fontes disponíveis não confirmam os valores específicos mencionados na pergunta sobre dívidas e obrigações de arrendamento da CoreWeave, rendimentos de títulos, participação acionária da Nvidia ou os termos exatos para a compra de capacidade não vendida. Portanto, não permitem concluir com segurança como Ives avaliou cada uma dessas exposições.
O que as fontes confirmam — e o que não confirmam
As fontes sustentam o quadro geral: Ives manteve uma visão otimista sobre a Nvidia, com recomendação Outperform e preço-alvo de US$ 300; apontou uma perspectiva de crescimento forte e uma demanda por chips limitada principalmente pela oferta; e abordou preocupações com crédito e financiamento da infraestrutura de IA. 2
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33 Elas não confirmam de maneira consistente a afirmação precisa de que as ações caíram cerca de 5% em duas sessões. Esse número deve ser tratado com cautela.
A tensão central é simples: o crescimento já reportado pela Nvidia, sua projeção para o futuro e os planos de implantação de clientes reforçam a tese de demanda. 30
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As pessoas também perguntam
Qual é a resposta curta para "Por que Dan Ives segue otimista com a Nvidia em meio às dúvidas sobre o financiamento da IA"?
Dan Ives interpretou a pressão sobre as ações da Nvidia como uma oportunidade de compra e manteve sua recomendação Outperform e o preço alvo de US$ 300.
Quais são os pontos-chave para validar primeiro?
Dan Ives interpretou a pressão sobre as ações da Nvidia como uma oportunidade de compra e manteve sua recomendação Outperform e o preço alvo de US$ 300. A Nvidia projetou crescimento de cerca de 70% na receita do ano fiscal de 2028, embora tenha alertado que a falta de componentes de memória pode limitar a expansão.
O que devo fazer a seguir na prática?
Os resultados recentes e os planos da AWS reforçam a perspectiva de demanda, mas não resolvem as dúvidas sobre o financiamento da infraestrutura de IA.
Fontes
markets.businessinsider.com‘Nvidia Remains the Bedrock of the AI Revolution,’ Says Dan Ives, Maintains $300 Price Target
tradingkey.comNvidia Stock Price Forecast: Jensen Huang Says AI Chip Demand Is Strong, Dan Ives Sees Selloff as Buying Opportunity; Can the Stock Return to an Uptrend?
reuters.comNvidia forecasts 70% sales growth next year, signals AI ...