Relatório da Invest Europe mostra força do private equity europeu em 2025

No lado das alocações, o investimento total chegou a aproximadamente €135 bilhões em 2025, representando um crescimento de 3% na comparação anual.

Apesar de desafios como juros mais altos e condições de financiamento mais restritivas, as gestoras continuaram fechando negócios, muitas vezes focando em melhorias operacionais nas empresas investidas e criação de valor no longo prazo.

Fundos de buyout dominam o mercado

Os fundos de buyout — voltados para aquisição de empresas maduras — permaneceram como o principal motor do capital privado europeu.

Em 2025:

• €103 bilhões foram captados por fundos de buyout
• €90 bilhões foram investidos por essa estratégia

A liderança desse segmento reflete a maturidade do mercado europeu de aquisições e o forte interesse de investidores institucionais por fundos consolidados que atuam em empresas de médio e grande porte.

Fundos de continuação ganham relevância

Outro movimento importante foi o crescimento dos fundos de continuação (continuation funds).

Esses veículos permitem que gestoras mantenham participações em empresas por mais tempo, ao mesmo tempo em que oferecem liquidez a investidores existentes. Em 2025, esse tipo de fundo captou €19,8 bilhões, evidenciando sua crescente importância na gestão de portfólio.

Esse mecanismo tem ganhado espaço especialmente em um ambiente em que saídas tradicionais — como IPOs ou vendas estratégicas — podem demorar mais para ocorrer.

Investidores institucionais continuam centrais

O relatório também destaca o papel dos investidores institucionais, como fundos de pensão e seguradoras, que utilizam retornos do private equity para apoiar sistemas de aposentadoria e poupança de longo prazo para milhões de cidadãos europeus.

Esses investidores continuam sendo uma das bases de capital mais importantes do setor, ao lado de alocações internacionais crescentes.

Tecnologia segue como setor dominante

Embora o relatório da Invest Europe mostre participação de diversos setores, outras análises do mercado indicam que tecnologia continua liderando a atividade de private equity.

Segundo a PwC, o setor de tecnologia, mídia e telecomunicações (TMT) respondeu por 34% das operações e 26% do valor total de negócios de private equity em 2025.

Dentro desse grupo, áreas como software corporativo com IA integrada, cibersegurança e infraestrutura digital — incluindo data centers e redes de fibra — atraíram forte interesse de investidores.

Novas áreas estratégicas ganham atenção

A edição de 2025 do relatório também passou a incluir novas categorias de análise, como investimentos em setores considerados estratégicos, incluindo defesa e deep tech. Essas áreas refletem a crescente prioridade dada à inovação tecnológica, segurança e autonomia industrial na Europa.

Os dados disponíveis destacam a expansão dessas categorias, embora os números detalhados de investimento não estejam especificados nos trechos disponíveis do relatório.

Um mercado resiliente, mas mais seletivo

No conjunto, os resultados apontam para um mercado que continua sólido, ainda que operando em condições mais complexas.

Entre as principais tendências observadas em 2025:

• captação forte impulsionada por investidores internacionais
• domínio persistente dos fundos de buyout
• crescimento moderado no volume de investimentos
• expansão do uso de fundos de continuação

Em vez de uma fase de crescimento acelerado, o cenário descrito pelo relatório é de resiliência e adaptação. Mesmo com custos de financiamento mais altos e maior incerteza geopolítica, o capital privado segue desempenhando um papel relevante no financiamento de empresas e na inovação em toda a Europa.