Mastercard Abre sua Rede de Liquidação para Stablecoins

O anúncio sinaliza uma mudança de projetos-piloto e provas de conceito para um ambiente de produção ao vivo. A Mastercard não está apenas experimentando; está oferecendo aos seus bancos parceiros e processadores de pagamento uma nova opção de liquidação, ao lado dos sistemas ACH (Automated Clearing House) e da rede de bancos correspondentes, com o objetivo de acelerar o fluxo de fundos e melhorar a gestão de liquidez .

O Elenco de Stablecoins: Muito Além do USDC

A estreia da Mastercard é notavelmente ampla, suportando seis stablecoins regulamentadas desde o primeiro dia :

• USDC da Circle – já dando suporte a fluxos iniciais de liquidação on-chain em mercados selecionados .
• RLUSD da Ripple – uma stablecoin lastreada em dólar cuja inclusão foi vista como um voto de confiança significativo da bandeira de cartões .
• PYUSD do PayPal – emitida pela Paxos .
• Stablecoins emitidas pela Paxos – incluindo USDG e USDP .
• SoFiUSD do SoFi – a primeira stablecoin de um banco americano com licença e seguro federal, fruto de uma parceria anunciada em março de 2026 .

Redes Blockchain: Uma Fundação Multi-Cadeia

A liquidação não está presa a um único livro-razão. A Mastercard permitirá a movimentação de stablecoins por oito redes blockchain :

• Ethereum
• Solana
• Base
• Arbitrum
• XRP Ledger
• Polygon
• Canton
• Tempo

Essa estratégia multi-cadeia foi desenhada para dar flexibilidade às instituições sobre como manter e movimentar valor, evitando a dependência da capacidade de processamento ou do perfil de custo de uma única rede.

Primeiros Participantes e Foco Geográfico

A fase inicial da implementação está concentrada nos Estados Unidos e América Latina, com planos de adicionar mais regiões e parceiros ao longo de 2026 . As primeiras instituições confirmadas para participar são:

• Cross River
• Lead Bank
• CBW Bank
• ARQ
• Nuvei – um processador de pagamentos que já havia firmado parceria com a Mastercard para liquidação de estabelecimentos comerciais em stablecoin .

Como a Liquidação Tradicional de Cartões Está Mudando

Historicamente, a liquidação entre emissores e credenciadores de cartões — a movimentação de dinheiro propriamente dita para finalizar uma transação — estava limitada ao horário comercial bancário, geralmente em dias úteis . Esse sistema de processamento em lote, que muitas vezes depende de ACH ou de bancos correspondentes, gera atrito e ineficiência de capital para as instituições financeiras.

A nova estrutura da Mastercard muda isso fundamentalmente ao operar em paralelo com os processos de liquidação fiduciária existentes . As principais atualizações são:

• Disponibilidade 24/7: A liquidação pode ocorrer em finais de semana, feriados e ao longo do dia .
• Finalidade na blockchain: As transações são liquidadas usando stablecoins regulamentadas em blockchains públicas e permissionadas, evitando os atrasos das cadeias de bancos correspondentes .
• Otimização de liquidez: Os bancos podem optar por manter e movimentar valor em stablecoins entre instituições, potencialmente liberando capital que, de outra forma, ficaria empatado durante as janelas de liquidação .

É crucial notar a separação arquitetural observada por especialistas do setor: As stablecoins estão substituindo o ACH e o SWIFT na camada de liquidação, não a rede de pagamentos em si . A Mastercard ainda cuida da autorização, roteamento e orquestração; a inovação está em como acontece a movimentação final do dinheiro nos bastidores .

Mastercard vs. Visa: Comparando as Abordagens

O duelo global para modernizar os trilhos de pagamento está a todo vapor. A Visa deu o primeiro tiro em dezembro de 2025, ao lançar a liquidação em USDC para bancos dos EUA na blockchain Solana, com o Cross River Bank e o Lead Bank como participantes iniciais . Em abril de 2026, a Visa já havia expandido seu piloto para suportar nove blockchains .

O anúncio da Mastercard em junho de 2026, no entanto, representa uma estratégia diferente:

O lançamento da Mastercard oferece uma abordagem mais diversificada e multi-cadeia desde o início, enquanto a Visa optou por uma estreia mais enxuta e concentrada com sua stablecoin de maior confiança (USDC) e uma blockchain de alto desempenho (Solana), antes de expandir. Os primeiros dados da Visa são fortes — ela atingiu uma taxa de liquidação anualizada de US$ 3,5 bilhões até novembro de 2025 . A Mastercard agora aposta que um leque mais amplo de ativos e redes vai acelerar a adoção e dar mais poder de escolha aos seus parceiros.

A competição é, em última análise, uma vitória para o sistema financeiro, que se aproxima de um mundo onde a movimentação de dinheiro programável e sempre disponível é a regra, e não a exceção.