Da Agent Pay aos pagamentos entre máquinas: o plano de IA da Mastercard

A Mastercard está se preparando para um mercado em que o software não apenas recomenda uma compra, mas também pode autenticar, autorizar e concluir a transação. O plano do CEO Michael Miebach começa com agentes de inteligência artificial verificados, autorizados a agir em nome dos consumidores, e avança até um cenário em que máquinas pagam outras máquinas continuamente — às vezes por valores mínimos.

A aposta não é substituir a rede de cartões, mas fazer da Mastercard a camada de confiança e liquidação por trás de novas formas de comércio. As stablecoins entram nesse desenho como uma alternativa de infraestrutura, especialmente para pagamentos em dólar e operações internacionais — não como substitutas da moeda americana.

A estratégia tem duas etapas

1. Agent Pay dá identidade e responsabilidade aos agentes de IA

A Mastercard apresentou a Agent Pay em abril de 2025 para lidar com um problema que não existe nos pagamentos tradicionais: o software que envia a transação pode não ser nem o consumidor nem o comerciante. Na visão da empresa, o agente é um participante adicional do ecossistema e precisa ser registrado e verificado antes de realizar operações em nome de um usuário.

O sistema utiliza os Agentic Tokens, uma extensão da abordagem de tokenização já usada pela Mastercard. Em vez de entregar a um agente de IA um número de cartão reutilizável, o token pode vincular a credencial de pagamento ao agente específico, ao escopo do comerciante e às regras de consentimento aplicáveis à transação.

A diferença é relevante. Uma credencial convencional responde, de forma geral, à pergunta “qual conta deve ser debitada?”. Uma credencial voltada a agentes também precisa ajudar a responder:

• Qual software está agindo?
• Qual pessoa ou organização autorizou esse agente?
• O que ele está autorizado a comprar?
• A transação e seu contexto ainda estão dentro dessas permissões?

Por isso, a estrutura da Mastercard trata o registro, a verificação, a definição de permissões e a rastreabilidade do agente como funções centrais do pagamento, e não como acessórios.

2. AP4M leva o modelo ao comércio entre máquinas

Em junho de 2026, a Mastercard apresentou a Agent Pay for Machines, ou AP4M. O serviço aproveita a Agent Pay, mas mira outro caso de uso: agentes autônomos e sistemas conectados realizando pagamentos frequentes, rápidos e de baixo valor sem que uma pessoa precise aprovar cada operação individualmente.

Entre as possibilidades estão um agente de IA comprando acesso a dados, APIs ou capacidade computacional conforme a necessidade. Em vez de contratar uma assinatura ampla ou exigir que alguém passe pelo checkout, o agente poderia pagar pelos recursos de forma incremental e na velocidade das máquinas. Os materiais de lançamento descrevem suporte a pagamentos com cartões, contas bancárias e stablecoins, inclusive em transações equivalentes a frações de centavo.

Os principais componentes do AP4M não se resumem a autorizações mais rápidas. Eles incluem:

• Credenciamento: identificação dos agentes para que as contrapartes diferenciem um software confiável de um bot desconhecido.
• Permissões: aplicação de regras de gasto, limites e outros controles definidos pela organização ou pelo usuário responsável.
• Orquestração: coordenação da interação entre os sistemas que pagam e recebem.
• Liquidação: conclusão do pagamento em mais de uma infraestrutura financeira.

O objetivo declarado da Mastercard é oferecer uma camada de rede comum para essas funções, em vez de obrigar cada plataforma de IA, comerciante e fornecedor de infraestrutura a criar um sistema fechado próprio.

Por que a rede de parceiros importa

O AP4M foi lançado com mais de 30 participantes e apoiadores dos setores de pagamentos, infraestrutura cripto, computação em nuvem e redes blockchain. Entre os nomes citados estão Stripe, Coinbase, Ripple, Solana Foundation, Polygon e Cloudflare.

Essa combinação mostra a dimensão do problema que a Mastercard pretende resolver. O comércio entre máquinas exige mais do que um processador de pagamentos. É preciso ter:

1. Agentes capazes de provar quem são.
2. Proprietários capazes de definir e revogar permissões.
3. Comerciantes e prestadores de serviços capazes de verificar a intenção da operação.
4. Infraestruturas de pagamento compatíveis tanto com dinheiro tradicional quanto com ativos tokenizados.
5. Sistemas de liquidação que funcionem entre ecossistemas diferentes.

Quanto mais participantes adotarem as mesmas convenções de confiança e pagamento, menor a probabilidade de o mercado se dividir em economias de agentes incompatíveis. Ainda assim, a quantidade de parceiros no lançamento não deve ser confundida com prova de grande volume de transações. O AP4M continua sendo uma infraestrutura inicial, e seu impacto comercial dependerá da adoção real e da interoperabilidade.

Stablecoins aparecem como uma alternativa prática de pagamento

O argumento de Miebach sobre stablecoins é mais específico do que a ideia de que as criptomoedas substituirão as moedas nacionais. Ele descreveu as stablecoins denominadas em dólar como úteis para fornecedores em economias de inflação elevada e para corredores internacionais nos quais a conversão entre moedas pode ser lenta ou imprevisível. Nesse modelo, um dólar pode ser representado por uma stablecoin em uma ponta da operação e convertido novamente em moeda fiduciária na outra.

Isso coloca as stablecoins como complemento à estratégia de pagamentos da Mastercard. Elas podem oferecer outra forma de movimentar e liquidar valor, enquanto a Mastercard fornece identidade, controles, conexão de rede e aceitação. Nessa visão, as stablecoins poderiam ampliar o acesso a pagamentos baseados em dólar, e não eliminar o dólar.

Open Standard amplia a aposta em stablecoins

A Mastercard também participa da iniciativa de stablecoin Open Standard ao lado de outras grandes empresas de pagamentos, bancos, tecnologia e cripto. Segundo a Reuters, o consórcio reunia mais de 140 empresas e planejava uma stablecoin atrelada ao dólar americano, chamada Open USD, com previsão de entrada em operação mais adiante em 2026.

A importância do projeto para a Mastercard é estratégica: a empresa não está limitando seu futuro a um único instrumento de pagamento. Ela se prepara para um mercado em que cartões, contas bancárias e tokens digitais lastreados em dólar possam ser usados pelo mesmo agente de software, de acordo com o custo, a velocidade, a localização e as regras de cada transação.

Uma estratégia financiada por um negócio principal forte

As iniciativas de IA e stablecoins estão sendo desenvolvidas ao lado — e não no lugar — do negócio tradicional de pagamentos da Mastercard. No segundo trimestre de 2026, a empresa registrou US$ 9,3 bilhões em receita e lucro ajustado de US$ 5,04 por ação; a cobertura dos resultados informou que os dois números superaram as expectativas dos analistas. Gastos mais fortes, maior volume internacional e o crescimento dos serviços de valor agregado ajudaram o desempenho do trimestre.

Esse contexto é importante. O comércio conduzido por agentes é tratado como uma oportunidade de crescimento de longo prazo, enquanto a rede já estabelecida continua gerando recursos para novos investimentos. Por enquanto, a Mastercard não depende do AP4M para substituir um modelo de negócios em crise.

As principais perguntas ainda sem resposta

A estratégia é tecnicamente coerente, mas seu sucesso não está garantido. Os desafios mais difíceis são comerciais e institucionais:

• Os consumidores confiarão aos agentes a tarefa de gastar sem aprovar cada compra?
• As permissões e os limites de gasto poderão ser aplicados de forma consistente entre diferentes plataformas?
• Como os comerciantes lidarão com disputas quando um agente interpretar mal a intenção do usuário?
• Protocolos de agentes e redes de pagamento diferentes conseguirão operar em conjunto?
• Quais regras de fraude, responsabilidade e regulação valerão quando o pagamento for iniciado por um software, e não por uma pessoa?
• A economia de transações inferiores a um centavo justificará a infraestrutura necessária para processá-las?

A aposta da Mastercard é que identidade confiável e autorização programável se tornarão tão importantes para o comércio entre agentes quanto a aceitação de cartões é para o comércio humano. A Agent Pay enfrenta o primeiro desafio: um assistente de IA comprar em nome de uma pessoa. O AP4M mira o passo seguinte: sistemas autônomos comprarem recursos uns dos outros continuamente.

Por enquanto, a conclusão mais clara não é que máquinas tenham substituído cartões ou dólares. É que a Mastercard está tentando tornar sua rede utilizável por máquinas, mantendo verificação, permissões, tokenização e liquidação no centro da transação.