O que causou a liquidação de US$ 890 milhões em futuros de cripto em 24 horas

• Binance
• OKX
• Bybit

Em termos de ativos, Bitcoin e Ethereum concentraram a maior fatia das perdas, o que é esperado porque dominam o volume de negociação em futuros cripto.

Outras criptomoedas relevantes também foram atingidas, incluindo:

• Solana (SOL)
• XRP

Esses ativos sofreram liquidações significativas à medida que o sentimento do mercado se deteriorava e posições alavancadas eram fechadas à força.

Sentimento de mercado e pressão macroeconômica

A liquidação não aconteceu em um vácuo. O mercado já vinha mostrando sinais de fragilidade nos dias anteriores.

Alguns fatores que contribuíram para o cenário incluem:

• Menor apetite por risco nos mercados globais
• Saídas de capital de produtos de investimento em Bitcoin nos EUA
• Rendimentos mais altos de títulos públicos, que reduzem o interesse por ativos mais arriscados

Essas pressões diminuíram a disposição dos investidores para absorver vendas quando o preço começou a cair.

Há pouca evidência detalhada sobre taxas de funding imediatamente antes desse episódio, mas os dados de liquidação indicam claramente que posições long altamente alavancadas amplificaram o movimento quando o suporte foi rompido.

O preço do Bitcoin em relação ao pico histórico de 2025

A queda também ocorreu dentro de uma correção mais ampla do mercado.

• O Bitcoin atingiu um recorde histórico acima de US$ 126.000 em outubro de 2025.
• Durante a onda de liquidações de maio de 2026, o BTC estava negociado aproximadamente entre US$ 74.400 e US$ 75.400.

Isso coloca o ativo cerca de 40% abaixo do topo histórico, mostrando como a tendência de baixa iniciada após o pico de 2025 continuava influenciando o sentimento do mercado em 2026.

Parte de um padrão maior em 2026

O evento de maio não foi isolado. O mercado de derivativos cripto registrou várias ondas de liquidação significativas ao longo de 2026.

Alguns exemplos importantes incluem:

• Final de janeiro de 2026: cerca de US$ 1,7 bilhão em liquidações.
• 1º de fevereiro de 2026: aproximadamente US$ 2,56 bilhões liquidados em um único episódio.
• Abril de 2026: outra cascata de cerca de US$ 597 milhões em 24 horas.

Analistas apontam que a combinação de alto uso de alavancagem e liquidez relativamente baixa tem produzido esses movimentos rápidos de desalavancagem ao longo do ano.

Por que esses eventos importam

Grandes liquidações revelam a estrutura real do mercado de derivativos cripto.

Quando o número de posições alavancadas cresce demais, pequenas quedas de preço podem provocar liquidações automáticas em massa, ampliando a volatilidade muito além do movimento inicial.

Paradoxalmente, esses episódios também podem funcionar como um "reset" do mercado: ao eliminar posições excessivamente alavancadas e reduzir o interesse aberto, eles às vezes criam condições para uma fase temporária de maior estabilidade — até que a alavancagem volte a se acumular novamente.