A aposta de US$ 145 bilhões da Meta em IA: Zuckerberg prepara terreno para ser a 4ª gigante da nuvem?

A Meta Platforms está no meio da expansão de infraestrutura de IA mais agressiva da história corporativa. A projeção de gastos de capital da empresa agora chega a US$ 145 bilhões para 2026 — um valor que a coloca no mesmo patamar da Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure e Google Cloud. Isso levanta uma pergunta insistente no Vale do Silício e em Wall Street: a Meta estaria silenciosamente se posicionando para ser a quarta grande provedora de nuvem?

Zuckerberg ainda não anunciou um "Console da Nuvem Meta". Mas nas teleconferências de resultados, reuniões de acionistas e movimentos estratégicos do último ano, os sinais se tornaram mais altos. Aqui está o que foi dito de fato — e o que os números de gastos revelam.

O que Zuckerberg realmente disse sobre vender capacidade computacional

A ideia de que a Meta poderia vender acesso à sua infraestrutura de IA não começou na reunião anual de acionistas de 2026, embora esse encontro — realizado virtualmente em 27 de maio de 2026 — seja o fórum mais recente onde investidores pressionaram por clareza. Até o momento, os relatos públicos detalhados sobre comentários específicos de Zuckerberg a respeito da entrada no mercado de nuvem durante essa reunião ainda são limitados.

Mas a trilha de declarações públicas que levaram até ela é inconfundível:

• Outubro de 2025, teleconferência do 3º tri de 2025: Questionado se a Meta poderia vender sua capacidade computacional excedente, Zuckerberg respondeu: "As pessoas continuam perguntando se podemos compartilhar computação — ainda não fizemos isso, mas essa é uma pergunta razoável de se fazer" . Analistas interpretaram isso como a dica mais forte até então de que vender computação para IA está na mesa.
• 29 de abril de 2026, teleconferência do 1º tri de 2026: Quando um analista pressionou por sinais de retorno sobre o investimento (ROI) diante dos gastos crescentes, Zuckerberg se esquivou com um "essa é uma pergunta muito técnica" . A empresa preferiu apontar para os ciclos de produto de IA de longo prazo e a transformação dos negócios por agentes inteligentes.
• Reunião anual de acionistas de maio de 2025: Um ano antes, Zuckerberg tomou um rumo diferente sobre a monetização da IA. Ele revelou que o assistente Meta AI havia atingido 1 bilhão de usuários ativos mensais e disse que a empresa pode explorar assinaturas ou modalidades pagas de IA que ofereçam acesso a mais computação .

O arco desses comentários importa. Em 2025, monetização significava assistentes de IA pagos. No final de 2025 e ao longo de 2026, a linguagem mudou para a venda de computação bruta — efetivamente, infraestrutura de nuvem. Nenhum produto formal foi anunciado, mas a porta agora está abertamente reconhecida.

Os gastos com infraestrutura de IA em 2026: US$ 145 bilhões e subindo

A trajetória de capex da Meta é o sinal mais claro de suas ambições em infraestrutura. A empresa revisou suas projeções repetidamente, com a última atualização vindo durante o relatório de resultados do primeiro trimestre de 2026, em 29 de abril.

• Capex para o ano de 2026 (projeção mais recente): US$ 125 bilhões a US$ 145 bilhões
• Projeção anterior (início de 2026): US$ 115 bilhões a US$ 135 bilhões
• Gasto real em 2025: US$ 72,2 bilhões
• Gasto real em 2024: US$ 39 bilhões (aproximadamente)
• Plano de infraestrutura nos EUA até 2028: ~US$ 600 bilhões

A CFO Susan Li atribuiu a revisão mais recente de US$ 10 bilhões a "aumentos antecipados nos custos de componentes" e "custos adicionais de data center para suportar a capacidade de anos futuros" . As despesas totais para 2026 estão previstas entre US$ 162 bilhões e US$ 169 bilhões, o que significa que o capex agora representa cerca de três quartos de todos os gastos da Meta .

No ponto médio de US$ 135 bilhões, o gasto de capital da Meta em 2026 excederia o PIB de mais de 120 países . A empresa está construindo clusters de IA em escala de gigawatts, implantando seus próprios chips personalizados chamados MTIA (Meta Training and Inference Accelerator, Acelerador de Treinamento e Inferência da Meta) e correndo para inaugurar novos campi de data centers pelo mundo. Nas palavras de uma análise, a Meta está construindo uma infraestrutura que rivaliza com as maiores nuvens do planeta — mas sem ainda oferecer um serviço de nuvem .

Quais provedores de nuvem a Meta usa atualmente?

As relações da Meta com a nuvem são um estudo de dualidade: a empresa é simultaneamente uma cliente de primeira linha das atuais hiperescaladoras e uma potencial concorrente futura.

Google Cloud — A parceria de US$ 10 bilhões em IA

Em agosto de 2025, a Meta assinou um contrato histórico de US$ 10 bilhões e seis anos com o Google Cloud, noticiado primeiro pelo The Information e depois confirmado por diversos veículos . O acordo dá à Meta acesso aos chips TPU personalizados do Google e à plataforma Vertex AI para acelerar o desenvolvimento e a escalabilidade de seus modelos Llama.

Essa mudança estratégica reduziu significativamente a dependência histórica da Meta em relação à AWS e à Azure para computação de IA. Foi também uma vitória importante para o Google Cloud, que vem ganhando terreno sobre seus rivais maiores na era da IA. A receita do Google Cloud cresceu 32% ano a ano no 2º trimestre de 2025, e o acordo com a Meta é considerado um momento decisivo nas acirradas guerras da nuvem .

AWS — Uma provedora estratégica "chave" de longo prazo

A Meta designou a AWS como uma provedora de nuvem estratégica "chave" e de "longo prazo" em um anúncio formal no final de 2021 . Essa relação persiste, embora o acordo com o Google Cloud e a expansão acelerada de seus próprios data centers tenham mudado o equilíbrio. A AWS continua sendo uma parceira significativa, mas a Meta não é mais tão dependente de um único provedor externo como já foi.

Microsoft Azure — Um papel menos documentado

A dependência pública da Meta em relação à Azure tem sido menos pronunciada em comparação com suas relações com o Google Cloud e a AWS. Embora o alcance empresarial da Microsoft e sua integração com a OpenAI façam da Azure um agente importante no ecossistema mais amplo de nuvem, a estratégia de infraestrutura da Meta não se apoiou fortemente na Azure para cargas de trabalho de IA, especialmente após consolidar o acordo com o Google.

O cenário geral: cliente, concorrente ou ambos?

A Meta está em uma posição incomum no cenário das hiperescaladoras. Ela está construindo infraestrutura de IA em uma escala que rivaliza com as Três Grandes provedoras de nuvem, mas ainda não é possível fazer login em um Console da Nuvem Meta para ativar uma máquina virtual hoje .

A empresa é uma grande cliente — gastando bilhões com o Google e mantendo sua relação com a AWS — enquanto constrói simultaneamente o tipo de capacidade que poderia torná-la uma vendedora. Seus chips MTIA personalizados, data centers em escala de gigawatts e clusters massivos de GPUs são os mesmos blocos de construção que AWS, Azure e Google Cloud usam para servir clientes externos.

As declarações públicas de Zuckerberg sugerem que a Meta ainda está pesando a opção. Na teleconferência do 3º trimestre de 2025, ele disse que a empresa não havia tomado uma decisão, mas reconheceu a venda de computação como uma "pergunta razoável de se fazer" . Com o capex agora em US$ 145 bilhões, o incentivo econômico para monetizar a computação ociosa ou excedente só aumenta.

Por enquanto, a infraestrutura da Meta é uma arma interna — impulsionando a segmentação de anúncios, assistentes de IA, o treinamento de modelos como o Llama e experiências baseadas em agentes em seus aplicativos. Mas as fundações estão sendo lançadas para algo muito maior. Quer a Meta entre formalmente no mercado de nuvem ou não, seus gastos com infraestrutura já remodelaram a dinâmica competitiva entre as Três Grandes.