Gigantes chinesas de semicondutores SMIC e Hua Hong registram lucros triplos em meio à explosão da demanda por IA

Por quê: Transbordamento da IA para nós maduros

O motor do crescimento foi a demanda por chips relacionados à IA em nós maduros (semicondutores legados/especializados). A SMIC capturou pedidos de transbordamento à medida que as fundições de primeira linha deslocaram sua capacidade avançada para a IA, abrindo espaço para pedidos em chips periféricos de IA, computação, produtos industriais e automotivos .

Perspectiva: Preços mais altos, mais capacidade

A SMIC projetou para o 3º tri de 2026 uma receita 2–4% maior na comparação sequencial (para aproximadamente US$ 3,07–US$ 3,13 bilhões), com margem bruta melhorando ainda mais, para 26–28% . O co-CEO Zhao Haijun afirmou que a SMIC aumentou os preços para sua capacidade mais disputada e está avaliando ativamente a aquisição de equipamentos de produção adicionais, já que os pedidos impulsionados por IA superaram as projeções anteriores . A empresa espera que a demanda por IA e data centers permaneça forte no segundo semestre de 2026 .

Hua Hong Grace — 2º Tri 2026: Lucro líquido dispara 386%

A Hua Hong Grace Semiconductor também registrou resultados financeiros recordes. A receita atingiu US$ 717,5 milhões, alta de 26,8% ano a ano e 8,6% sequencialmente — acima da própria projeção da empresa, de US$ 690–US$ 700 milhões .

O lucro líquido atribuível aos acionistas alcançou US$ 30,6 milhões, um salto impressionante de 385,9% ano a ano e 84,6% na comparação sequencial . A margem bruta ficou em 16,5%, um aumento de 5,6 pontos percentuais ano a ano e de 3,5 pontos sequencialmente .

Por quê: Demanda por IA se espalha além da memória

O presidente Peng Bai citou uma recuperação da demanda impulsionada pela IA que se espalhou dos chips de memória para segmentos de lógica, analógicos, MCU, memória não volátil embarcada/autônoma, power discrete e RF, criando um desequilíbrio entre oferta e demanda nas áreas de MCU e memória ligadas a aplicações de IA .

Perspectiva: Capacidade total, expansão contínua

A Hua Hong projetou para o 3º tri de 2026 uma receita de US$ 770–US$ 780 milhões (mais crescimento sequencial) e margem bruta de 16–18%. A diretoria afirmou que o ponto médio da faixa representaria aproximadamente 60% de melhoria nos preços médios de venda e 40% de maior volume . A empresa está operando suas fábricas a plena capacidade para atender às necessidades domésticas relacionadas à IA e busca expandir a capacidade continuamente, incluindo a aceleração da Fab 9A em Wuxi .

O Panorama Geral: Fundições operando a todo vapor

Ambas as fundições estão agora operando suas fábricas a plena capacidade, enquanto gigantes da tecnologia e startups chinesas disputam chips de IA domésticos, livres dos controles de exportação dos EUA . A força nos segmentos de nós maduros e especializados destaca uma dinâmica mais ampla: à medida que a indústria global de fundições prioriza nós avançados para aceleradores de IA, a demanda por chips legados e especializados — gerenciamento de energia, analógicos, MCUs e memória embarcada — tem se deslocado para as principais fundições da China, que estão bem posicionadas para capturar esse negócio .

Com a SMIC projetando margens brutas acima de 26% e a Hua Hong sustentando margens na casa dos 16%, a perspectiva de curto prazo sugere que o ciclo de alta impulsionado pela IA tem ainda mais espaço para correr para ambas as empresas.