RespostasPublicado20 fontes
Quais ações de infraestrutura de IA podem continuar crescendo mesmo com a desaceleração dos investimentos?
A tese do Morgan Stanley é que empresas com poder de precificação ligado a gargalos ou espaço para ganhar participação de mercado podem continuar recebendo revisões positivas de receita e lucro, embora o crescimento d... As projeções ainda indicam aumento dos gastos: cerca de US$ 980 bilhões em 2026, US$ 1,58 trilhã...
Publicado porEditado com GPT-6 LunaImagens geradas com GPT Image 2
Resposta de pesquisa
Principais conclusões
- A tese do Morgan Stanley é que empresas com poder de precificação ligado a gargalos ou espaço para ganhar participação de mercado podem continuar recebendo revisões positivas de receita e lucro, embora o crescimento d...
- As projeções ainda indicam aumento dos gastos: cerca de US$ 980 bilhões em 2026, US$ 1,58 trilhão em 2027 e aproximadamente US$ 1,8 trilhão em 2028.
- Um trecho da lista de 24 ações cita Caterpillar, Cummins, Forgent Power Solutions e GE Vernova.
Prompt de IA
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Which stocks named in Morgan Stanley’s 24-stock AI selection could sustain earnings growth as hyperscaler and neocloud infrastructure spendi. Article summary: Morgan Stanley’s thesis is selective resilience: suppliers with scarce products, pricing power or opportunities to gain market share could keep receiving revenue and earnings upgrades even as AI-infrastructure spending g. Topic tags: general, general web, user generated, news. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts w
A tese do Morgan Stanley para 24 ações de infraestrutura de IA é de resiliência relativa, não de imunidade a uma desaceleração. A seleção favorece empresas cujos produtos são escassos o suficiente para sustentar poder de precificação ou que podem ganhar participação de mercado enquanto clientes ampliam data centers. Isso poderia apoiar novas revisões para cima das projeções de receita e lucro, mesmo que os investimentos de grandes provedores de nuvem e empresas de neocloud cresçam mais devagar. 5
33
Há uma ressalva importante: as informações disponíveis trazem apenas parte da lista. Elas não revelam as 24 empresas nem confirmam quais fornecedoras sul-coreanas de memória de alta largura de banda (HBM, na sigla em inglês) estão incluídas.
O que a lista disponível confirma
Um trecho publicado da seleção cita Caterpillar, Cummins, Forgent Power Solutions e GE Vernova entre as empresas ligadas a energia e equipamentos. 34 Isso mostra que a seleção vai além dos fabricantes de chips e alcança também equipamentos e sistemas de energia necessários à construção de data centers. Mas o trecho não permite reconstruir a lista completa nem classificar com segurança todas as ações por setor.
As fontes disponíveis não confirmam quais empresas foram selecionadas nas áreas de memória, servidores, armazenamento, componentes ópticos, refrigeração ou equipamentos elétricos. Também não identificam fabricantes sul-coreanos de HBM como integrantes da seleção. Apontar nomes nessas categorias extrapolaria as informações disponíveis.
Em outra análise do Morgan Stanley sobre exposição à infraestrutura de IA, as estimativas para a parcela da receita projetada para 2027 ligada a essa demanda são de 91,7% para a Nvidia, 90% para a Vertiv e 81% para a Broadcom. Esses números medem exposição estimada da receita — não confirmam que as três empresas façam parte desta seleção separada de 24 ações. 7
Por que algumas empresas poderiam continuar tendo revisões positivas
A lógica da seleção é que o crescimento dos investimentos e o crescimento dos fornecedores não são a mesma coisa. Uma empresa pode continuar avançando se houver poucas alternativas para um produto escasso, se clientes estiverem dispostos a pagar para colocar capacidade em operação mais cedo ou se ela conquistar pedidos de concorrentes. A justificativa atribuída ao estrategista Nicholas Lentini aponta para gargalos persistentes na construção de data centers e para o valor que os clientes dão à rapidez para levar a capacidade ao mercado. 34
A tese, portanto, depende de condições específicas: poder de precificação e ganhos de participação podem favorecer revisões de lucro, mas não são garantidos. Mesmo que o gasto total continue crescendo, uma desaceleração pode afetar fornecedores — sobretudo se um gargalo diminuir ou compradores adiarem projetos.
O crescimento dos investimentos desacelera, mas a previsão ainda é de alta nos gastos
As estimativas atribuídas ao Morgan Stanley projetam cerca de US$ 980 bilhões em 2026, US$ 1,58 trilhão em 2027 e aproximadamente US$ 1,8 trilhão em 2028 em investimentos em infraestrutura de IA por grandes provedores de nuvem e empresas de neocloud. 3
4 A taxa de crescimento dos gastos deve cair de quase 100% em 2026 para cerca de 60% em 2027 e 14% em 2028.
3
5
A diferença é importante: as projeções apontam para uma desaceleração do ritmo de crescimento, não para uma redução do total investido. O valor previsto para 2028 ainda supera o de 2027. São projeções, porém, e não níveis de gasto garantidos.
A estimativa de US$ 1,58 trilhão para 2027 inclui gastos relacionados a arrendamentos e é cerca de 14% maior que a medida baseada apenas em investimentos pagos em dinheiro. 2
9 Outra reportagem estima os arrendamentos de data centers em aproximadamente US$ 195 bilhões e afirma que o Morgan Stanley chama esse tipo de gasto de “capex sintético”. Esse valor exato de arrendamentos não é corroborado de forma independente pelos outros trechos disponíveis.
11
Exposição e gargalos podem representar riscos e oportunidades
A exposição estimada de 91,7% da Nvidia significa que o Morgan Stanley espera que uma parcela elevada de sua receita projetada para 2027 esteja ligada à demanda por infraestrutura de IA. Não significa que a empresa terá 91,7% dos gastos totais com infraestrutura. 4
7 Uma exposição alta pode beneficiar a fornecedora enquanto os investimentos avançam, mas também torna uma fraqueza prolongada na demanda mais relevante para seus resultados.
A disponibilidade de energia é outro limite. Segundo a Reuters, o Morgan Stanley considera Nvidia e Broadcom relativamente protegidas do gargalo de energia nos data centers dos Estados Unidos. Já atrasos na implantação podem afetar fabricantes de memória, componentes ópticos e outros itens secundários. A mesma reportagem menciona um déficit líquido estimado de 32 gigawatts na oferta de energia para data centers no país até 2028 — não a estimativa de 57 gigawatts citada em algumas versões da pergunta. 17
Se clientes tiverem encomendado componentes antes de os projetos entrarem em operação, uma desaceleração pode resultar em menos pedidos ou pressão para reduzir preços. Esse é um cenário de risco, não uma projeção quantificada pelo Morgan Stanley nos trechos disponíveis. Para fabricantes de memória, componentes ópticos e outras peças, atrasos também podem enfraquecer a demanda mesmo quando os planos de investimento em data centers continuam elevados. 17
O que observar
A questão central é se a vantagem de uma fornecedora vem de uma escassez duradoura ou de ganhos reais de participação de mercado — ou se depende apenas de preços inflados por uma falta temporária de oferta. Para o Morgan Stanley, os dois primeiros fatores ajudam a explicar por que algumas empresas poderiam continuar tendo revisões positivas de lucro enquanto o crescimento dos investimentos perde força. 5
33
Mas as informações disponíveis não permitem comparar as 24 ações uma a uma, verificar uma lista de fornecedores sul-coreanos de HBM ou concluir que todas as empresas citadas manteriam suas margens se os gastos se estabilizassem. A tese é de resiliência seletiva — não uma garantia de que todas as ações de infraestrutura de IA, ou seus resultados, estarão protegidas de uma desaceleração.
Studio Global AI
Continue sua pesquisa
Esta página inclui uma resposta baseada na fonte que você pode continuar em Studio Global.
As pessoas também perguntam
Qual é a resposta curta para "Quais ações de infraestrutura de IA podem continuar crescendo mesmo com a desaceleração dos investimentos?"?
A tese do Morgan Stanley é que empresas com poder de precificação ligado a gargalos ou espaço para ganhar participação de mercado podem continuar recebendo revisões positivas de receita e lucro, embora o crescimento d...
Quais são os pontos-chave para validar primeiro?
A tese do Morgan Stanley é que empresas com poder de precificação ligado a gargalos ou espaço para ganhar participação de mercado podem continuar recebendo revisões positivas de receita e lucro, embora o crescimento d... As projeções ainda indicam aumento dos gastos: cerca de US$ 980 bilhões em 2026, US$ 1,58 trilhão em 2027 e aproximadamente US$ 1,8 trilhão em 2028.
O que devo fazer a seguir na prática?
Um trecho da lista de 24 ações cita Caterpillar, Cummins, Forgent Power Solutions e GE Vernova.
Fontes
finance.yahoo.comMorgan Stanley says these 24 AI infrastructure stocks are ...
uk.finance.yahoo.comMorgan Stanley says these 24 AI infrastructure stocks are ...
businessinsider.tw摩根士丹利：這24檔人工智慧基礎設施股即使資本支出放緩也能撐住 - Bu...
hellomarvisaitoday.comMorgan Stanley: 91.7% of Nvidia 2027 revenue is AI-infra exposure