Por que bancos globais estão criando contas de liquidação em stablecoins

Stablecoins estão deixando de ser vistas apenas como produtos de criptomoedas para consumidores e passando a ser analisadas como infraestrutura de liquidação entre bancos. Segundo Maya Caddle, executiva de pagamentos da Solana Foundation, grandes instituições financeiras já estão se preparando para operar contas de liquidação denominadas em stablecoins, que funcionariam ao lado das contas tradicionais em moeda fiduciária e das relações de bancos correspondentes.

A ideia não é substituir imediatamente o sistema bancário atual, mas adicionar um novo trilho de liquidação para determinados fluxos financeiros — especialmente pagamentos internacionais — onde velocidade e eficiência são críticas.

O que são contas de liquidação em stablecoins

Uma conta de liquidação em stablecoin permitiria que um banco mantivesse saldo em um ativo digital atrelado ao dólar, como o USDC, em vez de depender exclusivamente de contas fiduciárias tradicionais para acertar transações entre instituições.

Hoje, muitos pagamentos internacionais passam por uma cadeia de bancos correspondentes. Cada instituição atualiza seu próprio sistema contábil antes que o dinheiro chegue ao destino final, o que pode gerar atrasos, custos adicionais e processos complexos de reconciliação.

Com stablecoins, o valor pode ser transferido diretamente entre instituições em uma rede blockchain. Nesse modelo:

• o banco mantém uma carteira institucional com stablecoins
• a transferência ocorre diretamente na blockchain
• a própria transação registrada na rede serve como registro de liquidação

Internamente, os clientes continuariam vendo saldos em moeda fiduciária normal. A camada de stablecoin funcionaria principalmente como ativo de liquidação entre bancos, semelhante às reservas ou saldos mantidos em contas correspondentes hoje.

Como stablecoins podem funcionar junto com o sistema bancário tradicional

É improvável que stablecoins substituam os trilhos bancários existentes no curto prazo. O cenário mais provável é que os dois sistemas operem em paralelo.

Um fluxo típico poderia funcionar assim:

1. Um cliente solicita ao banco o envio de dinheiro para outro país.
2. O banco debita o saldo em moeda local ou dólar.
3. O valor é convertido em uma stablecoin atrelada ao dólar.
4. A stablecoin é transferida diretamente para o banco destinatário na blockchain.
5. O banco receptor credita o beneficiário em moeda local ou mantém o valor em stablecoin.

Ao eliminar parte da cadeia de correspondentes, esse modelo pode reduzir intermediários e custos. Além disso, blockchains funcionam continuamente — o que permite liquidação 24 horas por dia, inclusive em fins de semana e feriados, algo difícil nos sistemas bancários tradicionais.

Ainda assim, as infraestruturas existentes continuam importantes para funções como compliance regulatório, gestão de liquidez em diferentes moedas e operações em países onde stablecoins ainda não são permitidas.

Por que a Solana quer ser a rede para pagamentos institucionais

Diferentes blockchains estão competindo para se tornar a infraestrutura onde esses ativos circulam. A Solana tem se posicionado como uma rede capaz de lidar com grandes volumes de transações financeiras em escala institucional.

Um sinal desse movimento veio da Visa, que lançou um programa de liquidação usando USDC na blockchain Solana. Bancos como Cross River Bank e Lead Bank estão entre os primeiros participantes a liquidar certas obrigações usando stablecoins em vez de trilhos fiduciários tradicionais.

Para bancos e empresas de pagamento, algumas vantagens potenciais incluem:

• liquidação contínua, sem restrição de horário bancário
• transferência de fundos mais rápida que sistemas baseados em lotes
• transparência e rastreabilidade das transações na blockchain

Nesse cenário, redes como a Solana tentam se tornar uma camada global de liquidação para dólares tokenizados, usada em pagamentos internacionais, liquidação de comerciantes e movimentação de tesouraria corporativa.

Por que o crescimento das stablecoins chama atenção dos bancos

Outro fator que impulsiona o interesse institucional é o crescimento acelerado desse mercado. Relatórios indicam que o volume de transações com stablecoins chegou a cerca de US$ 33 trilhões em 2025, mostrando que dólares tokenizados já são amplamente utilizados em negociações cripto, pagamentos e fluxos de liquidez.

Para bancos, esse volume funciona como uma prova de conceito: se empresas e clientes passam a demandar transferências internacionais mais rápidas ou operações financeiras 24/7, integrar infraestrutura baseada em stablecoins pode se tornar uma vantagem competitiva.

O papel da regulação — e do GENIUS Act

Durante anos, a incerteza regulatória foi um dos principais obstáculos para o uso institucional de stablecoins. Nos Estados Unidos, isso começou a mudar com a aprovação do Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act, sancionado em 2025.

A lei criou o primeiro marco regulatório federal para stablecoins de pagamento no país e estabeleceu regras como:

• apenas entidades autorizadas podem emitir stablecoins
• cada stablecoin deve ter reservas líquidas equivalentes, como dólares ou títulos do Tesouro
• emissores devem divulgar regularmente a composição dessas reservas

Esse tipo de clareza regulatória reduz o risco jurídico para bancos. Com regras definidas, instituições podem investir com mais segurança em custódia, ferramentas de tesouraria e infraestrutura de liquidação baseada em stablecoins.

Um novo trilho de liquidação, não um substituto

No cenário mais realista para os próximos anos, o sistema financeiro deve se tornar híbrido. Bancos continuarão usando redes tradicionais de correspondentes para muitos tipos de transação, enquanto adotam trilhos em blockchain quando eles oferecem vantagens de custo ou velocidade.

Ou seja, em vez de substituir o sistema bancário existente, as stablecoins podem se tornar uma camada adicional de liquidação global — especialmente para pagamentos internacionais e movimentação de liquidez entre instituições.

Os pilotos atuais e os investimentos em infraestrutura indicam que alguns bancos já estão se preparando para esse cenário, embora a transição ainda esteja em estágios iniciais.