Cartões cripto batem recorde histórico: como as stablecoins e a Visa estão transformando o dinheiro do dia a dia

O motor desse crescimento: stablecoins e mercados emergentes

Diferentemente dos primeiros cartões cripto, os novos produtos eliminam a fricção do usuário. Em vez de converter Bitcoin ou Ethereum manualmente, o consumidor gasta stablecoins — principalmente USDT e USDC — diretamente, com a conversão acontecendo de forma transparente nos trilhos da Visa .

O fenômeno não acontece por acaso. Três fatores estruturais se destacam:

• Adoção acelerada na América Latina e outros mercados emergentes: Regiões com inflação elevada, baixa bancarização e grande dependência de remessas, como Argentina, Colômbia e México, foram as primeiras a adotar a tecnologia. Os cartões cripto funcionam como uma porta de entrada para uma moeda mais estável, o dólar digital, sem a necessidade de uma conta bancária tradicional .
• Infraestrutura de baixo custo com Tron: Aproximadamente 35% de todo o volume de liquidação desses cartões roda na rede Tron, uma blockchain reconhecida por suas taxas de transação muito baixas, o que viabiliza economicamente as microtransações do dia a dia .
• Clareza regulatória nos Estados Unidos: A chegada do GENIUS Act em 2025 funcionou como um selo de legitimidade, encorajando bancos e fintechs a lançarem produtos baseados em stablecoins de forma segura .

O domínio da Visa nos pagamentos on-chain

A gigante de pagamentos não apenas abraçou a tendência, mas se tornou a espinha dorsal do segmento. Dados da plataforma de análises Paymentscan e de outras fontes de mercado mostram que a Visa processa cerca de 90% de todas as transações on-chain com cartões cripto . Alguns relatórios mais específicos, como o divulgado pelo Coinbureau, chegam a apontar uma fatia de 97% do volume mensal em determinados períodos .

Esse domínio se consolida por meio de parcerias estratégicas. A principal delas é com a Bridge, uma plataforma de infraestrutura de stablecoins adquirida pela Stripe. Ao integrar a emissão de cartões aos trilhos da Visa, a Bridge permite que fintechs lancem cartões lastreados em criptomoedas de forma quase plug-and-play .

Em números, a escala é massiva. Até março de 2026, a Visa já contava com mais de 130 programas de cartões vinculados a carteiras de stablecoins, e o ritmo anualizado de liquidação com stablecoins da empresa havia disparado para US$ 4,6 bilhões . Para efeito de comparação, em 2025, o volume total de pagamentos da rede foi de cerca de US$ 17 trilhões .

Expansão global: de 18 para mais de 100 países

O plano de expansão é agressivo. Em março de 2026, os cartões vinculados a stablecoins já estavam operacionais em 18 países, mas a Visa e a Bridge anunciaram que a meta é chegar a mais de 100 países até o fim do ano . A iniciativa abrange mercados na Europa, Ásia-Pacífico, África e Oriente Médio .

A estratégia vai além dos cartões de plástico. A Visa lançou, em dezembro de 2025, a liquidação direta em USDC (Circle) em sua rede nos EUA, permitindo que parceiros emissores e credenciadores liquidem transações diretamente na blockchain . No front doméstico, a adoção de pagamentos por aproximação (tap-to-pay) com integração on-chain já representa 80% das transações presenciais da empresa .

GENIUS Act: o marco legal que faltava

Sancionada pelo presidente Donald Trump em 18 de julho de 2025, a lei GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins) é a primeira estrutura regulatória federal abrangente para stablecoins de pagamento nos Estados Unidos .

A legislação ataca o principal ponto de incerteza do mercado ao estabelecer:

• Reserva integral de 100%: As stablecoins devem ser lastreadas na proporção de 1:1 por ativos líquidos, como dólares americanos ou títulos do Tesouro de curto prazo .
• Transparência mensal: Os emissores são obrigados a divulgar publicamente a composição de suas reservas todos os meses .
• Supervisão robusta: Dependendo do tipo de licença, os emissores passam a ser fiscalizados por órgãos como o OCC (Office of the Comptroller of the Currency), o Federal Reserve ou o FDIC .

O efeito sobre a adoção foi imediato. O fact sheet da Casa Branca afirma que a lei foi desenhada para "garantir estabilidade e confiança" e "facilitar o desenvolvimento e a inovação de stablecoins lastreadas em dólar" . Na prática, o GENIUS Act deu a segurança jurídica que faltava para que bancos e grandes fintechs entrassem de cabeça no mercado, destravando o crescimento exponencial visto nos trimestres seguintes .

E o Projeto Agorá? Uma resposta dos bancos centrais

Enquanto as redes privadas de stablecoins se expandem, os bancos centrais também se movimentam, ainda que em um ritmo diferente. O Projeto Agorá, liderado pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS) em conjunto com sete bancos centrais (incluindo o Federal Reserve, o Banco Central Europeu e o Banco do Japão), é a principal iniciativa pública na área.

Trata-se de um projeto de CBDC (moeda digital de banco central) para uso no atacado. A proposta é criar um sistema unificado e programável de dinheiro tokenizado de banco central para liquidações internacionais. É uma espécie de alternativa das autoridades monetárias aos trilhos privados das stablecoins, como Tron e Ethereum, para pagamentos de grande valor e transferências entre países.

Nota: Devido ao escopo da consulta, não foi possível buscar as atualizações mais recentes da fase-piloto do projeto até maio de 2026. A descrição acima se baseia nos fundamentos públicos da iniciativa.