Samsung avalia usar DRAM chinesa nos Galaxy A: uma tática desesperada em meio à crise de custos

Por que a Samsung está adotando essa estratégia

Três pressões interligadas estão impulsionando a decisão:

• 'Chipflação' e perdas iminentes na divisão MX: A demanda por data centers de IA desviou a capacidade de fabricação de chips da memória para dispositivos móveis, fazendo os preços da DRAM dispararem. Múltiplas corretoras de valores sul-coreanas preveem que a divisão MX da Samsung registrará um prejuízo operacional de 2 a 10 trilhões de wons sul-coreanos (cerca de US$ 1,5 a US$ 7,5 bilhões) no segundo trimestre de 2026 .
• Participação de mercado esmagada na China: A participação da Samsung no mercado de smartphones da China despencou para apenas cerca de 0,6% . A empresa vê uma oportunidade: rivais chinesas como Xiaomi e Oppo reduziram os embarques de smartphones devido às suas próprias pressões de custo, criando uma lacuna de oferta que a Samsung poderia preencher com dispositivos mais baratos .
• Precedente de fornecimento de componentes chineses: A Samsung já adotou painéis OLED chineses da CSOT para o Galaxy A57 e fornecedores chineses para dobradiças de celulares dobráveis e módulos de câmera. A DRAM chinesa estenderia esse padrão existente .

A briga interna: Samsung contra si mesma

A tensão mais dramática é interna. A própria divisão de semicondutores da Samsung (DS) — a maior fabricante de DRAM do mundo — priorizou os lucros em detrimento de sua divisão irmã.

• DS recusou pedido de contrato de longo prazo da MX: No final de 2025, a MX buscou um contrato de fornecimento de DRAM de um ano ou mais da DS, mas foi rejeitada . A DS insistiu em renegociações trimestrais com preços à vista, priorizando as vendas de HBM e DRAM para servidores de alta margem em detrimento de clientes internos de dispositivos móveis .
• MX forçada a buscar fornecimento externo: Negada com o fornecimento interno estável, a MX começou a comprar DRAM da Micron, que, segundo relatos, representou 50% dos primeiros lotes do Galaxy S26 . Recorrer a fornecedores chineses é o próximo passo lógico, mas mais arriscado.
• Conflito estrutural: A DS ganha mais vendendo DRAM externamente a preços de mercado elevados do que fornecendo para a MX com desconto, criando um conflito fundamental entre as duas divisões .

A Samsung negou oficialmente os relatos da disputa interna, classificando-os como "infundados" . No entanto, fontes do setor e eventos subsequentes sugerem que o atrito é real.

Dúvidas e riscos do setor

Mesmo que os problemas internos sejam resolvidos, a estratégia enfrenta sérias dúvidas:

• O paradoxo dos preços da CXMT: A premissa central do plano é que a DRAM chinesa é mais barata. Mas vários relatos indicam que os preços da CXMT também dispararam junto com o mercado. Algumas fontes afirmam que a CXMT está cobrando mais pelo DDR5 do que a própria Samsung , minando toda a lógica.
• Lacunas de confiabilidade e desempenho: A tecnologia de DRAM da CXMT está atrasada em relação aos líderes coreanos em cerca de 2 a 5 anos . Os chips ainda não foram comprovados em implantações móveis de alto volume com os padrões de qualidade da Samsung .
• Entraves de segurança e qualificação: As grandes empresas de tecnologia que adotam memória chinesa enfrentam três grandes barreiras: certificação de segurança, verificação da cadeia de suprimentos e validação do produto . Essas restrições práticas podem atrasar ou bloquear contratos reais.
• Nenhuma garantia de recuperação da participação de mercado: Analistas argumentam que o problema da Samsung na China é de marca e ecossistema, não apenas de preço . Trocar para componentes chineses mais baratos em telefones de baixo custo pode não ser suficiente para reanimar sua participação de ~0,6%.

O fator externo: a ascensão dos semicondutores chineses

A possível mudança da Samsung ocorre no contexto do crescimento explosivo da CXMT.

• Participação de mercado da CXMT: A CXMT cresceu de cerca de 3% do mercado global de DRAM para cerca de 8% no primeiro trimestre de 2026, tornando-se a quarta maior fabricante de DRAM do mundo . A Nomura projeta que a CXMT pode atingir 18% de participação global até 2028 .
• Aprofundamento do ecossistema chinês: A CXMT assinou um acordo de fornecimento plurianual de cerca de US$ 3 bilhões, e seu IPO histórico na Bolsa de Valores de Xangai se tornou um símbolo do esforço de autossuficiência em semicondutores da China . OEMs globais como HP, Dell e Lenovo já estão avaliando ou adotando módulos da CXMT .
• Risco geopolítico: O plano da Samsung carrega riscos da guerra comercial entre EUA e China. Os EUA restringiram o envio de equipamentos avançados de fabricação de chips para fábricas chinesas, e a Samsung precisa pesar as possíveis consequências de Washington se aprofundar sua dependência das cadeias de suprimentos de memória chinesas .

Conclusão: A divisão MX da Samsung está avaliando a DRAM chinesa como uma aposta desesperada em meio à crise de custos — pressionada pelos preços maximizados de lucro de sua própria divisão DS, esmagada por uma participação de ~0,6% no mercado chinês e enfrentando um enorme prejuízo trimestral. Mas o plano está longe de ser uma certeza. A vantagem de preço da CXMT pode estar diminuindo, as preocupações com qualidade e segurança permanecem sem solução e as divisões internas sobre a alocação de DRAM estão mais agudas do que nunca. Se essa aposta vai dar certo ou não, terá grandes implicações para a Samsung, o mercado de smartphones e o equilíbrio de poder na indústria global de chips de memória.