Corrida dos Robôs: China Inunda o Mercado com Humanoides Baratos, Mas Ainda Busca Alguém que Compre

O Problema da Superpopulação: Centenas de Empresas, Uma Cartilha Estreita

A China agora abriga cerca de metade de todas as empresas de robôs humanoides do mundo, estimadas em cerca de 200 companhias . A proliferação é tão extrema que a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o principal órgão de planejamento econômico da China, emitiu um raro alerta público no final de 2025 sobre o risco de uma bolha no setor, apontando para mais de 150 empresas produzindo robôs incrivelmente semelhantes . Fundadores e investidores usam abertamente o mesmo termo que definiu o mercado de veículos elétricos da China: involução, ou competição autodestrutiva .

Esse paralelo não é casual. O setor de veículos elétricos viu centenas de startups surgirem, os preços despencarem e dezenas de empresas quebrarem quando a produção superou em muito a demanda do consumidor. O setor de humanoides, com vendas anuais ainda abaixo de 20.000 unidades na China, já está precificando como um mercado de massa — um sinal de que a guerra de preços pode estar chegando ainda mais cedo no ciclo de vida do produto . Analistas da Caixin, Reuters e várias firmas de pesquisa traçaram explicitamente a comparação, alertando para excesso de capacidade e destruição de margens no horizonte .

Como o Estado Turbinou a Oferta Antes que a Demanda Existisse

Uma determinação do governo para colocar 10.000 robôs humanoides em uso até 2026 acelerou o planejamento da produção, independentemente da demanda comercial real . Enquanto isso, o setor absorveu estimados US$ 8,15 bilhões em financiamento em 2025, um salto de mais de 170% em relação ao ano anterior, com empresas chinesas de robôs humanoides captando quase 17 bilhões de yuans (US$ 2,4 bilhões) apenas nos primeiros nove meses . O Índice Solactive de Robótica Humanoide da China disparou quase 60% até outubro de 2025, antes que a inquietação dos investidores se instalasse .

Em meados de 2026, o gargalo não era mais construir robôs — era encontrar pessoas para pagar por eles. O vice-presidente da Lingyi iTech, Philip Yang, disse à CNBC que a empresa pretende chegar a 500.000 robôs por ano até 2030, e que a produção nessa escala poderia reduzir pela metade o preço atual de cerca de US$ 30.000. O analista do Morgan Stanley, Sheng Zhong, forneceu o contraponto desanimador: o gargalo agora "não é mais a capacidade de produção — é a lista de clientes dispostos a pagar" .

A Evidência nos Dados de Mercado: Vendas, Participação e Preços

Vendas e participação de mercado (2025)

• As vendas globais de robôs humanoides atingiram cerca de 13.000 a 18.000 unidades em 2025, um salto de aproximadamente 508% ano a ano .
• As empresas chinesas foram responsáveis por cerca de 80% a 90% de todas as vendas .
• A AgiBot, de Xangai, vendeu cerca de 5.168 unidades, o que lhe garantiu aproximadamente 38% a 39% do mercado global. A Unitree vendeu entre 4.200 e 5.500 unidades, dependendo da fonte. Juntas, as duas líderes estão projetadas para controlar quase 80% do mercado chinês em 2026 .
• Em contraste, as empresas americanas Tesla e Figure AI venderam cada uma apenas cerca de 150 unidades em 2025 .

Colapso de preços

• O preço médio de um robô humanoide da Unitree caiu de cerca de US$ 85.000 em 2023 para cerca de US$ 25.000 em 2025, uma queda de 72% .
• O modelo G1 da Unitree, voltado para o consumidor, agora começa em US$ 16.000, enquanto seu novo R1 de braço duplo foi lançado por apenas 26.900 yuans (US$ 3.968) .
• A Noetix Robotics lançou o robô Bumi por 9.998 yuans (cerca de US$ 1.450), um dos primeiros humanoides de consumo abaixo de US$ 1.500 .
• Os preços de aluguel do popular G1 da Unitree caíram para 4.000 a 5.000 yuans por dia em meados de 2025, apenas um quarto do pico, e depois do Festival da Primavera de 2026 caíram ainda mais, para menos de 1.000 yuans por dia .
• A faixa de preço do mercado em 2026 agora vai de US$ 5.900 para modelos de entrada a mais de US$ 250.000 para sistemas de nível empresarial .

O Teste Residencial da GigaAI: Um Teste Grátis para um Produto que Ninguém Provou Querer

O teste do SeeLight S1 da GigaAI, com sede em Wuhan, é a ilustração mais vívida da lacuna de demanda. O humanoide com rodas foi projetado para tarefas domésticas: ele pode cozinhar, lavar, limpar e dobrar roupas, embora algumas tarefas — como dobrar — ainda levem mais de 10 minutos . As primeiras 100 unidades foram enviadas para residências de funcionários no Vale da Óptica de Wuhan no terceiro trimestre de 2026, com testes residenciais públicos e gratuitos, focados em famílias com idosos, crianças ou animais de estimação, previstos para começar no primeiro semestre de 2027 . A GigaAI espera alcançar um preço de varejo de cerca de US$ 15.000 em meados de 2027, e sua conta no WeChat já recebeu mais de 2.000 mensagens de pessoas ansiosas para se inscrever .

O teste é um marco genuíno, mas também escancara o problema subjacente. As empresas estão gastando somas enormes para construir robôs baratos o suficiente para serem colocados em residências — e então os doam de graça apenas para testar se existe algum mercado consumidor viável. Como disse a CNBC, a pergunta não é mais "conseguimos construir?" mas "quem vai comprar?" . Alguns analistas argumentam que o setor de robótica pode precisar de pelo menos mais cinco anos para atingir seu "momento EV" de adoção em massa. Se isso estiver correto, a atual guerra de preços está chegando perigosamente cedo .

Por enquanto, a indústria de humanoides da China é uma notável história de sucesso de manufatura e uma pergunta em aberto sobre viabilidade comercial. Os robôs são reais, os preços estão caindo e as fábricas estão escalando — mas a busca por clientes pagantes está apenas começando.