Novo fundo da DIG Ventures mira startups europeias que constroem a infraestrutura da IA

A DIG Ventures, gestora de capital de risco com sede em Londres, fechou seu terceiro fundo, de US$ 120 milhões, para investir em cerca de 30 startups europeias em estágio pré-seed e seed. A tese mira empresas que desenvolvem software empresarial nativo de IA e infraestrutura em nuvem. A gestora pretende liderar a maioria das rodadas e apoiar as empresas enquanto buscam crescer internacionalmente. 37

Quem investiu e onde o fundo pretende apostar

Entre os investidores institucionais do Fund III estão Horsley Bridge, Sofina, Granite e um fundo patrimonial de uma universidade dos Estados Unidos. Também participam empreendedores ligados a empresas como Slack, Datadog, Nord Security, Cast AI, Supercell e Dash0. 35

A DIG planeja investir em aproximadamente 30 empresas. Segundo a Tech Funding News, os aportes iniciais devem ficar entre US$ 1 milhão e US$ 5 milhões por companhia; a gestora espera liderar a maioria das rodadas. 712

A aposta está nos bastidores da IA

Em vez de concentrar os investimentos apenas em aplicativos de inteligência artificial, a DIG mira as tecnologias que permitem que a IA seja usada em empresas. Entre as áreas citadas estão dados, identidade, conformidade e orquestração — ferramentas que ajudam a organizar informações, controlar acessos e coordenar processos e sistemas. 13

O foco em pré-seed e seed coloca a gestora ao lado de empresas em fases iniciais, quando produto e estratégia comercial ainda estão sendo desenvolvidos. A DIG diz investir em negócios B2B, IA e infraestrutura em nuvem. 316

Apoio operacional para crescer além do mercado inicial

A liderança da DIG inclui Ross Mason, fundador da MuleSoft; Melissa Klinger, ex-líder de vendas da MuleSoft no Reino Unido; e Rytis Vitkauskas, fundador da YPlan e ex-sócio da Lightspeed Venture Partners. 59

A gestora afirma ajudar as empresas investidas a conquistar os primeiros clientes, estruturar processos de vendas que possam ser repetidos, monetizar produtos de código aberto e avaliar contratações importantes. Também cita apoio em decisões de produto, captação de recursos e conexões com co-investidores. 16

Esse tipo de suporte pode ser relevante para empresas que pretendem vender infraestrutura de tecnologia em diferentes mercados: além de desenvolver o produto, é preciso encontrar clientes e construir uma forma de vender que funcione de maneira consistente. A DIG apresenta esse apoio como parte de sua estratégia, mas as informações disponíveis não indicam que ele garanta a expansão internacional. 316

O que os dados anteriores permitem concluir

As informações disponíveis não estabelecem os retornos do Fund II. Há também divergência sobre o tamanho do fundo: um diretório o descreve como um veículo de € 90 milhões, enquanto outro informa US$ 100 milhões. 1718

Os números de saídas — eventos como a venda de uma empresa ou a venda de participações — também não são consistentes: um diretório menciona quatro, e outro, três. O material disponível não detalha o valor dessas operações nem quanto elas contribuíram para o desempenho do fundo. 1719

Por isso, o tamanho do fundo, a quantidade de empresas na carteira ou o número de saídas, isoladamente, não permitem avaliar os retornos para investidores nem prever o resultado do Fund III. O plano anunciado é mais claro: investir cedo em empresas europeias de IA e infraestrutura em nuvem, liderar a maioria das rodadas e oferecer apoio operacional enquanto elas buscam crescer em outros mercados. 3716