Estreito de Hormuz fechado: crise no Oriente Médio desabastece mercados de fertilizantes e freia crescimento do hidrogênio de baixa emissão, alerta IEA

A Revisão Global do Hidrogênio 2026, divulgada em 18 de junho de 2026 pela Agência Internacional de Energia (AIE), pinta um quadro severo de um setor global de hidrogênio dividido entre a disrupção geopolítica e uma transição lenta. O conflito em curso no Oriente Médio fechou funcionalmente o Estreito de Hormuz para derivados de hidrogênio, enquanto a produção de hidrogênio de baixa emissão — embora em crescimento — continua muito aquém das metas climáticas.

Disrupção na Cadeia de Suprimentos: O Gargalo do Estreito de Hormuz

O conflito interrompeu gravemente as cadeias globais de suprimento de hidrogênio, expondo a forte dependência das economias em produtos à base de hidrogênio originários do Oriente Médio . As interrupções afetaram tanto a produção quanto o comércio, criando desafios agudos para indústrias que dependem de derivados de hidrogênio .

O Estreito de Hormuz, um ponto de estrangulamento crítico, foi funcionalmente fechado para o tráfego de derivados de hidrogênio. Antes da crise, o estreito transportava 45% das exportações globais de metanol, 38% do comércio de ureia e 20% do comércio de amônia . Grandes produtores, como a QAFCO do Catar, declararam força maior (force majeure) em remessas de amônia e ureia .

O diretor executivo da AIE, Fatih Birol, afirmou que a crise "destacou o quão profundamente as economias ao redor do mundo dependem do comércio de produtos à base de hidrogênio" .

Efeitos nos Mercados de Fertilizantes e na Produção Industrial

Os mercados de fertilizantes e as matérias-primas industriais foram diretamente atingidos. A AIE observa que os setores que dependem fortemente de derivados de hidrogênio — particularmente fertilizantes, refino e fabricação de produtos químicos — foram interrompidos .

O cenário energético mais amplo agravou o impacto: espera-se que os mercados de GNL permaneçam "apertados" ao longo de 2026 e 2027 devido ao conflito, com as interrupções no transporte marítimo removendo quase 20% da oferta global de GNL e o complexo Ras Laffan, no Catar, fora de operação .

Hidrogênio de Baixa Emissão: Crescimento em Meio a um Pipeline em Queda

A demanda global por hidrogênio ultrapassou 100 milhões de toneladas em 2025 . A produção de hidrogênio de baixa emissão cresceu 20% ano a ano, para quase 1 milhão de toneladas . O investimento em hidrogênio de baixa emissão atingiu US$ 8 bilhões globalmente em 2025, um aumento de 80% em relação ao ano anterior . A capacidade global de eletrolisadores chegou perto de 5 GW até o final de 2025, com a China respondendo por cerca de 40% desse total .

No entanto, o pipeline de projetos está encolhendo. A capacidade de produção esperada de hidrogênio de baixa emissão até 2030 caiu para 27 milhões de toneladas, e os projetos que atingiram a decisão final de investimento (FID) caíram para pouco mais de 6 milhões de toneladas — contra 10 milhões de toneladas anteriormente .

A fraqueza do lado da demanda persiste. Apenas cerca de 20% do novo volume de compra de hidrogênio em 2025 foram respaldados por compromissos contratuais firmes, limitando o investimento e atrasando o desenvolvimento de projetos .

Desdobramentos Econômicos e Geopolíticos

A crise renovou o interesse no hidrogênio como uma solução de segurança energética de longo prazo, mas a AIE enfatiza que são necessários políticas de apoio mais fortes e uma implantação mais rápida para que ele tenha um impacto significativo .

A AIE destacou oportunidades para regiões como a África se expandirem para indústrias de maior valor agregado, como a produção de aço e a fabricação local de fertilizantes, desde que os custos de financiamento sejam reduzidos e as estratégias de hidrogênio estejam alinhadas com planos econômicos mais amplos .

Barreiras persistentes permanecem: altos custos de produção, demanda incerta, complexidades regulatórias e infraestrutura limitada estão desacelerando o crescimento do setor . Muitas metas nacionais de hidrogênio para 2030 estão cada vez mais em risco, à medida que o pipeline de projetos anunciados continua a encolher .