A Fosun International estaria preparando a abertura de capital do Club Med na bolsa de Hong Kong. Segundo relatos de mercado citando pessoas familiarizadas com o assunto, o IPO poderia levantar mais de US$ 500 milhões e ocorrer entre o fim de 2026 e o início de 2027.![]()
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Embora ainda não exista um pedido formal de listagem, o conglomerado chinês já teria começado a estruturar a operação com bancos e avaliar o formato da oferta. Se avançar, o negócio marcará mais um passo na estratégia da Fosun de expandir globalmente sua plataforma de turismo em torno da tradicional marca francesa de resorts.
Bancos escolhidos para estruturar o IPO
Relatórios indicam que três grandes bancos internacionais foram selecionados para trabalhar na possível oferta:
- BNP Paribas
- HSBC
- JPMorgan Chase
As instituições estariam assessorando a Fosun na preparação do IPO em Hong Kong, embora as discussões ainda estejam em andamento e outros bancos possam ser adicionados ao sindicato posteriormente.![]()
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Como as informações vêm de fontes próximas às negociações e não de um registro oficial, detalhes como avaliação da empresa, tamanho final da oferta e cronograma ainda podem mudar.![]()
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Quanto o IPO pode levantar — e quando
As estimativas atuais apontam que a operação poderia:
- Levantar pelo menos US$ 500 milhões, possivelmente mais dependendo da demanda dos investidores.
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- Chegar ao mercado no fim de 2026 ou início de 2027, caso os preparativos avancem conforme o esperado.
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Para investidores, a listagem provavelmente seria apresentada como uma oportunidade de exposição ao setor global de turismo e lazer, que vem se recuperando nos últimos anos.
Para que o dinheiro seria usado
Os recursos do IPO devem financiar a próxima fase de crescimento do Club Med, incluindo:
- abertura de novos resorts
- expansão da presença internacional
- investimentos em propriedades premium e experiências de viagem
Nos últimos anos, a empresa tem apostado em uma estratégia mais sofisticada, focada em resorts "Premium" e "Exclusive Collection", além de destinos de esqui e turismo experiencial — segmentos com margens maiores.![]()
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O tamanho atual do Club Med
Fundado na França em 1950, o Club Med é um dos nomes mais conhecidos do modelo all‑inclusive, que combina hospedagem, alimentação, bebidas e atividades em um único pacote.
Indicadores recentes mostram a escala global do negócio:
- Cerca de 70 resorts em aproximadamente 25 países.
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- Volume de negócios de cerca de €2,09 bilhões em 2024, crescimento de cerca de 7% em termos comparáveis.
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- Mais de 1,5 milhão de hóspedes por ano.
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- Taxa média de ocupação em torno de 75%.
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Desde 2024, toda a rede passou a ser posicionada na categoria premium ou "Exclusive Collection".![]()
Como a Fosun entrou no negócio
A relação entre a Fosun e o Club Med começou há mais de uma década.
- Em 2010, a empresa chinesa adquiriu uma participação minoritária de 7,1% na operadora de resorts.
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- Após uma longa disputa com investidores rivais, a Fosun e parceiros assumiram o controle do Club Med em 2015 por cerca de €939 milhões.
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A aquisição fazia parte de uma estratégia maior: conectar marcas globais de turismo ao crescente mercado de viajantes chineses.
A tentativa anterior de listagem
Não é a primeira vez que o grupo recorre ao mercado de capitais em Hong Kong para financiar seu braço de turismo.
Em 2018, a Fosun listou a Fosun Tourism Group, que incluía o Club Med e outros ativos de viagem, em um IPO que pretendia levantar até cerca de US$ 548 milhões.![]()
Posteriormente, a empresa foi retirada da bolsa, e o novo plano parece focar diretamente na marca Club Med como ativo central.
Por que o negócio é relevante para Hong Kong
Caso avance, o IPO também pode ser importante para o mercado de capitais de Hong Kong, que voltou a ganhar força após um período mais fraco.
No primeiro trimestre de 2026, a bolsa registrou:
- 40 IPOs, contra 17 no mesmo período de 2025
- HK$110,4 bilhões levantados em ofertas públicas
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Uma listagem relevante no setor de turismo e consumo internacional poderia ajudar a diversificar as empresas chegando ao mercado e reforçar o retorno da atividade de IPOs na cidade.
O que ainda está em aberto
Mesmo com as reportagens recentes, vários pontos da operação ainda não foram definidos:
- Avaliação final do Club Med
- Tamanho definitivo da oferta
- Data exata do IPO
- Possível entrada de novos bancos na operação
- Estrutura acionária após o spin‑off
Por enquanto, o projeto segue em discussão — mas já sinaliza a tentativa da Fosun de destravar valor de uma de suas marcas globais mais reconhecidas.
