Mercado de DRAM se Rearranja no 2º Tri de 2026: Samsung Retoma a Liderança, Micron Encurta a Distância e CXMT Ultrapassa 7% de Participação

SK Hynix Cai para 26% Apesar de Crescimento de 214% na Receita

A SK Hynix caiu para o segundo lugar, com 26% de participação na receita, uma queda acentuada em relação aos 39% do segundo trimestre de 2025 . Esse declínio ocorreu mesmo com a empresa registrando um enorme aumento de 214% na receita trimestral em comparação anual . A divergência entre o crescimento da receita e a perda de participação reflete uma mudança no mix de mercado: a SK Hynix é a líder dominante em HBM, que tem preços altos, mas sofreu pressão nos preços de curto prazo enquanto os preços da DRAM convencional disparavam. O portfólio diversificado da Samsung, com maior peso em DRAM convencional, se beneficiou dessa dinâmica de preços .

Micron Fica a Apenas 1 Ponto do Segundo Lugar

A Micron Technology manteve seu momento, registrando 25% de participação na receita global de DRAM no segundo trimestre de 2026, reduzindo a diferença para a SK Hynix a apenas um ponto percentual . Esta é a menor diferença entre o segundo e o terceiro lugares na história recente do mercado . A imprensa sul-coreana descreve esse movimento como uma pressão crescente sobre as empresas sul-coreanas por parte da rival americana .

CXMT: 716% de Crescimento, 7% de Participação e o LPDDR6 no Horizonte

A ChangXin Memory Technologies (CXMT) foi a história de crescimento mais impressionante do trimestre, registrando um aumento de 716% na receita anual, o que elevou sua participação na receita global de DRAM para 7% . Isso representa um salto dramático em relação aos cerca de 3% a 4% de participação no início de 2025 e aos cerca de 8% no primeiro trimestre de 2026 . De acordo com Neil Shah, da Counterpoint, o crescimento da CXMT é alimentado principalmente pela forte demanda doméstica de grandes empresas de nuvem chinesas e fabricantes de celulares . A empresa também garantiu um acordo de US$ 2,94 bilhões com a Tencent para o fornecimento de DRAM, antes de seu IPO na bolsa STAR de Xangai .

Em relação ao LPDDR6, a CXMT está perto de um marco crítico. A validação de P&D para um chip LPDDR6 de 16Gb a 12,8 Gbps está em sua fase final, com a produção em massa prevista para o segundo semestre de 2026 . A velocidade de 12,8 Gbps é cerca de 11% inferior ao teto de 14,4 Gbps que o processo EUV 1c da SK Hynix pode atingir, refletindo as limitações da litografia DUV da CXMT . A CXMT já enviou amostras de LPDDR6 para clientes principais . A empresa também pretende iniciar a produção de HBM até o final de 2026 .

Demanda por IA: A Força Estrutural que Reconfigura o Ranking

A construção de infraestrutura de IA foi o motor estrutural por trás de quase todas as mudanças no segundo trimestre de 2026 . A implantação acelerada de servidores de IA e data centers em hiperescala continuou a empurrar a utilização da capacidade de produção ao máximo . A produção de HBM está consumindo uma fatia cada vez maior da capacidade total de wafers de DRAM — a TrendForce projeta que o HBM será responsável por 30% de todos os wafers de DRAM até o final de 2027, deixando a oferta capaz de atender apenas 60% da demanda projetada . O UBS não espera um equilíbrio entre oferta e demanda de DRAM antes do segundo trimestre de 2028 .

Tanto a Micron quanto a SK Hynix já sinalizaram que sua produção de HBM para 2026 está virtualmente vendida. A capacidade de produção de HBM da Micron para todo o ano de 2026 já estava esgotada no final de 2025 , e a SK Hynix indicou que sua produção de RAM para 2026 está basicamente totalmente alocada .

Contexto Mais Amplo do Mercado: Volatilidade Extrema e Preços Recordes

O mercado de componentes se apertou mais rapidamente no segundo trimestre de 2026 do que em qualquer outro momento desde a escassez de 2021-2022 . Os preços dos contratos de DRAM convencional subiram de 58% a 63% no trimestre, após um salto recorde de 90% a 95% no primeiro trimestre . O chip DDR4 de 8Gb atingiu a máxima histórica de US$ 20 por unidade em maio de 2026 .

A volatilidade do mercado de memória aumentou em vez de diminuir ao longo do primeiro semestre de 2026 . A disponibilidade continua restrita em todas as principais categorias de produtos DRAM, a flexibilidade dos fornecedores é limitada e a visibilidade sobre os preços continua a se deteriorar . Um importante parceiro de fornecimento aconselhou recentemente os clientes a planejarem possíveis aumentos de preços de DRAM de 10% a 20% ao mês até o final de 2026 . Apesar dos fortes resultados, as ações da Micron sofreram quedas no início do ano, com o mercado ponderando a sustentabilidade dos preços .

Resumo: Participações na Receita de DRAM no 2º Tri de 2026

Nota: Alguns relatórios iniciais da Counterpoint variam ligeiramente no número exato da SK Hynix (26% vs. 29% em algumas referências do 1º trimestre). O consenso entre as fontes coreanas, americanas e chinesas para a participação na receita do 2º trimestre de 2026 é Samsung 39%, SK Hynix 26%, Micron 25%, CXMT 7% .