Por que pedidos de semicondutores estão voltando para a China na era do boom da IA

Por que clientes estrangeiros estão voltando às fábricas chinesas

Com a capacidade mais limitada em foundries fora da China, algumas empresas internacionais passaram a buscar fornecedores alternativos — e as fábricas chinesas surgiram como uma opção disponível.

Durante sua divulgação de resultados, a SMIC afirmou que os pedidos vindos de clientes estrangeiros estão aumentando, justamente porque o boom da IA está consumindo capacidade em outras fábricas globais.

Três fatores principais explicam essa mudança:

• Prioridade para chips de IA: foundries líderes estão direcionando recursos para chips avançados e memórias de alto desempenho.
• Demanda constante por chips maduros: setores como automotivo, industrial e IoT dependem de tecnologias de fabricação mais antigas.
• Expansão chinesa nesse segmento: fabricantes chineses investiram fortemente em processos maduros, ampliando sua capacidade produtiva.

O resultado é um reequilíbrio na cadeia global: chips avançados se concentram em poucas fábricas líderes, enquanto a produção de tecnologias maduras se desloca cada vez mais para a China.

Resultados da SMIC no 1º trimestre de 2026

Os números mais recentes da SMIC mostram esse movimento em prática.

No 1º trimestre de 2026, a empresa reportou:

• Receita: US$ 2,5055 bilhões (alta de 0,7% trimestre a trimestre e cerca de 11,5% ano a ano)
• Margem bruta: 20,1%, levemente acima do trimestre anterior
• Lucro líquido: cerca de US$ 197 milhões, aumento de aproximadamente 5% em relação ao ano anterior, embora abaixo das expectativas devido ao aumento de custos operacionais

A utilização das fábricas também permaneceu elevada. A taxa de uso da capacidade da SMIC ficou em cerca de 93,1% no trimestre encerrado em março, mesmo com expansão da capacidade produtiva.

Isso indica que a demanda pelas linhas de produção da empresa continua forte — especialmente para tecnologias maduras.

Projeção para o 2º trimestre indica aceleração

A empresa também apresentou uma perspectiva otimista para o período seguinte.

A orientação oficial da SMIC para o 2º trimestre de 2026 prevê:

• crescimento de 14% a 16% na receita em relação ao trimestre anterior
• margem bruta entre 20% e 22%

Ambos os números ficaram acima das expectativas do mercado, sinalizando demanda robusta e condições favoráveis de preços.

A expansão da China nos chips “legados”

A estratégia de semicondutores da China tem dado forte ênfase justamente aos chamados chips de processo maduro, também conhecidos como “legacy” ou chips fundamentais.

Segundo análise do Center for Strategic and International Studies (CSIS), a capacidade chinesa nesse tipo de tecnologia cresceu quatro vezes mais rápido que a demanda global entre 2014 e 2025 e hoje representa aproximadamente metade da capacidade mundial nesse segmento.

Esses semicondutores são essenciais para uma enorme variedade de produtos, incluindo:

• automóveis
• máquinas industriais
• eletrônicos de consumo
• sistemas de energia
• equipamentos de telecomunicações

Como esses chips não dependem das máquinas de litografia mais avançadas — cujo acesso foi limitado por controles de exportação — as fábricas chinesas conseguiram expandir rapidamente sua produção nessa área.

O que isso significa para a cadeia global de chips

Juntos, esses sinais apontam para uma transformação estrutural na indústria de semicondutores.

• A produção de chips avançados está cada vez mais concentrada em líderes tecnológicos como TSMC e Samsung, impulsionada pela corrida da IA.
• A produção de chips de processos maduros está se espalhando geograficamente, com a China assumindo um papel crescente.
• A cadeia de suprimentos global pode se tornar mais segmentada, com diferentes regiões especializadas em diferentes níveis de tecnologia.

No curto prazo, fabricantes chineses não devem substituir líderes globais na produção de chips avançados para IA. Porém, sua escala crescente em processos maduros os coloca como um pilar cada vez mais importante da cadeia global de semicondutores.

Em outras palavras: o boom da inteligência artificial não está apenas mudando o que o mundo computa — está mudando onde os chips do dia a dia são fabricados.