Nscale negocia captação de US$ 3,5 bilhões antes de possível IPO, diz Reuters

A Nscale está em conversas com potenciais investidores para levantar cerca de US$ 3,5 bilhões em uma rodada pré-IPO — isto é, antes de uma eventual oferta pública inicial de ações. A informação foi publicada pela Reuters em 4 de setembro de 2026, com base em uma fonte familiarizada com o assunto. A transação, porém, seguia em negociação. 2

Como seria a captação

O pacote financeiro discutido teria duas frentes:

• até US$ 1,5 bilhão em notas conversíveis para um grupo de investidores;
• cerca de US$ 2 bilhões em financiamento da Nvidia. 2

Notas conversíveis são títulos de dívida que podem ser convertidos em participação acionária conforme condições previamente acordadas. Segundo a Reuters, os papéis estavam sendo oferecidos com desconto de dois dígitos em relação ao futuro preço do IPO da Nscale. O mecanismo de ajuste de valuation teria um teto de US$ 30 bilhões. 2

Goldman Sachs e Third Point

O Goldman Sachs trabalhava na estruturação da captação, de acordo com a Reuters. O Third Point, hedge fund sediado em Nova York, era esperado para liderar o investimento nas notas conversíveis. 2

A reportagem não tratou o financiamento como fechado. Nscale, Nvidia, Goldman Sachs e Third Point não comentaram imediatamente, e tanto o montante final quanto a composição dos investidores poderiam mudar. 2

O que sustenta a tese da Nscale

A captação seria buscada em meio à expansão da Nscale em infraestrutura para inteligência artificial. A Reuters mencionou um acordo reportado anteriormente: um contrato de seis anos e US$ 45 bilhões para fornecer à Anthropic capacidade de computação para IA a partir do campus de data center da Nscale na Virgínia Ocidental, nos Estados Unidos. 2

Fundada em 2024, a Nscale opera data centers, GPUs — processadores amplamente usados no treinamento e na operação de sistemas de IA — e software para computação em larga escala baseada nesses chips. A empresa havia sido avaliada em US$ 14,6 bilhões após uma rodada Série C de US$ 2 bilhões em março. 2

O ponto central

A Nscale não havia garantido os US$ 3,5 bilhões no momento da reportagem. O que existia eram negociações para uma operação de grande porte antes de uma possível abertura de capital, combinando notas conversíveis, uma possível participação da Nvidia, o trabalho do Goldman Sachs e a liderança esperada do Third Point. 2