CEO da TSMC, C.C. Wei, Alfineta Rivais e Anuncia Era dos Chips de 2nm com Fábricas Lotadas até 2026

Na reunião anual de acionistas da Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), em 4 de junho, o chairman e CEO C.C. Wei fez uma apresentação que foi em parte uma volta olímpica e em parte um tiro de advertência. Alicerçado por resultados financeiros recordes e uma clara liderança tecnológica, Wei pintou um cenário de uma empresa tão à frente que até os concorrentes mais ricos e ambiciosos estão, em suas palavras, "sonhando" .

Rivais 'Sonham', Mas TSMC Não Dorme no Ponto

A frase mais marcante de Wei foi também a mais direta. Ao comentar os esforços contínuos da Intel e da Samsung para diminuir a diferença na fabricação de chips, ele declarou que qualquer competidor com esperança de os alcançar está literalmente "sonhando" . Ele justificou essa vantagem não como uma liderança temporária, mas como um fosso estrutural, profundamente enraizado no ecossistema de semicondutores de Taiwan. Esta rede, construída ao longo de décadas e que integra fabricação de wafers, encapsulamento e testes, "não pode ser replicada em outro lugar no curto prazo", argumentou .

Apesar de tamanha confiança, Wei manteve uma postura competitiva disciplinada. Ele reconheceu que a rivalidade no setor é intensa, citando nominalmente o processo 18A da Intel e a divisão de fundição da Samsung como avanços sérios, mas insistiu que esses desafios "não vão alterar o foco da TSMC em avançar na tecnologia de processos e melhorar a eficiência de fabricação" . O recado foi claro: a vantagem da TSMC vem de uma execução incansável, e não de subestimar a concorrência .

Os dados de produtividade (yield) confirmam essa liderança. Enquanto a TSMC lançou seu processo de 2nm com uma eficiência produtiva entre 70% e 80%, o processo comparável da Samsung estava penando para chegar aos 40%, segundo uma análise do KeyBanc Capital Markets . A eficiência do processo 18A da Intel foi estimada em 60% ou mais, colocando a empresa americana entre as duas rivais, mas ainda atrás da líder de mercado pelo menos até o início de 2026 .

A Era dos 2 Nanômetros Começa (e Já Está Esgotada)

A peça central da narrativa tecnológica da TSMC é seu processo de nova geração de 2 nanômetros (N2), que entrou oficialmente em produção de alto volume no quarto trimestre de 2025 . Wei descreveu este novo nó tecnológico como "mais um grande e duradouro ciclo" durante uma teleconferência de resultados anterior, indicando sua importância estratégica no futuro .

A nova tecnologia está sendo acelerada simultaneamente em fábricas em Hsinchu e Kaohsiung, em Taiwan, com uma expansão de produção tão agressiva que a capacidade está projetada para crescer a uma taxa anual composta de 70% entre 2026 e 2028 [19, 5]. Mesmo com essa ampliação acelerada, a demanda já supera a oferta. Fontes da indústria reportam que as atuais fábricas de 2nm da TSMC estão totalmente reservadas até 2026, com o novo iPhone da Apple entre os clientes âncora que garantiram a capacidade inicial .

Para atender a essa demanda, a TSMC planeja uma expansão física significativa. A empresa já comunicou ao governo de Taiwan planos para construir três fábricas adicionais de 2nm no Parque Científico do Sul de Taiwan, elevando o total de sete para dez unidades planejadas . Enquanto isso, uma expansão acelerada no Arizona, nos EUA, fará com que 30% da capacidade de processo de 2nm e mais avançados fique localizada em solo americano, com a segunda fábrica no Arizona agora prevista para iniciar a produção em massa alguns trimestres antes do cronograma original .

Finanças Recordes Alimentam uma Onda Histórica de Investimentos

As ambiciosas declarações de Wei foram embasadas por resultados financeiros impressionantes. Ele celebrou 2025 como um ano recorde, destacando que o preço das ações da empresa mais que dobrou, saltando de NT$ 950 para NT$ 2.425 por ação, e que os dividendos em dinheiro cresceram mais de 30% .

Para capitalizar o que Wei chamou de uma "megatendência de IA", a empresa está embarcando na expansão mais cara de sua história . Para 2026, a TSMC está direcionando seus investimentos de capital (capex) para a faixa superior entre US$ 52 e US$ 56 bilhões [7, 8]. Wei alertou que mesmo esse gasto histórico – um salto de cerca de 30% em relação aos US$ 40,9 bilhões investidos em 2025 – ainda pode ser insuficiente para satisfazer a demanda "extremamente forte" impulsionada pela inteligência artificial [7, 14].

A maior parte desse investimento, algo entre 70% e 80%, será destinada a tecnologias de processo avançadas, com o restante sendo dividido entre tecnologias especializadas e encapsulamento avançado, testes e fabricação de máscaras . Isso reflete uma cadeia de suprimentos onde a capacidade de empacotamento avançado CoWoS da TSMC também está "muito apertada e permanece esgotada ao longo de 2025 e adentrando 2026" .

Olhando para o futuro, Wei projetou um crescimento de receita para o ano de 2026 acima de 30% em termos de dólar americano . Ele também identificou novos motores de crescimento além do atual boom de IA, apontando a robótica e a direção autônoma como grandes oportunidades no horizonte .

'Desejo Boa Sorte a Ele': Uma Resposta Fria a Elon Musk

As ameaças competitivas não se limitam aos fabricantes de chips tradicionais. Em uma troca notável, um acionista perguntou sobre os relatos de que Elon Musk estaria planejando construir uma enorme instalação de chips, a "TeraFab", para abastecer suas próprias empresas . A resposta de Wei foi breve e caracteristicamente autoconfiante: "Minha única conclusão é desejar boa sorte a ele" .

Ele elaborou sua resposta com uma perspectiva histórica que serviu como a tese central de toda a reunião. "Nunca nos faltaram concorrentes nos últimos quase 40 anos", disse Wei. "Nós sempre fomos vencedores, e isso continuará no futuro" . A declaração foi um sinal claro de que, seja o rival um fabricante tradicional ou o homem mais rico do mundo, a estratégia e a confiança da TSMC permanecem inabaláveis.