Wei caracterizou a TSMC como operando "24 horas por dia" para evitar que suas capacidades de fabricação e empacotamento avançado se tornem um gargalo na cadeia global de suprimentos de IA . A empresa confirmou que, mesmo com as novas fabs no Arizona (EUA) e no Japão entrando em operação, a produção total permanecerá insuficiente para satisfazer a demanda dos grandes players americanos e projetistas de chips por um "longo, longo tempo" . Esse desequilíbrio persistente entre oferta e demanda é a razão central pela qual a TSMC se sente confiante em seu poder de precificação.

Uma Mão Cautelosa no Gatilho dos Preços

Wei sinalizou que a TSMC realmente "gostaria" de aumentar os preços dos chips, reconhecendo que a empresa está avaliando possíveis aumentos para capturar mais valor de sua capacidade limitada em nós avançados . No entanto, a mensagem foi cuidadosamente calibrada. Ele afirmou explicitamente que a empresa se absterá de implementar aumentos repentinos de preço, preferindo manter uma relação de "negócios estável" com os clientes, em vez de impor choques abruptos na cadeia de suprimentos .

Essa postura equilibrada deixa a porta aberta para futuros aumentos, ao mesmo tempo que assegura a parceiros como Nvidia, AMD e Apple que a TSMC não está explorando a escassez para obter ganhos de curto prazo. Relatórios indicam que a TSMC considerou aumentar os preços dos chips de 3nm em 15% no final de 2026, com novos aumentos possíveis em 2027, embora o discurso de Wei na assembleia tenha se concentrado na estabilidade da parceria de longo prazo .

O Enigma da High-NA EUV: Comprada, Mas Não Usada

Talvez a atualização técnica mais reveladora tenha sido sobre as máquinas de litografia EUV (ultravioleta extremo) de alta abertura numérica (High-NA) da ASML. Wei confrontou diretamente os rumores de que a TSMC estaria ficando para trás da Intel na adoção dos sistemas de próxima geração. Sua resposta foi direta: a TSMC já comprou as máquinas, mas está deliberadamente segurando-as antes de colocá-las em produção em massa .

A razão é puramente econômica. Cada scanner High-NA EUV custa aproximadamente US$ 400 milhões, e Wei argumentou que a produtividade precisa melhorar e os custos precisam cair antes que essas ferramentas façam sentido financeiro para linhas de produção de alto volume . Ele enquadrou a abordagem cautelosa não como um atraso tecnológico, mas como prudência financeira, rejeitando explicitamente analogias com a adoção tardia da EUV pela Intel no passado, que lhe custou a liderança no processo .

Esse esclarecimento fornece um contexto crucial para o roteiro de 2nm da TSMC. Embora os nós avançados estejam em desenvolvimento, a infraestrutura de litografia para as iterações mais avançadas ainda está em fase de P&D. A lógica de Wei é que forçar ferramentas imaturas e ultra-caras na produção muito cedo corroeria as margens sem entregar ganhos de performance proporcionais.

Expansão nos EUA: Terrenos, Mão de Obra e Prazos Longos

Wei deu um banho de realidade no tão badalado esforço para construir uma base de fabricação de ponta no Arizona. A TSMC garantiu dois grandes terrenos, que Wei disse serem suficientes para as necessidades de expansão física da empresa por uma década . No entanto, transformar esse terreno em fabs funcionais é um processo lento e gradual.

As aprovações regulatórias e burocráticas continuam em andamento, e Wei não minimizou as limitações de curto prazo . Mesmo quando as fabs nos EUA atingirem o status operacional, ele alertou que a produção doméstica sozinha ainda ficará muito aquém de satisfazer totalmente a demanda dos clientes americanos por chips de IA . A combinação da capacidade taiwanesa e americana juntas ainda não fechará a lacuna da demanda, e é exatamente por isso que a TSMC também está expandindo no Japão .

Relatos separados observam que a escassez de mão de obra qualificada contribuiu para atrasos no projeto do Arizona, um fator reconhecido na cobertura mais ampla da reunião . Embora Wei não tenha se alongado sobre o ponto em seus comentários públicos, o subtexto era claro: recriar o denso ecossistema de semicondutores de Taiwan no exterior é um empreendimento geracional, não uma solução rápida.

Além dos Servidores de IA: Robôs e Veículos Autônomos

Wei expandiu a narrativa de crescimento da TSMC para além do boom imediato de treinamento e inferência de IA. Ele identificou os veículos autônomos como uma "enorme oportunidade de crescimento" e destacou os robôs multifuncionais como uma direção futura crítica para a demanda de semicondutores . À medida que os modelos de IA migram de aplicações digitais para sistemas físicos, espera-se que o conteúdo de silício por robô ou veículo exploda, criando uma curva de demanda de longo prazo que se estende bem além dos investimentos atuais dos hyperscalers .

Isso está alinhado com previsões anteriores e mais dramáticas de Wei, que especulou que o mercado de robôs humanoides poderia eventualmente ofuscar a indústria de veículos elétricos em dez vezes. Embora a linguagem na assembleia de acionistas tenha sido mais contida, o sinal estratégico permaneceu: a TSMC aposta que a robótica será o próximo motor de demanda multidecadal após o atual boom de infraestrutura de IA .

O Fosso de Taiwan é Mais Profundo do que Parece

Em uma réplica direta às narrativas de diversificação da cadeia de suprimentos de semicondutores para longe de Taiwan, Wei expressou forte confiança de que Taiwan manterá sua vantagem competitiva . Seu argumento baseou-se em três pilares: uma densidade incomparável de parceiros na cadeia de suprimentos, um profundo pool de talentos de engenharia especializados e uma eficiência operacional de fabricação que novos locais não conseguem replicar rapidamente.

Ele rejeitou categoricamente as preocupações de que a TSMC corre o risco de perder sua liderança tecnológica, classificando a posição da empresa na cadeia de suprimentos de IA como profundamente enraizada . A mensagem para acionistas e observadores geopolíticos foi clara: embora a TSMC construa fabs onde os clientes precisarem, o centro de gravidade para a produção de nós avançados — incluindo 2nm e além — permanecerá em Taiwan no futuro previsível .

Um Ano Recorde Recompensado

Em meio às atualizações estratégicas, Wei fez questão de destacar os resultados financeiros que tornam possíveis os gastos de capital e as apostas em P&D. A TSMC entregou um ano recorde em 2025, com receita e lucro por ação atingindo máximas históricas . As ações da empresa mais que dobraram, passando de NT$ 950 para NT$ 2.425 por ação, e os dividendos em dinheiro cresceram mais de 30% . A participação nos lucros dos funcionários foi aumentada para 2025, refletindo a filosofia da empresa de compartilhar os frutos do boom da IA com a força de trabalho que o torna possível .

A TSMC entra no segundo semestre de 2026 com forte impulso, mas uma visão clara dos desafios: demanda insaciável, ferramentas caras e o trabalho lento e difícil de construir uma pegada de manufatura global sem perder a eficiência que a tornou indispensável.

Wei caracterizou a TSMC como operando "24 horas por dia" para evitar que suas capacidades de fabricação e empacotamento avançado se tornem um gargalo na cadeia global de suprimentos de IA . A empresa confirmou que, mesmo com as novas fabs no Arizona (EUA) e no Japão entrando em operação, a produção total permanecerá insuficiente para satisfazer a demanda dos grandes players americanos e projetistas de chips por um "longo, longo tempo" . Esse desequilíbrio persistente entre oferta e demanda é a razão central pela qual a TSMC se sente confiante em seu poder de precificação.

Uma Mão Cautelosa no Gatilho dos Preços

Wei sinalizou que a TSMC realmente "gostaria" de aumentar os preços dos chips, reconhecendo que a empresa está avaliando possíveis aumentos para capturar mais valor de sua capacidade limitada em nós avançados . No entanto, a mensagem foi cuidadosamente calibrada. Ele afirmou explicitamente que a empresa se absterá de implementar aumentos repentinos de preço, preferindo manter uma relação de "negócios estável" com os clientes, em vez de impor choques abruptos na cadeia de suprimentos .

Essa postura equilibrada deixa a porta aberta para futuros aumentos, ao mesmo tempo que assegura a parceiros como Nvidia, AMD e Apple que a TSMC não está explorando a escassez para obter ganhos de curto prazo. Relatórios indicam que a TSMC considerou aumentar os preços dos chips de 3nm em 15% no final de 2026, com novos aumentos possíveis em 2027, embora o discurso de Wei na assembleia tenha se concentrado na estabilidade da parceria de longo prazo .

O Enigma da High-NA EUV: Comprada, Mas Não Usada

Talvez a atualização técnica mais reveladora tenha sido sobre as máquinas de litografia EUV (ultravioleta extremo) de alta abertura numérica (High-NA) da ASML. Wei confrontou diretamente os rumores de que a TSMC estaria ficando para trás da Intel na adoção dos sistemas de próxima geração. Sua resposta foi direta: a TSMC já comprou as máquinas, mas está deliberadamente segurando-as antes de colocá-las em produção em massa .

A razão é puramente econômica. Cada scanner High-NA EUV custa aproximadamente US$ 400 milhões, e Wei argumentou que a produtividade precisa melhorar e os custos precisam cair antes que essas ferramentas façam sentido financeiro para linhas de produção de alto volume . Ele enquadrou a abordagem cautelosa não como um atraso tecnológico, mas como prudência financeira, rejeitando explicitamente analogias com a adoção tardia da EUV pela Intel no passado, que lhe custou a liderança no processo .

Esse esclarecimento fornece um contexto crucial para o roteiro de 2nm da TSMC. Embora os nós avançados estejam em desenvolvimento, a infraestrutura de litografia para as iterações mais avançadas ainda está em fase de P&D. A lógica de Wei é que forçar ferramentas imaturas e ultra-caras na produção muito cedo corroeria as margens sem entregar ganhos de performance proporcionais.

Expansão nos EUA: Terrenos, Mão de Obra e Prazos Longos

Wei deu um banho de realidade no tão badalado esforço para construir uma base de fabricação de ponta no Arizona. A TSMC garantiu dois grandes terrenos, que Wei disse serem suficientes para as necessidades de expansão física da empresa por uma década . No entanto, transformar esse terreno em fabs funcionais é um processo lento e gradual.

As aprovações regulatórias e burocráticas continuam em andamento, e Wei não minimizou as limitações de curto prazo . Mesmo quando as fabs nos EUA atingirem o status operacional, ele alertou que a produção doméstica sozinha ainda ficará muito aquém de satisfazer totalmente a demanda dos clientes americanos por chips de IA . A combinação da capacidade taiwanesa e americana juntas ainda não fechará a lacuna da demanda, e é exatamente por isso que a TSMC também está expandindo no Japão .

Relatos separados observam que a escassez de mão de obra qualificada contribuiu para atrasos no projeto do Arizona, um fator reconhecido na cobertura mais ampla da reunião . Embora Wei não tenha se alongado sobre o ponto em seus comentários públicos, o subtexto era claro: recriar o denso ecossistema de semicondutores de Taiwan no exterior é um empreendimento geracional, não uma solução rápida.

Além dos Servidores de IA: Robôs e Veículos Autônomos

Wei expandiu a narrativa de crescimento da TSMC para além do boom imediato de treinamento e inferência de IA. Ele identificou os veículos autônomos como uma "enorme oportunidade de crescimento" e destacou os robôs multifuncionais como uma direção futura crítica para a demanda de semicondutores . À medida que os modelos de IA migram de aplicações digitais para sistemas físicos, espera-se que o conteúdo de silício por robô ou veículo exploda, criando uma curva de demanda de longo prazo que se estende bem além dos investimentos atuais dos hyperscalers .

Isso está alinhado com previsões anteriores e mais dramáticas de Wei, que especulou que o mercado de robôs humanoides poderia eventualmente ofuscar a indústria de veículos elétricos em dez vezes. Embora a linguagem na assembleia de acionistas tenha sido mais contida, o sinal estratégico permaneceu: a TSMC aposta que a robótica será o próximo motor de demanda multidecadal após o atual boom de infraestrutura de IA .

O Fosso de Taiwan é Mais Profundo do que Parece

Em uma réplica direta às narrativas de diversificação da cadeia de suprimentos de semicondutores para longe de Taiwan, Wei expressou forte confiança de que Taiwan manterá sua vantagem competitiva . Seu argumento baseou-se em três pilares: uma densidade incomparável de parceiros na cadeia de suprimentos, um profundo pool de talentos de engenharia especializados e uma eficiência operacional de fabricação que novos locais não conseguem replicar rapidamente.

Ele rejeitou categoricamente as preocupações de que a TSMC corre o risco de perder sua liderança tecnológica, classificando a posição da empresa na cadeia de suprimentos de IA como profundamente enraizada . A mensagem para acionistas e observadores geopolíticos foi clara: embora a TSMC construa fabs onde os clientes precisarem, o centro de gravidade para a produção de nós avançados — incluindo 2nm e além — permanecerá em Taiwan no futuro previsível .

Um Ano Recorde Recompensado

Em meio às atualizações estratégicas, Wei fez questão de destacar os resultados financeiros que tornam possíveis os gastos de capital e as apostas em P&D. A TSMC entregou um ano recorde em 2025, com receita e lucro por ação atingindo máximas históricas . As ações da empresa mais que dobraram, passando de NT$ 950 para NT$ 2.425 por ação, e os dividendos em dinheiro cresceram mais de 30% . A participação nos lucros dos funcionários foi aumentada para 2025, refletindo a filosofia da empresa de compartilhar os frutos do boom da IA com a força de trabalho que o torna possível .

A TSMC entra no segundo semestre de 2026 com forte impulso, mas uma visão clara dos desafios: demanda insaciável, ferramentas caras e o trabalho lento e difícil de construir uma pegada de manufatura global sem perder a eficiência que a tornou indispensável.