A Grande Divisão: Smartwatches em Alta, Pulseiras em Baixa

O crescimento morno geral mascara uma divergência acentuada entre duas categorias de produto. Os embarques de smartwatches foram um ponto positivo, totalizando 37,03 milhões de unidades e crescendo 4,8% ano a ano . Em contraste, as pulseiras fitness básicas, que antes eram o motor do mercado, embarcaram apenas 10,02 milhões de unidades, uma queda de 6,1% . A IDC atribui essa fraqueza à demanda que foi puxada para trimestres anteriores, ao aumento dos custos de armazenamento de componentes e à crescente concorrência de smartwatches com preços abaixo de US$ 100, que oferecem mais funcionalidades por um preço comparável .

Essa divergência criou uma estrutura de preços em "haltere". O mercado é forte em dois extremos: dispositivos de entrada com preços abaixo de US$ 100 continuam vendendo com base na demanda básica, enquanto modelos premium com preços acima de US$ 300 estão ganhando participação rapidamente graças ao monitoramento avançado de saúde e recursos de IA no dispositivo . O mercado de médio porte, no entanto, está sendo comprimido.

Desempenho dos Fabricantes: Um Trimestre de Contrastes

O ranking do 1º trimestre de 2026 destaca uma mistura fascinante de estratégias e contratempos temporários :

• Huawei: 9,50 milhões de unidades, 20,2% de participação (–4,6% na comparação anual).
  A gigante chinesa de tecnologia manteve a posição global de #1, mas seus embarques caíram ligeiramente em comparação com um forte 1º trimestre de 2025. Sua força continua enraizada em uma estratégia de produto diversificada e no domínio na China.
• Apple: 8,00 milhões de unidades, 17,0% de participação (+13,2% na comparação anual).
  A Apple encenou uma recuperação significativa, impulsionada por um foco acentuado em preços promocionais e programas de troca no crucial mercado chinês . Isso permitiu que a Apple não apenas crescesse, mas também alavancasse seus preços premium para absorver melhor o aumento dos custos dos componentes .
• Xiaomi: 8,00 milhões de unidades, 16,9% de participação (–6,9% na comparação anual).
  Logo atrás da Apple, a escala da Xiaomi — construída em grande parte com pulseiras acessíveis — mostrou-se uma vulnerabilidade à medida que esse segmento se contraiu. O desempenho de seus smartwatches foi mais forte, mas não o suficiente para compensar o declínio em seu principal motor de volume .
• Samsung: 2,70 milhões de unidades, ~5,7% de participação (–20,7% na comparação anual).
  A forte queda da Samsung é amplamente explicada pelo momento do lançamento. O lançamento de sua nova série Galaxy Watch8, que é central para sua estratégia anual, não ocorreu no primeiro trimestre, deixando-a sem um novo carro-chefe para impulsionar as vendas .
• Garmin: 2,40 milhões de unidades, ~5,1% de participação (+12,7% na comparação anual).
  O crescimento impressionante da Garmin se destaca das tendências mais amplas do mercado. Seu foco profundo e especializado em esportes profissionais e entusiastas ao ar livre continua a criar um nicho altamente defensável, provando o valor da experiência vertical .

Estratégia da Huawei: Uma Escada de Produtos em Todos os Níveis

A liderança de mercado da Huawei não é um acidente, mas o resultado de uma estratégia de portfólio abrangente projetada para capturar todos os usuários possíveis . Em vez de depender de um único dispositivo blockbuster, a empresa construiu uma escada completa de produtos:

• O WATCH GT Runner 2 marcou o retorno da Huawei ao segmento de relógios de corrida profissional após um hiato de cinco anos, visando atletas dedicados .
• O Ultimate 2 Golf Edition é um produto hiperespecífico voltado para um público afluente e apaixonado por esportes .
• A série Band 11 preenche a lacuna crítica de preço de entrada para capturar compradores de wearables pela primeira vez .
• Nos níveis intermediário e premium, os modelos Fit 5/5 Pro e Watch Ultimate Design completam o portfólio, com produtos de nicho como o WatchBuds 2 explorando casos de uso não convencionais .

O núcleo do sucesso da Huawei está em sua abordagem focada em smartwatches. Cerca de 53% de seus embarques de dispositivos de pulso são smartwatches verdadeiros, tornando-a a única fornecedora entre as cinco maiores onde dispositivos avançados, e não pulseiras básicas, compõem a maioria dos embarques . Combinado com um forte impulso em seu mercado doméstico, a China, e uma presença crescente no exterior, essa estratégia a manteve à frente do pelotão .

Por Dentro dos Dispositivos: Eficiência da Huawei vs. Poder de Sensores da Samsung

Uma análise recente de desmontagem (teardown) da TechInsights oferece uma visão fascinante das filosofias de engenharia opostas que moldam o mercado . O relatório examinou smartwatches da Xiaomi, Samsung e Huawei, revelando que o subsistema de tela é o maior impulsionador de custo da lista de materiais (BOM) em todos os modelos, respondendo por entre 22,6% e 32,3% do custo total .

Onde as marcas divergem é em sua estratégia de processador e design:

• A filosofia da Huawei é centrada na eficiência e na duração da bateria. Ao usar silício de baixo consumo e software altamente otimizado, seus relógios — como o Watch GT 4 — podem atingir de 7 a 14 dias de duração da bateria . A estratégia claramente prioriza a resistência como um benefício chave para o usuário.
• A filosofia da Samsung é centrada em hardware de alto desempenho e sensores de saúde avançados, estreitamente integrados com seu ecossistema Galaxy. O Galaxy Watch8 LTE da Samsung usa seu próprio processador Exynos W1000 de 3nm, que sozinho representa quase 22% do custo do dispositivo, para impulsionar experiências de aplicativos mais ricas, processamento de sensores mais rápido e métricas de saúde mais complexas . A troca é uma parcela maior do BOM dedicada à tela e ao poder de processamento, e uma vida útil da bateria mais curta .

Isso não é simplesmente uma questão de melhor ou pior, mas uma aposta fundamental no que os consumidores mais valorizam: a Huawei aposta na resistência, enquanto a Samsung aposta na capacidade bruta e em uma experiência de ecossistema perfeita.

Dinâmica Regional: China Impulsiona o Crescimento Enquanto Outros Mercados Ficam para Trás

A China foi o principal motor de crescimento do mercado global de dispositivos de pulso no 1º trimestre de 2026, com seu mercado doméstico embarcando sozinho 18,14 milhões de unidades, um aumento de 3,5% ano a ano . Uma análise mais aprofundada do mercado chinês revela de onde vem a energia:

• Smartwatches para adultos embarcaram 8,88 milhões de unidades, um aumento de 15,3% ano a ano .
• Smartwatches infantis foram um segmento ainda mais aquecido, crescendo 22,4% para 4,42 milhões de unidades .
• Pulseiras básicas, espelhando a tendência global, despencaram 22,2% para 4,83 milhões de unidades .

Uma variável importante exclusiva do mercado chinês é sua sensibilidade às políticas nacionais de subsídio, o que torna os ciclos promocionais e os incentivos governamentais um fator crítico para o sucesso de qualquer fornecedor. Espera-se que essa dependência do crescimento impulsionado por políticas seja uma dinâmica chave ao longo de 2026 .

Os dados sobre o mercado dos EUA não foram detalhados nas fontes disponíveis para este relatório trimestral específico, embora a IDC tenha mencionado uma ligeira recuperação nas Américas, juntamente com a América Latina, enquanto a demanda geral em outras regiões permaneceu moderada .

Perspectivas da IDC: Entrando na Era do 'Refino de Estoque'

A perspectiva da IDC para a indústria é clara e sóbria: o mercado entrou oficialmente em um estágio de competição de "refino de estoque" . A era do crescimento fácil do volume impulsionado por compradores de primeira viagem acabou definitivamente. O futuro do mercado será definido não pela aquisição de novos usuários, mas pelo aumento do valor dos existentes por meio de recursos superiores, travamento no ecossistema e novos serviços de saúde.

Os embarques totais de dispositivos vestíveis devem crescer apenas 2,2% em todo o ano de 2026, limitados por restrições contínuas na cadeia de suprimentos relacionadas à memória, que estão pressionando os preços médios de venda para cima . Uma modesta aceleração para 2,8% de crescimento é prevista para 2027, à medida que as condições de oferta melhoram .

A análise da IDC aponta para um mercado que está se fragmentando em vencedores e perdedores com base em um novo conjunto de critérios :

• Vencedores serão aqueles que detêm um caso de uso específico — Garmin em esportes profissionais, Huawei em resistência focada na bateria e Apple em travamento no ecossistema premium.
• Perdedores serão aqueles que não conseguem se diferenciar, continuando a confiar em especificações e recursos genéricos sem uma proposta de valor clara.

Como observa a IDC, "a era de simplesmente empilhar especificações para obter volume já passou"; a próxima fase da competição será travada e vencida em algoritmos de saúde, aderência ao ecossistema e diferenciação de caso de uso vertical — desde atletismo profissional até o gerenciamento de doenças crônicas .

A Grande Divisão: Smartwatches em Alta, Pulseiras em Baixa

O crescimento morno geral mascara uma divergência acentuada entre duas categorias de produto. Os embarques de smartwatches foram um ponto positivo, totalizando 37,03 milhões de unidades e crescendo 4,8% ano a ano . Em contraste, as pulseiras fitness básicas, que antes eram o motor do mercado, embarcaram apenas 10,02 milhões de unidades, uma queda de 6,1% . A IDC atribui essa fraqueza à demanda que foi puxada para trimestres anteriores, ao aumento dos custos de armazenamento de componentes e à crescente concorrência de smartwatches com preços abaixo de US$ 100, que oferecem mais funcionalidades por um preço comparável .

Essa divergência criou uma estrutura de preços em "haltere". O mercado é forte em dois extremos: dispositivos de entrada com preços abaixo de US$ 100 continuam vendendo com base na demanda básica, enquanto modelos premium com preços acima de US$ 300 estão ganhando participação rapidamente graças ao monitoramento avançado de saúde e recursos de IA no dispositivo . O mercado de médio porte, no entanto, está sendo comprimido.

Desempenho dos Fabricantes: Um Trimestre de Contrastes

O ranking do 1º trimestre de 2026 destaca uma mistura fascinante de estratégias e contratempos temporários :

• Huawei: 9,50 milhões de unidades, 20,2% de participação (–4,6% na comparação anual).
  A gigante chinesa de tecnologia manteve a posição global de #1, mas seus embarques caíram ligeiramente em comparação com um forte 1º trimestre de 2025. Sua força continua enraizada em uma estratégia de produto diversificada e no domínio na China.
• Apple: 8,00 milhões de unidades, 17,0% de participação (+13,2% na comparação anual).
  A Apple encenou uma recuperação significativa, impulsionada por um foco acentuado em preços promocionais e programas de troca no crucial mercado chinês . Isso permitiu que a Apple não apenas crescesse, mas também alavancasse seus preços premium para absorver melhor o aumento dos custos dos componentes .
• Xiaomi: 8,00 milhões de unidades, 16,9% de participação (–6,9% na comparação anual).
  Logo atrás da Apple, a escala da Xiaomi — construída em grande parte com pulseiras acessíveis — mostrou-se uma vulnerabilidade à medida que esse segmento se contraiu. O desempenho de seus smartwatches foi mais forte, mas não o suficiente para compensar o declínio em seu principal motor de volume .
• Samsung: 2,70 milhões de unidades, ~5,7% de participação (–20,7% na comparação anual).
  A forte queda da Samsung é amplamente explicada pelo momento do lançamento. O lançamento de sua nova série Galaxy Watch8, que é central para sua estratégia anual, não ocorreu no primeiro trimestre, deixando-a sem um novo carro-chefe para impulsionar as vendas .
• Garmin: 2,40 milhões de unidades, ~5,1% de participação (+12,7% na comparação anual).
  O crescimento impressionante da Garmin se destaca das tendências mais amplas do mercado. Seu foco profundo e especializado em esportes profissionais e entusiastas ao ar livre continua a criar um nicho altamente defensável, provando o valor da experiência vertical .

Estratégia da Huawei: Uma Escada de Produtos em Todos os Níveis

A liderança de mercado da Huawei não é um acidente, mas o resultado de uma estratégia de portfólio abrangente projetada para capturar todos os usuários possíveis . Em vez de depender de um único dispositivo blockbuster, a empresa construiu uma escada completa de produtos:

• O WATCH GT Runner 2 marcou o retorno da Huawei ao segmento de relógios de corrida profissional após um hiato de cinco anos, visando atletas dedicados .
• O Ultimate 2 Golf Edition é um produto hiperespecífico voltado para um público afluente e apaixonado por esportes .
• A série Band 11 preenche a lacuna crítica de preço de entrada para capturar compradores de wearables pela primeira vez .
• Nos níveis intermediário e premium, os modelos Fit 5/5 Pro e Watch Ultimate Design completam o portfólio, com produtos de nicho como o WatchBuds 2 explorando casos de uso não convencionais .

O núcleo do sucesso da Huawei está em sua abordagem focada em smartwatches. Cerca de 53% de seus embarques de dispositivos de pulso são smartwatches verdadeiros, tornando-a a única fornecedora entre as cinco maiores onde dispositivos avançados, e não pulseiras básicas, compõem a maioria dos embarques . Combinado com um forte impulso em seu mercado doméstico, a China, e uma presença crescente no exterior, essa estratégia a manteve à frente do pelotão .

Por Dentro dos Dispositivos: Eficiência da Huawei vs. Poder de Sensores da Samsung

Uma análise recente de desmontagem (teardown) da TechInsights oferece uma visão fascinante das filosofias de engenharia opostas que moldam o mercado . O relatório examinou smartwatches da Xiaomi, Samsung e Huawei, revelando que o subsistema de tela é o maior impulsionador de custo da lista de materiais (BOM) em todos os modelos, respondendo por entre 22,6% e 32,3% do custo total .

Onde as marcas divergem é em sua estratégia de processador e design:

• A filosofia da Huawei é centrada na eficiência e na duração da bateria. Ao usar silício de baixo consumo e software altamente otimizado, seus relógios — como o Watch GT 4 — podem atingir de 7 a 14 dias de duração da bateria . A estratégia claramente prioriza a resistência como um benefício chave para o usuário.
• A filosofia da Samsung é centrada em hardware de alto desempenho e sensores de saúde avançados, estreitamente integrados com seu ecossistema Galaxy. O Galaxy Watch8 LTE da Samsung usa seu próprio processador Exynos W1000 de 3nm, que sozinho representa quase 22% do custo do dispositivo, para impulsionar experiências de aplicativos mais ricas, processamento de sensores mais rápido e métricas de saúde mais complexas . A troca é uma parcela maior do BOM dedicada à tela e ao poder de processamento, e uma vida útil da bateria mais curta .

Isso não é simplesmente uma questão de melhor ou pior, mas uma aposta fundamental no que os consumidores mais valorizam: a Huawei aposta na resistência, enquanto a Samsung aposta na capacidade bruta e em uma experiência de ecossistema perfeita.

Dinâmica Regional: China Impulsiona o Crescimento Enquanto Outros Mercados Ficam para Trás

A China foi o principal motor de crescimento do mercado global de dispositivos de pulso no 1º trimestre de 2026, com seu mercado doméstico embarcando sozinho 18,14 milhões de unidades, um aumento de 3,5% ano a ano . Uma análise mais aprofundada do mercado chinês revela de onde vem a energia:

• Smartwatches para adultos embarcaram 8,88 milhões de unidades, um aumento de 15,3% ano a ano .
• Smartwatches infantis foram um segmento ainda mais aquecido, crescendo 22,4% para 4,42 milhões de unidades .
• Pulseiras básicas, espelhando a tendência global, despencaram 22,2% para 4,83 milhões de unidades .

Uma variável importante exclusiva do mercado chinês é sua sensibilidade às políticas nacionais de subsídio, o que torna os ciclos promocionais e os incentivos governamentais um fator crítico para o sucesso de qualquer fornecedor. Espera-se que essa dependência do crescimento impulsionado por políticas seja uma dinâmica chave ao longo de 2026 .

Os dados sobre o mercado dos EUA não foram detalhados nas fontes disponíveis para este relatório trimestral específico, embora a IDC tenha mencionado uma ligeira recuperação nas Américas, juntamente com a América Latina, enquanto a demanda geral em outras regiões permaneceu moderada .

Perspectivas da IDC: Entrando na Era do 'Refino de Estoque'

A perspectiva da IDC para a indústria é clara e sóbria: o mercado entrou oficialmente em um estágio de competição de "refino de estoque" . A era do crescimento fácil do volume impulsionado por compradores de primeira viagem acabou definitivamente. O futuro do mercado será definido não pela aquisição de novos usuários, mas pelo aumento do valor dos existentes por meio de recursos superiores, travamento no ecossistema e novos serviços de saúde.

Os embarques totais de dispositivos vestíveis devem crescer apenas 2,2% em todo o ano de 2026, limitados por restrições contínuas na cadeia de suprimentos relacionadas à memória, que estão pressionando os preços médios de venda para cima . Uma modesta aceleração para 2,8% de crescimento é prevista para 2027, à medida que as condições de oferta melhoram .

A análise da IDC aponta para um mercado que está se fragmentando em vencedores e perdedores com base em um novo conjunto de critérios :

• Vencedores serão aqueles que detêm um caso de uso específico — Garmin em esportes profissionais, Huawei em resistência focada na bateria e Apple em travamento no ecossistema premium.
• Perdedores serão aqueles que não conseguem se diferenciar, continuando a confiar em especificações e recursos genéricos sem uma proposta de valor clara.

Como observa a IDC, "a era de simplesmente empilhar especificações para obter volume já passou"; a próxima fase da competição será travada e vencida em algoritmos de saúde, aderência ao ecossistema e diferenciação de caso de uso vertical — desde atletismo profissional até o gerenciamento de doenças crônicas .