A nova corrida por chips de processos maduros impulsionada pela IA

Por que a capacidade de chips de processos maduros está apertando

O problema atual não é exatamente uma falta total de fábricas de semicondutores — mas sim como essa capacidade está sendo utilizada.

Primeiro, o crescimento acelerado da infraestrutura de IA tornou os chips avançados muito mais lucrativos. Grandes fundições estão priorizando:

• GPUs e aceleradores de IA
• chips avançados para data centers
• embalagens avançadas (advanced packaging)
• memória HBM usada em sistemas de IA

Com isso, parte da capacidade que antes produzia chips de processos maduros acaba sendo redirecionada para esses produtos de maior valor.

Segundo, a demanda por chips mais antigos voltou a crescer em diversos setores da economia. Esses semicondutores são amplamente usados em:

• eletrônicos de consumo
• veículos elétricos e eletrônica automotiva
• máquinas industriais e robótica
• dispositivos de Internet das Coisas (IoT)

Quando vários desses mercados se recuperam ao mesmo tempo, a pressão sobre a produção de chips maduros aumenta rapidamente.

A consultoria TrendForce estima que a taxa média de utilização das fábricas de wafers de 8 polegadas entre as principais fundições globais pode se aproximar de 90% em 2026 e permanecer acima de 80% até 2027, indicando um cenário de capacidade apertada por vários anos.

Como o boom da IA está empurrando pedidos para fundições chinesas

Com fundições fora da China concentrando esforços em chips avançados para IA, muitas empresas passaram a buscar fornecedores alternativos para processos maduros.

Nesse contexto, fabricantes chineses ganharam espaço. Comentários da liderança da SMIC indicam que a explosão da demanda por IA acabou apertando a oferta de chips de processos maduros — especialmente circuitos integrados de gerenciamento de energia — aumentando pedidos para fundições na China.

Alguns fatores explicam essa mudança:

• Fábricas chinesas ainda mantêm grande capacidade em processos maduros.
• Algumas fundições ocidentais e asiáticas estão reduzindo ou reaproveitando linhas mais antigas para processos mais lucrativos.
• Políticas industriais e de localização da cadeia de suprimentos incentivam empresas chinesas a comprar chips produzidos no próprio país.

Esse cenário permite que fabricantes chineses absorvam o chamado “spillover de pedidos” — quando clientes precisam deslocar produção que outras fundições não conseguem priorizar.

Utilização mais alta e mudanças no equilíbrio do setor

Essa redistribuição já aparece nos números de utilização e na dinâmica do mercado.

A SMIC registrou aumento significativo na utilização de suas fábricas, impulsionado por maiores embarques de wafers e pela demanda por chips de processos maduros. No fim de 2025, a taxa de utilização superava 93%, sinal de forte procura por sua capacidade produtiva.

Enquanto isso, a liderança no segmento de chips avançados ficou ainda mais concentrada. A TSMC, por exemplo, alcançou cerca de 70% de participação global no mercado de fundições no segundo trimestre de 2025, impulsionada principalmente por chips de nós avançados usados em sistemas de IA.

O resultado é uma divisão estrutural cada vez mais clara no setor:

• líderes em nós avançados capturam a maior parte do boom da IA
• fabricantes focados em processos maduros absorvem a demanda deslocada

O impacto direto nas receitas da SMIC

Essa mudança também aparece nos resultados financeiros.

A SMIC registrou crescimento relevante com a recuperação da demanda:

• US$ 2,49 bilhões de receita no quarto trimestre de 2025, acima dos US$ 2,38 bilhões no trimestre anterior e dos US$ 2,21 bilhões um ano antes.
• US$ 9,33 bilhões de receita total em 2025, ante US$ 8,03 bilhões em 2024.
• Lucro líquido de US$ 685,1 milhões em 2025, aumento de 39% em relação ao ano anterior.

Segundo os dados divulgados pela empresa, o avanço foi impulsionado principalmente por maior volume de wafers enviados e taxas de utilização mais altas, refletindo a forte demanda por chips de processos maduros.

O que isso revela sobre o futuro da indústria

O aperto atual nos chips de processos maduros não indica necessariamente uma nova crise global de semicondutores. Em vez disso, ele reflete uma mudança estrutural na alocação de capacidade.

A infraestrutura de IA está puxando investimentos e linhas de produção para tecnologias de ponta, enquanto milhões de dispositivos cotidianos continuam dependendo de processos mais antigos.

Nesse cenário, fabricantes chineses com grande capacidade em nós maduros — como a SMIC — estão bem posicionados para capturar a demanda que sobra quando as grandes fundições globais priorizam o mercado altamente lucrativo da inteligência artificial.